SK Hynix, Hyundai E&C, Orion: Atualizações das metas pelos analistas sobre IA, energia nuclear e dividendos

A SK Hynix, a Hyundai E&C e a Orion receberam, a 22 de julho, atualizações de cobertura de analistas, com a KB Securities e a Yuanta Securities a ajustarem os preços-alvo e a reafirmarem as teses de investimento. A SK Hynix manteve o seu alvo de ₩4,2 milhões, com a KB Securities a argumentar que a eficiência dos algoritmos de IA ampliará a procura total de memória, em vez de a reduzir — contrariando as preocupações após a libertação do modelo de IA Moonshot da China, Kimi K3. A Hyundai E&C viu o seu preço-alvo ser reduzido de ₩230.000 para ₩170.000 devido ao aumento das taxas livres de risco, embora a KB Securities espere um impulso no segundo semestre com o programa de apoio à cadeia de abastecimento nuclear do Departamento de Energia dos EUA e com a IPO do parceiro Holtec. O preço-alvo da Orion subiu de ₩155.000 para ₩172.000 devido à queda dos custos das matérias-primas, às fortes vendas na China e na Rússia e ao primeiro dividendo intercalar da empresa de ₩1.750 por ação, anunciado no dia 6. As atualizações refletem dinâmicas divergentes no sector das ações coreanas: resiliência da procura de semicondutores, maior visibilidade da carteira de construção nuclear e expansão das margens de bens de consumo.

KB Securities Mantém Preço Alvo de ₩4,2M para a SK Hynix com Tese de Expansão da Procura de IA

A KB Securities manteve o preço-alvo de ₩4,2 milhões e a classificação de Compra para a SK Hynix, citando a concorrência persistente por investimentos em IA por parte de grandes tecnológicas e a durabilidade do ciclo de alta de memória no longo prazo. Kim Dong-won, chefe da divisão de investigação, afirmou que preocupações recentes com uma redução do investimento em IA após o lançamento do Kimi K3, da China Moonshot AI, espelham preocupações de curto prazo observadas nos episódios da DeepSeek e da TurboQuant, e que é improvável que se materializem. Kim defendeu que a eficiência dos algoritmos reduz os custos de inferência de IA por consulta, o que, por sua vez, impulsiona a expansão da carga de trabalho de agentes múltiplos: “Se a memória necessária por inferência descer para um terço, mas a frequência de utilização aumentar 20 vezes, a procura total de memória aumenta sete vezes.” Concluiu que as melhorias na eficiência dos modelos de IA e dos semicondutores estimulam a procura ao reduzir os preços dos serviços e ao alargar os casos de utilização, em vez de cortarem o investimento. Kim também referiu uma alteração estrutural nas vendas de memória, projetando que a quota de receitas business-to-business — impulsionada por datacenters de grandes tecnológicas e de IA — suba de 30% em 2017 para 70% no ciclo de 2026–2027. A SK Hynix fechou a ₩1,836 milhões no dia de negociação anterior.

KB Securities Baixa Preço Alvo da Hyundai E&C para ₩170K com Ajuste de Taxas, Cita Impulso no Nuclear

A KB Securities reduziu o preço-alvo da Hyundai E&C de ₩230.000 para ₩170.000 (corte de 26,1%), mantendo a classificação de Compra e o estatuto de melhor escolha no sector da construção. Jang Moon-jun, analista, atribuiu a revisão em baixa ao aumento das taxas livres de risco, e não a preocupações operacionais, salientando que melhorias na rentabilidade da habitação e a recuperação das margens da subsidiária continuam no caminho certo. O fecho anterior foi de ₩93.800. Jang destacou catalisadores para o segundo semestre, incluindo o programa de apoio à cadeia de abastecimento nuclear de 17,5 mil milhões de dólares do Departamento de Energia dos EUA, a IPO do parceiro Holtec e o arranque de obras do SMR. Sublinhou que a expansão da infraestrutura de IA e as prioridades de segurança energética estão a aumentar a fiabilidade dos calendários de construção como fator competitivo, posicionando a Hyundai E&C de forma favorável dada a sua experiência de mais de 50 anos em construção nuclear, a execução simultânea de 10 grandes reatores nos anos 2010 e o seu historial no estrangeiro de entrega de projetos atempada e dentro do orçamento.

Yuanta Securities Eleva Preço Alvo da Orion para ₩172K com Queda de Custos e Primeiro Dividendo Intercalar

A Yuanta Securities aumentou o preço-alvo da Orion de ₩155.000 para ₩172.000 (aumento de 11,0%) e reafirmou a classificação de Compra, projetando ganhos de rentabilidade no segundo semestre com a redução dos custos das matérias-primas e com o crescimento das vendas na China e na Rússia. Son Hyun-jung, analista, afirmou que a queda do preço de ingredientes-chave se vai intensificar no segundo semestre e que a alavancagem dos custos fixos com volumes de vendas mais elevados na China e na Rússia acelerará o crescimento do lucro. Referiu que a ação é negociada a 9x a relação preço/lucro estimada para o próximo ano, com um desconto face a pares globais do sector de confeitaria. A Orion fechou a ₩128.000 no dia de negociação anterior. Son citou ainda o primeiro dividendo intercalar da empresa de ₩1.750 por ação, anunciado no dia 6, como prova do compromisso com a remuneração aos acionistas e do estatuto de ação com elevado dividendo, reforçando a visibilidade para a expansão do dividendo.

FAQ

Qual foi o preço-alvo que a KB Securities definiu para a SK Hynix a 22 de julho?
A KB Securities manteve um preço-alvo de ₩4,2 milhões para a SK Hynix, sem alterações face à sua avaliação anterior, juntamente com uma recomendação de Compra.

Porque é que a KB Securities baixou o preço-alvo da Hyundai E&C para ₩170.000?
A KB Securities reduziu o preço-alvo de ₩230.000 para ₩170.000 devido ao aumento das taxas livres de risco, e não a problemas operacionais. O analista Jang Moon-jun afirmou que a rentabilidade da habitação e as margens das subsidiárias continuam positivas, mas que os múltiplos de avaliação foram ajustados em baixa para refletir taxas de juro de mercado mais elevadas.

Qual é o montante do primeiro dividendo intercalar da Orion anunciado no dia 6?
A Orion anunciou um dividendo intercalar de ₩1.750 por ação no dia 6, marcando o primeiro pagamento ao longo do meio do ano desde a fundação da empresa.