Постоянные контракты — одни из самых популярных инструментов для торговли деривативами на Gate. У них нет срока истечения, поэтому пользователи могут удерживать позиции неограниченно долго. Согласно официальным данным Gate, на постоянные контракты приходится подавляющая часть общего объема торгов контрактами на платформе благодаря простоте использования и высокой доступности кредитного плеча.
01 Краткий обзор ключевых различий
Торговля контрактами на Gate строится вокруг двух основных моделей маржи: постоянные контракты с маржой в USDT (USDT-M) и постоянные контракты с маржой в монете (BTC-M). Главное отличие заключается в активе, который используется для маржи и расчетов.
Перед выбором пользователям важно определить, какой актив они хотят использовать в качестве основы для торговли и получения прибыли.
Для наглядности ниже приведена таблица, в которой собраны основные различия между этими типами контрактов:
| Характеристика | Постоянный контракт с маржой в USDT (USDT-M) | Постоянный контракт с маржой в монете (BTC-M) |
|---|---|---|
| Актив маржи | USDT | BTC |
| Валюта котировки и расчета PnL | USDT (жестко привязан к доллару США) | Котировка в USD, расчет PnL в BTC |
| Расчет стоимости контракта | Каждый контракт соответствует фиксированному количеству базовой монеты (например, 0,0001 BTC) | Каждый контракт имеет фиксированную стоимость 1 USD |
| Лучший выбор для | Пользователи, предпочитающие оценку в фиатных валютах, торгующие несколькими монетами или ориентированные на краткосрочную торговлю | Долгосрочные держатели BTC, майнеры для хеджирования или те, кто ожидает роста стоимости BTC |
Например, если цена BTC составляет 50 000 USDT, при открытии длинной позиции с плечом 10x и росте BTC на 5 % ваша прибыль по контракту с маржой в USDT составит 2 500 USDT. По контракту с маржой в монете прибыль будет выражена в большей сумме BTC.
02 Контракты с маржой в USDT: стабильный и интуитивно понятный выбор в фиате
В контрактах с маржой в USDT используется USDT, который привязан к доллару США в соотношении 1:1, и в качестве маржи, и для расчетов. Для большинства пользователей — особенно тех, кто пришел из традиционных финансовых рынков — это самый простой вариант.
Главное преимущество — простота расчетов. Стоимость позиции, требования к марже и итоговый PnL — все выражается в USDT. Прибыль в 500 USDT легко воспринимается как примерно $500, что значительно упрощает управление активами и расчет доходности.
Еще одна важная особенность — операционная гибкость. Держатели только USDT могут торговать контрактами на BTC, ETH, ORDI и сотни других криптовалют на Gate. Нет необходимости постоянно обменивать BTC, ETH и другие монеты, что экономит время и снижает комиссии за конвертацию.
Например, если трейдер ожидает краткосрочного роста ETH и SOL, он может использовать USDT со своего счета в качестве маржи для одновременного открытия позиций по контрактам с маржой в USDT на оба актива. Процесс торговли остается простым и прозрачным.
03 Контракты с маржой в монете: усиление стоимости биткоина для настоящих энтузиастов
Контракты с маржой в монете, где для маржи и расчетов по PnL используется BTC, представляют собой классическую модель. Они особенно подходят тем, кто настроен на долгосрочный рост биткоина и стремится увеличить свои BTC-активы.
В условиях бычьего рынка этот тип контрактов дает двойной эффект роста. Допустим, вы используете 1 BTC в качестве маржи для открытия позиции, и ваша сделка оказывается успешной. Вы получаете прибыль в BTC (увеличивая свой баланс BTC), а стоимость маржи и прибыли в долларах также растет вместе с ростом цены BTC.
Такие контракты — естественный инструмент для майнеров и хеджеров. Майнеры, регулярно получающие BTC, могут использовать часть монет как маржу для открытия хеджирующих контрактов, фиксируя будущую прибыль или защищаясь от снижения цены, не переводя BTC в стейблкоины.
Однако стоит помнить, что при расчете PnL в BTC резкие колебания цены биткоина могут сделать восприятие прибыли и убытков в USDT более сложным.
04 Выбор по сценариям и руководство по торговле
Выбор между двумя типами контрактов должен основываться на ваших торговых целях и предпочтениях по позициям.
Если вы торгуете несколькими активами на коротких сроках или хотите видеть прозрачный PnL в долларах, лучше выбрать контракты с маржой в USDT. Единый подход позволяет гибко распределять капитал и использовать возможности по разным монетам.
Если вы долгосрочный сторонник биткоина или уже владеете значительным количеством BTC и хотите хеджировать или увеличить позицию без продажи монет, оптимальным вариантом станут контракты с маржой в монете. Ваши активы полностью остаются в экосистеме биткоина.
После выбора типа контракта торговля на Gate строится по следующей схеме:
- Пополнение и перевод средств: в зависимости от выбранного типа контракта убедитесь, что на вашем контрактном счете достаточно USDT или BTC для маржи. Средства можно перевести со спотового счета.
- Настройка ключевых параметров:
- Режим маржи: выберите между «Изолированной» и «Кросс». В изолированном режиме маржа каждой позиции независима, что ограничивает риски. В режиме кросс весь баланс аккаунта используется как маржа, что повышает устойчивость к волатильности, но увеличивает риск цепной ликвидации.
- Кредитное плечо: некоторые контракты на Gate поддерживают плечо до 125x. Помните: плечо — это инструмент, который пропорционально увеличивает и прибыль, и убытки.
- Открытие позиции: выберите тип ордера (лимитный, рыночный или условный), укажите цену и количество, затем нажмите «Купить/Лонг» или «Продать/Шорт» для исполнения сделки.
- Управление рисками: после открытия позиции всегда следите за «ценой ликвидации». Используйте инструменты «Тейк-профит/Стоп-лосс» или «Трейлинг-стоп» для управления рисками и фиксации прибыли заранее.
05 Продвинутые стратегии и осознанное отношение к рискам
Освоив базовые принципы, можно применять продвинутые стратегии для повышения эффективности торговли. Например, использовать арбитраж по ставке финансирования.
Когда ставка финансирования по постоянному контракту положительная, держатели длинных позиций платят комиссию коротким. Комбинируя «шорт по контракту + эквивалентная спотовая позиция», можно создать рыночно-нейтральную стратегию для получения дохода от ставки финансирования. Такой подход обеспечивает относительно стабильный денежный поток даже на волатильном рынке.
Независимо от выбранной стратегии, всегда учитывайте высокие риски торговли контрактами. Большое кредитное плечо означает, что даже незначительное неблагоприятное движение цены может привести к существенным убыткам. Важно понимать механизм «принудительной ликвидации»: если баланс вашей маржи опустится ниже уровня поддерживающей маржи, система автоматически закроет вашу позицию.
Никогда не рискуйте больше, чем готовы потерять, и обязательно используйте демо-торговлю для практики.
Взгляд в будущее
Трейдер делает паузу на интерфейсе торговли постоянными контрактами BTC/USDT на Gate, где на экране одновременно доступны опции с маржой в USDT и в монете. Имея на счету и USDT, и BTC, он в итоге выбирает контракт с маржой в монете, открывая позицию на 0,1 BTC. Он понимает: это не просто выбор способа расчетов, а выражение уверенности в будущем этого децентрализованного актива на ближайшие десять лет.
