Reuters: Tencent e ChangXin Memory assinam acordo de fornecimento de longo prazo de DRAM no valor de 20 mil milhões de yuans

A Reuters noticiou a 29 de junho, citando três fontes próximas do assunto, que a ChangXin Memory (CXMT) assinou um acordo de fornecimento de longo prazo com a Tencent Holdings, no valor de mais de 20 mil milhões de yuans (cerca de 2,94 mil milhões de dólares), abrangendo principalmente o fornecimento de chips de memória DRAM para servidores nos próximos anos, com um prazo máximo entre três a cinco anos. O fornecimento global de DRAM está apertado e os preços a subir, levando as empresas de cloud a garantir o abastecimento através de acordos de longo prazo.

Termos conhecidos do acordo e detalhes ainda não divulgados

De acordo com as informações das fontes citadas pela Reuters, o prazo máximo do acordo é de três a cinco anos, visando principalmente chips DRAM para servidores. Não está ainda claro se o acordo abrange os produtos de memória de alta largura de banda (HBM) da CXMT. A Reuters também reportou, citando duas outras fontes, que a CXMT está em negociações com outras grandes empresas de Internet chinesas para acordos de fornecimento semelhantes, com detalhes ainda não divulgados.

Processo de aprovação do IPO da CXMT na STAR Market

O IPO da CXMT na STAR Market já concluiu os seguintes procedimentos: o pedido foi aprovado pelo comité de listagem da Bolsa de Valores de Xangai e obteve a aprovação de registo da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC). A CXMT planeia angariar 29,5 mil milhões de yuans, o valor mais alto alguma vez pretendido num IPO na STAR Market, sendo também o primeiro projeto de IPO na STAR Market a ser tratado com uma revisão prévia. O calendário específico de emissão e o preço do IPO ainda não foram divulgados.

Previsões da SemiAnalysis para a expansão da capacidade de produção da CXMT

A empresa de pesquisa de mercado SemiAnalysis fez as seguintes previsões sobre a expansão da capacidade de produção da CXMT:

2025: Quota de mercado de DRAM de cerca de 11% a 13%

2027: Capacidade mensal de produção de cerca de 420 000 wafers, com previsão de aumento da quota de mercado para cerca de 17%

2028: Capacidade mensal de produção a aumentar ainda mais para cerca de 500 000 wafers, com quota de mercado a manter-se em cerca de 17% (considerando a expansão simultânea da capacidade total global de DRAM)

Os dados acima são previsões da SemiAnalysis e não declarações oficiais de planos de capacidade da CXMT ou da Tencent.

Perguntas Frequentes

Qual é a diferença na quota de mercado entre a CXMT e os principais fabricantes globais de DRAM?

De acordo com as previsões da SemiAnalysis, a quota de mercado de DRAM da CXMT em 2025 é de cerca de 11% a 13%. O mercado global de DRAM é atualmente dominado pela Samsung, SK Hynix e Micron, sendo a CXMT o maior fabricante de memória DRAM da China.

Por que razão a Tencent escolheu assinar um acordo de longo prazo em vez de comprar DRAM no mercado spot?

O fornecimento global de DRAM está apertado e os preços spot estão a subir, com a procura de memória para servidores a aumentar nas áreas de cloud computing, inteligência artificial e data centers. Através de um acordo de longo prazo (LTA), as empresas podem obter estabilidade de fornecimento e previsibilidade de custos. Atualmente, outras empresas de Internet e cloud também estão a garantir fornecimento através de métodos semelhantes.

Que impacto tem esta assinatura no calendário do IPO da CXMT na STAR Market?

A Reuters considera que a obtenção de uma encomenda de longo prazo superior a 20 mil milhões de yuans da Tencent antes do IPO representa um reconhecimento público da capacidade técnica da CXMT por parte de uma das maiores empresas de Internet da China. O calendário específico de emissão e o preço do IPO da CXMT ainda não foram divulgados até ao momento da notícia, e os procedimentos relacionados continuam a avançar de acordo com o processo normal de aprovação.