A inflação em todo o mundo está a tornar-se um factor dominante na condução financeira, e os mercados de energia são contribuintes significativos para este fenómeno. As alterações nos preços do petróleo têm impacto no custo da produção e, na maioria dos casos, podem provocar inflação na maior parte das economias. Assim, o aumento da inflação leva os agregados familiares e os investidores a considerar a utilização de activos digitais como instrumento financeiro alternativo.
Choques no Preço do Petróleo e Inflação em Crescimento
Os preços do petróleo têm um impacto significativo na inflação do mundo, uma vez que os transportes, a indústria transformadora e a produção alimentar estão sujeitos ao custo da energia. Quando há uma subida acentuada nos preços do petróleo, os custos de produção também aumentam, e os preços ao consumidor em quase todos os sectores tendem igualmente a subir. Isto significa que os choques petrolíferos em curso tendem a enfraquecer as moedas domésticas e a reduzir o poder de compra interno.
As subidas súbitas dos preços do petróleo são causadas por perturbações no abastecimento de petróleo, tensões geopolíticas e especulação no mercado. Consequentemente, a inflação contribui para as economias que dependem largamente de recursos energéticos importados. Assim, famílias e empresas tendem a procurar soluções financeiras que protejam as poupanças em tempos económicos turbulentos.
Inflação e Instabilidade Cambial
A inflação elevada mina as moedas locais e reduz o valor real dos salários e das poupanças dos agregados familiares. Como resultado, os cidadãos das economias afectadas recorrem a activos financeiros que preservam o seu valor face à depreciação da moeda. Assim, os recursos online parecem atractivos por não dependerem de políticas financeiras locais.
A tendência pode ser observada nos últimos anos em países com taxas de inflação elevadas. Grandes volumes de transacções em criptomoedas foram registados na Argentina, Turquia, Venezuela e Nigéria durante períodos inflacionistas recentes. O enfraquecimento da moeda local levou as pessoas a recorrerem mais ao dinheiro digital para preservar o seu poder de compra.
As stablecoins estão no centro desta transformação financeira, uma vez que reflectem o valor de moedas com bom desempenho a nível global. Um grande número de utilizadores recorre a tokens indexados ao dólar como um “dólar digital” para poupar e efectuar pagamentos numa base diária. Assim, as stablecoins permitem que os agregados familiares lidem com o risco de inflação e mantenham acesso a redes financeiras internacionais.
Criptomoeda como Ferramenta Financeira Alternativa
As criptomoedas são produtos financeiros descentralizados e que operam fora do quadro de um sistema bancário tradicional. Devido a esta configuração, proporcionam acesso financeiro mesmo em países com moedas instáveis ou onde os sistemas bancários são limitados. Assim, muitos utilizadores recorrem a activos digitais como outras formas de guardar valor.
Quando a incerteza económica prevalece nos mercados globais, os investidores tendem a investir em criptomoedas. Os choques políticos, a incerteza financeira e a inflação levam frequentemente os investidores a procurar activos considerados independentes das finanças tradicionais. Como resultado, quando a estabilidade financeira é baixa, a procura por criptomoedas tende a aumentar.
Outros observadores comparam o Bitcoin ao ouro, uma vez que os dois são usados para desempenhar funções financeiras de protecção durante crises. Verifica-se que o Bitcoin pode funcionar como uma forma de “ouro digital” em períodos de pressão económica. Assim, a criptomoeda está a tornar-se cada vez mais um instrumento de diversificação nas mãos dos investidores em tempos de inflação.
Mercados do Petróleo, Incerteza e Volatilidade Cripto
A volatilidade das criptomoedas é também afectada por choques nos mercados do petróleo, devido ao aumento da incerteza na economia. O aumento acentuado dos preços da energia eleva o custo de produção e mina o crescimento económico na maioria das áreas. Como resultado, os mercados financeiros reagem de forma muito rápida, e o mercado de criptomoedas está sujeito a mudanças súbitas de preços.
A incerteza na política económica e o risco geopolítico reforçam também estas reacções do mercado. Como exemplo, a pandemia e o conflito entre a Rússia e a Ucrânia aproximaram os mercados. Durante esta crise, os investidores transferiram rapidamente capital entre activos como matérias-primas, acções e activos digitais.
A investigação indica uma tendência para as criptomoedas sofrerem choques de curto prazo nos mercados do petróleo e factores macroeconómicos. Mas, numa base de longo prazo, os activos digitais deverão conseguir transmitir os choques através dos sistemas financeiros. Assim, as criptomoedas estão a envolver-se com as forças económicas globais e não com mercados isolados.
O Futuro dos Activos Digitais em Economias Inflacionárias
A inflação causada pelo petróleo irá muito provavelmente continuar a afectar a adopção de activos digitais em todo o mundo. Os custos de energia são instáveis e as tensões geopolíticas desestabilizam frequentemente as cadeias de abastecimento do petróleo no mundo. Como resultado, a inflação pode continuar a afectar a maioria das economias emergentes que dependem em grande medida de importações de energia.
Com a pressão da inflação a persistir, o processo de os agregados familiares adoptarem ferramentas financeiras digitais pode aumentar. As redes de criptomoedas permitem pagamentos transfronteiriços, poupanças e pagamentos mais rápidos, sem as limitações tradicionais do sistema bancário. Assim, os activos digitais podem tornar-se mais relevantes no ecossistema financeiro internacional.
Ainda assim, os riscos relacionados com os mercados digitais têm de ser acompanhados por decisores políticos e investidores. A volatilidade das criptomoedas é bastante elevada, e os enquadramentos regulatórios ainda não são consistentes a nível nacional. No entanto, o interesse global em activos digitais deverá persistir devido à pressão inflacionista e à imprevisibilidade económica.
Conclusão
A inflação alimentada pelo petróleo tem continuado a influenciar o comportamento financeiro da maioria das economias no mundo. Com os preços da energia a afectar as taxas de inflação e a estabilidade cambial, as pessoas estão a demonstrar um interesse crescente em activos digitais como ferramentas financeiras seguras. Por conseguinte, a utilização de criptomoeda só pode aumentar ainda mais à medida que a inflação, a incerteza económica e a volatilidade dos mercados globais continuam a subir.
