O mercado de ações sul-coreano registou uma volatilidade extrema no primeiro semestre de 2025, com o índice KOSPI a oscilar 10% em sessões de negociação individuais, à medida que as preocupações com a bolha dos semicondutores ressurgiram. De acordo com dados da Korea Exchange, os acionamentos de disjuntores de volatilidade (VI) atingiram 29.357 no 1.º semestre de 2025, o número semestral mais elevado desde o 1.º semestre de 2020 da pandemia de COVID-19 (24.401 acionamentos). A volatilidade resultou de compras simultâneas de acompanhamento no rali liderado pelos semicondutores e da realização de lucros de curto prazo, agravadas por riscos geopolíticos decorrentes das tensões de guerra entre os EUA e o Irão, preocupações com o aumento das taxas de juro dos EUA e o lançamento interno de ETFs alavancados de ações individuais. A volatilidade intradiária média do KOSPI atingiu 3,30% no 1.º semestre de 2025, a segunda mais alta de sempre, enquanto as designações de risco de investimento dispararam para 43 casos — 20 vezes o valor do 1.º semestre de 2024, de 2 casos.
Indicadores de Volatilidade do Mercado de Ações Sul-Coreano Atingem Máximos de Vários Anos no 1.º Semestre de 2025
A Korea Exchange comunicou que os disjuntores de volatilidade (VI) acionados por volatilidade foram ativados 29.357 vezes entre janeiro e junho de 2025, ultrapassando o total do 1.º semestre de 2020 de 24.401 e marcando a contagem semestral mais alta de sempre. Os mecanismos VI interrompem temporariamente a negociação de ações individuais durante 2 minutos quando os preços se movem de forma acentuada, convertendo-se para negociação a preço único para estabilizar os mercados.
A taxa de volatilidade intradiária média do KOSPI atingiu 3,30% no 1.º semestre de 2025, calculada como a diferença entre os preços máximo e mínimo diários dividida pela sua média. Esta classificou-se como a segunda maior taxa de volatilidade semestral na história do índice.
As designações de alerta de investimento saltaram para 379 casos no 1.º semestre de 2025, em comparação com 35 casos no 1.º semestre de 2024 — um aumento de dez vezes. As designações de risco de investimento, o nível de alerta mais elevado ao abrigo das regras de vigilância do mercado, totalizaram 43 casos no 1.º semestre de 2025, contra 2 casos no 1.º semestre de 2024. As ações designadas como risco de investimento enfrentam suspensões obrigatórias de negociação de 1 dia, enquanto as ações com alerta de investimento podem enfrentar suspensão de negociação se os preços continuarem a disparar após a designação.
Samsung Electronics Anuncia Resultados do 2.º Trimestre a 7 de julho, SK Hynix Lista na Nasdaq a 10 de julho
A Samsung Electronics divulgará os seus resultados preliminares do segundo trimestre a 7 de julho. A SK Hynix listará American Depositary Receipts (ADR) no mercado Nasdaq a 10 de julho.
No Dong-gil, investigador da NH Investment & Securities, definiu um intervalo de previsão do KOSPI entre 7.300 e 9.900 para a semana. No afirmou: «O catalisador chave é a época de resultados de julho-agosto, com o primeiro gatilho a ser os resultados preliminares do 2.º trimestre da Samsung Electronics a 7 de julho. Se o lucro operacional exceder significativamente o consenso, isso sinalizará condições fortes do mercado de memória e servirá como catalisador para mudar o sentimento de venda para manutenção ou compra de acompanhamento.»
No identificou semicondutores e infraestruturas de IA como ativos principais, observando que os setores não semicondutores exigem abordagens seletivas. Para construção naval e maquinaria, são necessárias tanto revisões em alta dos lucros para 2027-2028 como confirmação da visibilidade das encomendas. A defesa e aeroespacial devem ser tratadas como cestos de investimento separados, em vez de agrupados com empresas comerciais gerais e bens de capital, de acordo com a análise de No.
Analistas Recomendam Bancos e Seguros como Setores Defensivos
Kim Dae-jun, investigador da Korea Investment & Securities, afirmou: «À medida que o mercado de ações enfrenta pressão de venda e a volatilidade aumenta, os investidores devem considerar expandir as alocações para setores defensivos. Com o aumento das taxas de juro do mercado, é necessária atenção aos bancos e seguros — setores com forte resistência às taxas de juro. Cosméticos e retalho relacionados com o consumo interno também podem ser considerados como alvos de investimento.»
No Dong-gil citou seguros, holdings, valores mobiliários e bancos selecionados como setores políticos e de qualidade para consideração na carteira durante o período volátil.
FAQ
P: O que causou a volatilidade extrema nas ações sul-coreanas durante o 1.º semestre de 2025?
R: A volatilidade resultou de preocupações com a bolha dos semicondutores, desencadeando compras de acompanhamento e realização de lucros simultâneas, combinadas com riscos geopolíticos das tensões de guerra entre os EUA e o Irão, preocupações com o aumento das taxas de juro dos EUA e o lançamento interno de ETFs alavancados de ações individuais.
P: Quantos acionamentos de disjuntores ocorreram no mercado de ações sul-coreano durante o 1.º semestre de 2025?
R: A Korea Exchange registou 29.357 ativações de disjuntores de volatilidade (VI) no 1.º semestre de 2025, a contagem semestral mais alta desde os 24.401 acionamentos do 1.º semestre de 2020 durante a pandemia de COVID-19.
P: Que setores recomendam os analistas como investimentos defensivos durante a volatilidade atual?
R: Os analistas recomendam bancos e seguros como setores defensivos com forte resistência às taxas de juro, juntamente com os setores de cosméticos e retalho relacionados com o consumo interno, de acordo com Kim Dae-jun da Korea Investment & Securities.
