Прогресс в секторе цифровых валют ускоряется не только среди компаний, ориентированных на криптовалюты, но и внутри традиционных финансовых гигантов. Управляющая активами компания WisdomTree увеличила объем токенизированных активов с примерно 30 млн долларов до приблизительно 750 млн долларов всего за один год. В своем последнем финансовом отчете компания указала, что к концу 2025 года объем токенизированных активов под управлением (AUM) вырос до 770 млн долларов — это 25-кратное увеличение по сравнению с уровнем 2024 года.
Стратегическая трансформация: от эксперимента к ключевому направлению
История трансформации WisdomTree началась в 2025 году. Как традиционный управляющий активами с портфелем около 150 млрд долларов, компания ранее сосредотачивалась преимущественно на классических биржевых фондах (ETF). Перемены инициировал основатель и генеральный директор Джонатан Стайнберг, который неоднократно подчеркивал публично: вовлечённость WisdomTree в блокчейн перешла из «экспериментальной фазы» в статус центрального элемента стратегии компании.
Во время недавней конференции по финансовым результатам Стайнберг объяснил причины перемен: «Мы всё ещё на ранних этапах, но это уже не эксперимент. Мы уверены в выбранном подходе. Поэтому считаем, что в итоге всё перейдёт на блокчейн».
Архитектура бизнеса: создание полноценной экосистемы цифровых активов
WisdomTree больше не ограничивается запуском отдельных цифровых продуктов — компания строит комплексную экосистему цифровых активов. К концу 2025 года было представлено 14 токенизированных фондов.
Платформа WisdomTree Connect стала краеугольным камнем этой стратегии. Она специально разработана для обеспечения перемещения токенизированных активов между кошельками с самостоятельным хранением и институциональными торговыми площадками, решая ключевые вопросы институциональных инвесторов, связанные с хранением и контролем. В области блокчейн-инфраструктуры WisdomTree реализовала стратегию мультицепочечного расширения, выйдя за рамки первоначального внедрения и интегрировав высокопроизводительные блокчейны, такие как Solana. Расширение на Solana и аналогичные сети повысило масштабируемость и доступность продуктов компании.
Технологическая стратегия: инвестиции в инфраструктуру с приоритетом на соответствие требованиям
Соблюдение нормативных требований остаётся одной из главных задач при интеграции традиционных финансов и криптовалют. WisdomTree решила этот вопрос с помощью стратегического приобретения — покупки компании Securrency, разработчика инфраструктуры для токенизации с акцентом на соответствие требованиям.
Эта сделка была осознанным шагом. Хотя позже Securrency приобрела Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), транзакция позволила интегрировать технологии WisdomTree в ядро традиционных рынков, обеспечив «осведомлённость о комплаенсе» токенов на уровне архитектуры. Это открыло путь к программируемым финансам и позволило WisdomTree выстроить долгосрочную, совместимую стратегию цифровых активов. Стайнберг считает это фундаментальным этапом в создании «токенов с поддержкой комплаенса».
Влияние на отрасль: переосмысление финансовой инфраструктуры
Для Стайнберга и WisdomTree криптовалюты — это не просто новый продукт, а возможность перестроить основы финансовой инфраструктуры. Он отмечает, что многие традиционные банки и финансовые организации продолжают «накладывать устаревшие технологии одну на другую».
Стайнберг постоянно подчеркивает: криптовалюты и токенизация — ключевые инструменты для модернизации этой устаревшей базы, внедрения программируемых финансов и радикального повышения операционной эффективности. Такой подход позиционирует WisdomTree не просто как участника рынка управления криптоактивами, но как одного из архитекторов и поставщиков услуг для нового поколения финансовых рынков.
Результаты и финансовое состояние
Трансформация WisdomTree уже отражается в финансовых показателях. В четвертом квартале 2025 года компания достигла рекордного объема активов под управлением — 144,5 млрд долларов по всему миру. Финансовые результаты также впечатляют: скорректированная выручка за квартал составила 147,4 млн долларов — на 17% больше, чем в предыдущем квартале. Скорректированная прибыль на акцию достигла 0,29 доллара, превысив ожидания аналитиков (0,24 доллара).
Подразделение цифровых активов также демонстрирует уверенный рост. Наряду с быстрым увеличением объема токенизированных активов значительно выросла пользовательская база. К концу 2025 года WisdomTree насчитывала 3 500 активных кошельков с токенизированными продуктами и 29 сторонних пользователей платформы WisdomTree Connect.
Позиционирование на рынке и конкурентная среда
Среди традиционных управляющих активами WisdomTree заняла агрессивную и раннюю позицию в сфере цифровых активов. В отличие от компаний, которые только «пробуют» этот сегмент, WisdomTree сделала глубокую и комплексную ставку. Такой подход, вероятно, обеспечит компании существенное конкурентное преимущество. По мере развития токенизации те, кто первыми займут лидирующие позиции на платформах, получат одобрение регуляторов и сформируют широкий ассортимент продуктов, будут труднодоступны для конкурентов.
Преимущество первопроходца WisdomTree выражается в лидирующей позиции — более 750 млн долларов в токенизированных активах. Это позволяет компании обслуживать не только конечных инвесторов, но и потенциально сотрудничать с другими организациями, заинтересованными в токенизации активов.
Перспективы и пути дальнейшего развития
Глядя в будущее, Стайнберг кратко обозначил цель компании: «Мы просто хотим продолжать расширять то, что делаем». Это расширение будет включать запуск новых токенизированных фондов в разных классах активов и привлечение новых институциональных партнеров на платформу Connect.
Компания ожидает, что с ростом признания рынка и развитием технологий блокчейн подразделение цифровых активов вскоре достигнет порога прибыльности. Этот этап докажет, что традиционные управляющие активами способны выстраивать устойчивые бизнес-модели в сегменте цифровых активов. С учетом нынешних темпов развития аналитики прогнозируют, что токенизированные активы WisdomTree могут превысить 1 млрд долларов к концу 2026 года.
По мере того как WisdomTree увеличивает объем токенизированных активов с 30 млн долларов в начале 2025 года до 770 млн долларов, интеграция традиционных финансов и цифровых активов переходит на новый уровень. Во время конференции по итогам квартала Стайнберг подчеркнул: «Мы строим нечто долговечное, способное к экспоненциальному росту». Это заявление — не только обещание акционерам, но и посыл всему финансовому сообществу. Глобальный рынок токенизации вырос с практически нуля в 2017 году до более чем 320 млрд долларов сегодня, и стратегические решения WisdomTree свидетельствуют: будущее финансов переписывается на языке кода.
