Acções espaciais RKLB, SPCX e ASTS caem mais de 30% em Julho — Goldman prevê 5x a volatilidade do S&P 500

As ações do setor espacial, incluindo Rocket Lab (RKLB), SpaceX (SPCX) e AST SpaceMobile (ASTS), estão a registar perdas em Julho superiores a 30%, com a Goldman Sachs a indicar que a volatilidade do setor é cinco vezes mais elevada do que a do S&P 500. A ação da RKLB caiu cerca de 34% este mês, rumo ao seu pior mês desde Novembro de 2025; a ASTS desceu 38%, assinalando o seu mês mais fraco desde Janeiro de 2024; e a SPCX perdeu cerca de 35% ao longo do último mês. A liquidação ocorre na sequência de uma subida em bloco que levou o “space basket” da Goldman a disparar mais de 360% em dois anos. Louis Miller, diretor global de Equity Custom Basket da Goldman, afirmou que o setor evoluiu para além da negociação puramente especulativa, à medida que cresce o interesse dos investidores em lançamentos de foguetes, satélites e comunicações globais, embora tenha alertado que, por vezes, o entusiasmo tende a avançar mais do que os fundamentos, tornando o caminho irregular.

A Goldman diz que as ações do setor espacial são cinco vezes mais voláteis do que o S&P 500

A Goldman Sachs disse que o seu cabaz de ações de espaço e satélites dos EUA é cerca de cinco vezes mais volátil do que o S&P 500 e duas vezes mais volátil do que um cabaz comparável de IA. A SpaceX foi adicionada ao cabaz a 14 de Julho, depois de a sua estreia no mercado público ter contribuído para impulsionar mais uma vaga de entusiasmo em ações de lançamento, satélites e conectividade orbital.

Cabaz espacial em alta 13% ano-ao-dia até 14 de Julho apesar das perdas de Julho

O grupo estava em alta cerca de 13% este ano até 14 de Julho, à frente do ganho de 9,8% do S&P 500, depois de ter disparado mais de 360% nos dois anos anteriores. Miller disse que o setor beneficiou do crescente interesse em lançamentos de foguetes, satélites, comunicações globais e no potencial de mercados futuros possibilitados por esses desenvolvimentos.

Goldman aponta infraestruturas de comunicações e semicondutores como oportunidades de expansão

A Goldman disse que os investidores que se focam apenas nos fornecedores de lançamentos podem estar a falhar uma parte significativa do conjunto de oportunidades. Miller apontou infraestruturas de comunicações, semicondutores, eletrónica, software, materiais avançados e manufatura como áreas de interesse. Comparou o desenvolvimento do setor com o trade de IA, em que a atenção dos investidores se expandiu de criadores de modelos para chips, energia e infraestruturas de data centers. Miller disse que a oportunidade de longo prazo mais forte poderá vir de identificar os fornecedores do tipo “picks-and-shovels” que permitem a comercialização.

Estimativas de analistas apontam para maior rentabilidade do cabaz espacial em 2027

A Goldman disse que algumas empresas do seu cabaz espacial poderão tornar-se lucrativas no próximo ano, enquanto as estimativas dos analistas apontam para o grupo alargado atingir a rentabilidade em 2027. Quedas nos custos de lançamentos e de satélites, aumento da procura por banda larga orbital e crescimento da receita relacionada com defesa poderão impulsionar os lucros. Miller acrescentou que a procura veio de todos os tipos de investidores, desde retalho a private wealth management e investidores institucionais, com a maioria das conversas a mostrar horizontes de investimento de longo prazo para este tema.

O inquérito do Stocktwits mostra 27% de interesse de retalho em espaço vs 44% em memória

Os traders de retalho parecem cautelosos em avançar para esta liquidação. Num inquérito do Stocktwits com 10.400 votos, o espaço atraiu apenas 27% dos utilizadores que procuram ganhar exposição a setores castigados. A memória liderou com 44%, seguida por neoclouds com 29%. O sentimento no Stocktwits foi misto entre as ações do espaço: a ASTS ficou “neutra” num contexto de “alta” atividade de mensagens; a RKLB foi “bullish” com “alta” atividade; e a SPCX manteve-se “bearish” apesar de “baixa” atividade de mensagens. Ao longo do último ano, a ASTS ganhou 5%, enquanto a RKLB subiu 41%.

FAQ

Porque é que as ações do setor espacial desceram mais de 30% em Julho?
A Rocket Lab (RKLB), a SpaceX (SPCX) e a AST SpaceMobile (ASTS) registaram, todas, perdas em Julho superiores a 30% à medida que a subida em bloco do setor perdeu fôlego. A RKLB caiu cerca de 34%, rumo ao seu pior mês desde Novembro de 2025; a ASTS desceu 38%, assinalando o seu mês mais fraco desde Janeiro de 2024; e a SPCX perdeu cerca de 35% ao longo do último mês.

Quão voláteis são as ações do setor espacial face ao S&P 500?
A Goldman Sachs informou que o seu cabaz de ações de espaço e satélites dos EUA é cerca de cinco vezes mais volátil do que o S&P 500 e duas vezes mais volátil do que um cabaz comparável de IA. Apesar dessa volatilidade, o grupo estava em alta cerca de 13% este ano até 14 de Julho, à frente do ganho de 9,8% do S&P 500.

Qual é o interesse do investidor de retalho em ações do setor espacial, segundo o inquérito do Stocktwits?
Num inquérito do Stocktwits com 10.400 votos, o espaço atraiu apenas 27% dos utilizadores que procuram ganhar exposição a setores castigados. A memória liderou com 44%, seguida por neoclouds com 29%, indicando que os traders de retalho permanecem cautelosos em avançar para a liquidação das ações do setor espacial.