A Situational Awareness LP de Leopold Aschenbrenner atingiu 13,7 mil milhões de dólares em ativos sob gestão no Q1 2026, de acordo com uma análise publicada a 26 de maio de 2026 pela BitcoinMiningStock.io. O fundo acrescentou 8,5 mil milhões de dólares em opções de venda (put) direcionadas a ações de semicondutores, incluindo SMH, Nvidia e AMD, durante o trimestre. O registo do Q1 2026 marcou a primeira vez que Aschenbrenner implementou uma carteira de opções substancial após cinco trimestres com posições sobretudo em ações longas. O fundo foi lançado em 2024 na sequência da publicação por Aschenbrenner de um ensaio de 165 páginas que defendia que o desenvolvimento da infraestrutura de inteligência artificial geral iria definir as oportunidades de investimento do final dos anos 2020.
Situational Awareness LP Cresceu de $255M para 13,7 mil milhões de dólares ao longo de Seis Trimestres
A Situational Awareness LP surgiu pela primeira vez em entregas 13F no final de 2024 com $255M nas participações reportadas. O fundo ultrapassou $1B no Q1 2025 e $5B no Q4 2025. O Q1 2026 representou o maior aumento trimestral, ultrapassando mais do que o dobro do total de ativos reportados. A parcela de ações longas e opções de compra (call) do portefólio manteve-se relativamente estável, passando de 5,5 mil milhões de dólares para 5,2 mil milhões de dólares entre o Q4 2025 e o Q1 2026. Todo o crescimento do valor nocional reportado em 13F veio da nova carteira de puts de 8,5 mil milhões de dólares em ações de semicondutores. Cinco trimestres anteriores não apresentaram exposição relevante a put, exceto por um put da $9M Infosys no Q4 2025.
Portefólio do Q1 2026 Adicionou 8,5 mil milhões de dólares em Puts em Ações de Semicondutores
A maior posição reportada no Q1 2026 foi uma put de 2,04 mil milhões de dólares no VanEck Semiconductor ETF (SMH). Cinco das próximas seis maiores posições também eram puts: Nvidia (1,57 mil milhões de dólares), Oracle, Broadcom, AMD e Micron. A put da Nvidia de 1,57 mil milhões de dólares representou uma posição totalmente nova em 8,99 milhões de ações, sem posições longas de compensação. Oracle, Broadcom, AMD e ASML tinham puts novas que variavam de aproximadamente 0,5 mil milhões de dólares a $1B , cada. A Micron e a Taiwan Semiconductor apresentaram estruturas em três partes com puts, calls e pequenas posições longas nas mesmas referências. A Intel inverteu de uma posição de $747M call no Q4 2025 para uma $159M put e uma posição longa residual de 202.000 ações no Q1 2026.
Onze empresas apresentaram posições em put no registo do Q1 2026. Em nove dessas referências, a exposição a put excedeu qualquer posição longa de compensação numa proporção que variou de aproximadamente 18x a 3.150x. O registo 13F não divulga se as puts são compradas ou vendidas, nem fornece preços de exercício ou datas de expiração. As opções aparecem nos relatórios 13F pelo valor nocional das ações subjacentes, não pelo prémio pago.
A Maior Posição Contrária ao Mercado Permaneceu na Bloom Energy em $879M
A maior posição “bullish” no Q1 2026 foi o stock comum da Bloom Energy avaliado em 879M de dólares, com CoreWeave e SanDisk a seguir. As empresas de mineração de bitcoin receberam os maiores aumentos percentuais nas participações. As holdings da CleanSpark aumentaram sete vezes do Q4 2025 para o Q1 2026. As holdings da Bitfarms aumentaram quase três vezes, enquanto as posições da Riot e da Bitdeer aumentaram ambas aproximadamente para o dobro. Aumentos mais pequenos foram para nomes de maior capitalização que já detinham prémios de viragem para HPC, incluindo IREN e Applied Digital.
Três novas posições longas surgiram no Q1 2026: T1 Energy (44M de dólares), SharonAI (18M de dólares) e HIVE Digital (6M de dólares). A T1 Energy opera como integradora de energia solar e baterias nos EUA. As três novas posições alinharam-se com os temas de centros de dados e infraestruturas de energia para IA.
Oito Posições Saíram Entre o Q4 2025 e o Q1 2026
Oito nomes deixaram o portefólio totalmente entre o Q4 2025 e o Q1 2026, libertando aproximadamente 1,1 mil milhões de dólares em capital. A análise da fonte assinalou não existir um padrão claro único entre as empresas que saíram.
Próximo Registo 13F Previsto para Meados de Agosto de 2026
O registo 13F do Q1 2026 reflete posições a 31 de março de 2026. A próxima entrega trimestral é devida a meados de agosto de 2026. Essa entrega mostrará se a carteira de opções de venda aumentou, diminuiu ou foi rodada durante o Q2 2026.
FAQ
Qual foi a maior posição no portefólio do Q1 2026 da Situational Awareness LP?
A maior posição foi uma put de 2,04 mil milhões de dólares no VanEck Semiconductor ETF (SMH), de acordo com o registo 13F do Q1 2026 analisado pela BitcoinMiningStock.io a 26 de maio de 2026.
Qual ação de mineração de bitcoin é que Leopold Aschenbrenner mais aumentou no Q1 2026?
As holdings da CleanSpark aumentaram sete vezes entre o Q4 2025 e o Q1 2026, representando o maior aumento percentual entre as posições de mineração de bitcoin no portefólio.
Quando é que a Situational Awareness LP vai apresentar o próximo relatório trimestral das suas participações?
A próxima entrega 13F a cobrir as posições do Q2 2026 é devida a meados de agosto de 2026, de acordo com a análise da fonte publicada a 26 de maio de 2026.
