A Morgan Stanley Investment Management lançou um fundo de reserva para stablecoins para responder à crescente procura institucional por infraestruturas digitais de ativos em conformidade. A medida aprofunda a sua aposta na tokenização e em produtos ligados à cripto à medida que aumenta a participação no mercado.
Principais conclusões:
- A Morgan Stanley apresentou um fundo para apoiar emitentes de stablecoins que necessitam de soluções de investimento de reservas elegíveis, em conformidade e com liquidez.
- O crescimento das stablecoins leva a Morgan Stanley a expandir a sua estratégia de ativos digitais e a oferta de infraestruturas de liquidez institucional.
- As iniciativas de tokenização mostram a Morgan Stanley a avançar a integração na blockchain através dos seus produtos de tesouraria e plataformas de investimento em cripto.
Fundo de Stablecoins da Morgan Stanley visa procura de reservas institucionais
A Morgan Stanley Investment Management anunciou a 23 de abril o lançamento do Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), um fundo do mercado monetário de dinheiro de governos. O produto faz parte da trust Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Foi concebido para alinhar com os requisitos de investimento de reservas de stablecoins ao abrigo da Lei Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins (GENIUS).
Fred McMullen, coresponsável pela Global Liquidity na Morgan Stanley Investment Management, disse:
“Estamos satisfeitos por disponibilizar uma nova solução de investimento ao mercado que procura responder às necessidades dos emitentes de stablecoins.”
O Stablecoin Reserves Portfolio oferece aos emitentes de stablecoins de pagamento uma opção de fundo do mercado monetário elegível para investir nas reservas exigidas que dão lastro a stablecoins de pagamento em circulação. O fundo procura preservar o capital, a liquidez diária e o rendimento corrente máximo, mantendo um valor patrimonial líquido (NAV) estável de 1,00 USD. O fundo aloca ativos apenas a dinheiro, Bilhetes do Tesouro dos EUA (U.S. Treasury bills), obrigações e títulos do Tesouro com maturidades de 93 dias ou menos. Inclui ainda certos acordos de recompra overnight colateralizados por títulos do Tesouro dos EUA ou por dinheiro. McMullen destacou o crescimento no setor, referindo o aumento no número de emitentes de stablecoins e o volume crescente de ativos detidos em stablecoins.
Estratégia de Tokenização e ETF de Bitcoin expande aposta em ativos digitais
Amy Oldenburg, responsável pela Digital Asset Strategy na Morgan Stanley, sublinhou a expansão do acesso a soluções de investimento digital em toda a firma. Referiu os esforços para desenvolver novas formas de trabalhar com emitentes de stablecoins como parte da modernização mais ampla das infraestruturas financeiras. A iniciativa pretende melhorar a experiência do cliente institucional, apoiando ao mesmo tempo a evolução das estruturas do mercado. O Stablecoin Reserves Portfolio acrescenta-se à estratégia contínua de ativos digitais da empresa. Em abril, a Morgan Stanley Investment Management lançou também o seu primeiro produto de bolsa de criptomoedas, o Morgan Stanley Bitcoin Trust, que procura acompanhar o desempenho do bitcoin.
A empresa avançou ainda com iniciativas de tokenização mais cedo este ano. Introduziu ações da classe DAP no seu Treasury Securities Portfolio, concebidas para participação na iniciativa de tokenização de registos espelhados da BNY. Estas ações estão acessíveis através das plataformas LiquidityDirect e Digital Asset da BNY, com valores representados numa blockchain enquanto os registos oficiais permanecem a ser mantidos pela BNY. McMullen disse:
“Embora ainda estejamos numa fase inicial, estes lançamentos recentes de produtos significam o nosso compromisso em desenvolver soluções relevantes e atempadas que possam responder às necessidades em evolução de investidores num mercado cada vez mais digital.”
O Stablecoin Reserves Portfolio assenta em esforços para expandir ofertas de ativos digitais e responder à procura institucional.
Este lançamento ocorreu após a estreia do Morgan Stanley Bitcoin Trust, um produto de exchange-traded que acompanha o desempenho do BTC. O produto teve uma comissão de patrocinador de 0,14% e utilizou o Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. O conceituado consultor financeiro Ric Edelman afirmou que os 16.000 consultores financeiros da Morgan Stanley poderiam apoiar novos fluxos de ativos cripto através da estratégia de ETF da empresa, salientando como o acesso dos consultores poderá influenciar a distribuição. A estrutura de taxas posicionou também o produto de forma competitiva no segmento de ETFs de bitcoin, à medida que as firmas continuam a ajustar as suas ofertas perante a procura em evolução dos investidores e o aumento da participação no mercado.
