«Недавние колебания цен заставили нас пересмотреть наши прогнозы по цене биткоина,» — написал Джефф Кендрик, глава отдела исследований цифровых активов Standard Chartered, выразив осторожный взгляд на крипторынок в недавнем отчёте. Мнение Кендрика разделяют и другие эксперты. На фоне роста геополитической напряжённости и глобальной экономической неопределённости интерес к защитным активам постепенно усиливается. Аналитики Gate в целом считают, что драгоценные металлы, такие как золото и серебро, а также стратегические цветные металлы, например медь и литий, в ближайшее время могут получить дополнительный импульс к росту.
Изменение рыночных настроений
Мировая экономика сталкивается со сложными вызовами: политическая и экономическая напряжённость нарастает в разных регионах. После конфликта между Россией и Украиной значительное влияние на глобальные потоки капитала оказывают такие события, как война Израиля и Хамас, противостояние США и Венесуэлы, а также охлаждение отношений в Восточной Азии.
Биткоин, который традиционно считался защитным активом, после запуска спотовых ETF стал гораздо сильнее коррелировать с американским фондовым рынком. Сейчас он всё больше ведёт себя как «актив, поглощённый рынком акций США». Standard Chartered практически «сократила вдвое» свои прогнозы по цене биткоина на ближайшие годы, причём наибольшее снижение ожидается в 2026–2028 годах.
Прогнозировать развитие крипторынка становится всё сложнее. Алекс Торн, руководитель отдела исследований Galaxy, охарактеризовал перспективы рынка в 2026 году как «слишком хаотичные для прогнозирования». Аналитики Fundstrat также предупреждают, что биткоин может опуститься в диапазон $60 000–65 000.
Новый фокус на защитных активах
В этих условиях традиционные защитные активы вновь привлекают внимание инвесторов. Ву Лун, директор исследовательского института Zuncai Gold Industry, отмечает: «На фоне глобальной экономической неопределённости и роста геополитических рисков золото, как традиционный защитный актив, в 2025 году, вероятно, сохранит относительную устойчивость».
Драгоценные металлы, такие как золото, а также другие стратегические ресурсы, сегодня демонстрируют выраженные защитные свойства. Традиционные финансовые рынки уже отреагировали на эти тенденции. Ряд финансовых институтов недавно выпустили структурированные инвестиционные продукты, привязанные к золоту. Обычно такие продукты используют модель «базовый фиксированный доход + опционная надстройка»: основная часть средств размещается в инструментах с фиксированной доходностью, а меньшая доля инвестируется в опционные контракты на золото, чтобы получить дополнительную прибыль при росте цен на металл.
Инвестиционные решения Gate в сегменте драгоценных металлов
По мере роста спроса на защитные активы Gate Wealth предлагает пользователям широкий выбор инструментов для инвестирования в драгоценные металлы. Эти продукты позволяют сбалансировать риск и доходность, учитывая различные предпочтения инвесторов.
Структурированные продукты занимают важное место в линейке Gate Wealth. По принципу они схожи с «акулами» на золото, распространёнными в традиционных финансах: устанавливаются барьерные уровни цен, а итоговая доходность зависит от того, как цена золота соотносится с этими уровнями. Если рынок развивается в ожидаемом направлении, инвестор может получить повышенную доходность, превышающую показатели обычных инструментов с фиксированной ставкой.
Gate Wealth также предлагает портфели формата «фиксированный доход плюс», где основой выступают активы с фиксированной доходностью, а часть средств направляется в товары, такие как золото, для повышения общей доходности. Помимо золота, доступны инвестиционные решения, связанные с серебром, платиной и другими драгоценными металлами, а также стратегическими цветными металлами. Такая диверсификация помогает снизить риски, связанные с вложениями в один актив, и предоставляет более широкий спектр защитных стратегий.
Корректировка стратегий распределения активов
В условиях быстро меняющейся рыночной конъюнктуры пересмотр портфеля требует системного подхода. Рекомендуется выделять 20–30% активов на золото и другие драгоценные металлы в качестве защитной доли.
Для инвесторов, ориентированных на повышенную доходность, стоит обратить внимание на структурированные продукты Gate Wealth, связанные с драгоценными металлами. Например, бычий продукт на базе опционов на золото предусматривает вложение не менее 80% средств в активы с фиксированной доходностью, а оставшаяся часть направляется в опционы на золото. Кендрик отмечает, что дальнейшее движение биткоина будет в первую очередь зависеть от притока средств в ETF, тогда как корпоративные закупки биткоина уже «исчерпали свой потенциал». Изменения в рыночной ликвидности и аппетите к риску со стороны инвесторов вносят дополнительную неопределённость на крипторынке.
Gate Wealth также реализует стратегию «систематические инвестиции плюс кредитование». В периоды волатильности инвесторы могут постепенно наращивать позиции в драгоценных металлах через регулярные вложения, а в спокойные периоды использовать кредитные инструменты для получения стабильного дохода — таким образом формируется портфель, сочетающий защиту и возможность дополнительного заработка.
Риски и возможности
Хотя такие драгоценные металлы, как золото, традиционно показывают себя как эффективные защитные активы, инвесторам важно учитывать и сопутствующие риски. Ву Лун предупреждает: «Главный риск — волатильность цен. Сейчас золото торгуется на исторических максимумах, и изменение политики ФРС или колебания индекса доллара США могут привести к технической коррекции». Для инвестиционных продуктов на золото характерен и риск ликвидности. Каналы обратного выкупа физического золота ограничены, а спреды могут превышать 100 юаней за грамм. Золотые ETF, как правило, более ликвидны, однако в периоды паники на рынке могут торговаться с дисконтом.
Gate Wealth управляет этими рисками с помощью ряда механизмов: предоставляет прозрачную структуру продуктов, чётко указывает все комиссии и лимиты возможных убытков, а также применяет строгую систему риск-менеджмента при отборе базовых активов.
Диверсификация — ключ к снижению неопределённости. Распределение части портфеля между продуктами на драгоценные металлы от Gate Wealth, криптовалютами и другими быстрорастущими активами позволяет выстроить сбалансированную инвестиционную стратегию.
На платформе Gate Wealth одна из инвесторов перевела 30% своих криптоактивов в структурированные продукты, связанные с драгоценными металлами. В результате максимальная просадка её портфеля за один день во время рыночной коррекции снизилась на 15%. При этом она сохранила 40% позиций в биткоине и эфириуме, которые недавно торговались по $70 743,10 и $2 091,17 соответственно. Прогноз из отчёта Standard Chartered подтвердился: «Опасения по поводу роста инфляции и сокращения числа снижений ставок ФРС в 2026 году также оказывают давление на рынок». Инвесторы, которые заранее скорректировали свои портфели, уже нашли более стабильную опору в условиях неопределённости.
