3 декабря курс биткоина продемонстрировал заметный отскок, подскочив более чем на 6 % за сутки и ненадолго превысив отметку $93 000.
На фоне роста биткоина акции американской майнинговой компании American Bitcoin Corp. обрушились более чем на 50 % на фоне высокой волатильности, при этом торги неоднократно приостанавливались.
01 Обзор рынка
После нескольких недель давления со стороны продавцов биткоин совершил уверенный отскок 3 декабря. Согласно данным Gate, цена биткоина достигла максимума $93 923, что соответствует суточному росту на 6,8 %.
Рост был не только у биткоина. Ethereum показал еще более впечатляющую динамику, поднявшись более чем на 8 % и ненадолго вернувшись выше отметки $3 000. Токены с меньшей ликвидностью, такие как Cardano, Solana и Chainlink, выросли более чем на 10 %.
На традиционных финансовых рынках все три основных американских фондовых индекса завершили день ростом. Dow Jones прибавил 185,13 пункта (+0,39 %), Nasdaq вырос на 0,59 %, а S&P 500 — на 0,25 %.
02 За цифрами
За последние 24 часа совокупная рыночная капитализация крипторынка увеличилась на 6,6 % и достигла $3,09 трлн. Капитализация биткоина выросла на 6,7 % — до $1,81 трлн.
Несмотря на восстановление цен, индикаторы настроений показывают, что инвесторы сохраняют осторожность. По данным CoinMarketCap, индекс «Страх и жадность» все еще находится в зоне «Страха». За сутки показатель вырос с 23 до 28, лишь немного выйдя из диапазона «Экстремального страха».
Баланс стейблкоинов на биржах увеличивается, что свидетельствует о временном размещении капитала в стабильных активах вместо активных покупок криптовалюты на просадке.
03 Факторы волатильности
Ряд аналитиков отмечают, что текущая волатильность в первую очередь связана с изменениями ликвидности на рынке, а не с фундаментальными факторами. Ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы США также считаются одним из ключевых драйверов восстановления рынка.
Еще одним важным фактором краткосрочных колебаний цен является использование кредитного плеча. При резких движениях курса биткоина позиции с плечом — как длинные, так и короткие — могут быть ликвидированы, что приводит к принудительным продажам и усиливает волатильность.
Действия Strategy Inc. (ранее MicroStrategy) также влияют на настроения участников рынка. Глава компании заявил, что они могут продать биткоин в случае необходимости погашения долговых обязательств.
04 Риски и уязвимости
В резком контрасте с ростом биткоина криптоактивы, связанные с семьей бывшего президента США Дональда Трампа, понесли существенные потери. Американская майнинговая компания Bitcoin Corp., соучредителем которой выступает Эрик Трамп, потеряла половину своей рыночной стоимости менее чем за 30 минут — падение составило до 51 %.
Официальный мем-токен TRUMP торгуется около $6, что значительно ниже исторического максимума $73,40, достигнутого после запуска. Мем-токен первой леди Мелании Трамп — MELANIA — сейчас стоит всего $0,13, практически полностью утратив свою стоимость по сравнению с пиком в январе.
05 Рациональный подход
Для частных инвесторов важно понимать циклическую волатильность биткоина. Аналитики считают, что текущие ценовые колебания больше напоминают типичную «позднецикловую коррекцию», а не формирование долгосрочного максимума.
В недавнем отчете аналитики отмечают, что инвесторы хеджируют риски, переводя средства в стейблкоины до тех пор, пока притоки в ETF не стабилизируются и макроэкономическая неопределенность не снизится. Они подчеркивают, что это отличается от оттока ликвидности, наблюдаемого на долгосрочных максимумах; сейчас ликвидность накапливается вне бирж, что свидетельствует о выжидательной позиции рынка.
Институциональные инвесторы пересматривают свою структуру рисков. Банк Америки недавно заявил, что для некоторых инвесторов разумно выделять до 4 % портфеля на биткоин. В то же время Vanguard Group разрешила на своей платформе торговлю ETF и паевыми фондами, основным активом которых являются криптовалюты.
Перспективы
По состоянию на 3 декабря индекс «Страх и жадность» CoinMarketCap поднялся до 28, но остается в зоне страха, где находится уже третью неделю подряд.
Баланс стейблкоинов USDT и USDC на биржах продолжает расти — трейдеры предпочитают удерживать средства, а не совершать активные покупки. Ведущее криптоиздание The Motley Fool отмечает, что подобная структурная волатильность рынка связана не столько с реальными экономическими новостями, сколько с изменениями в кредитном плече и ликвидности.
В преддверии заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC) участники рынка ожидают решения по монетарной политике, которое может стать определяющим для дальнейшего движения криптовалютного рынка.
