01 Тренды цен на серебро в реальном времени
30 сентября международный рынок серебра продолжил свою недавнюю сильную динамику, цена на серебро на азиатском рынке кратковременно достигла максимума в $47,20 за унцию. На момент написания цена на серебро составляет $47,03 за унцию.
Серебро показало отличные результаты в 2025 году, увеличившись на 61,99% с января, и поднявшись на 17,65% только в сентябре.
Эта сильная производительность сделала серебро одним из лучших товаров по производительности в этом году.
Вчера рынок серебра также показал сильные результаты, спотовая цена на серебро выросла на 1,75%, составив 46,8855 USD/унция, а внутридневной диапазон торгов находился между 45,9505-47,1805 USD.
Фьючерсы на серебро на COMEX также показали хорошие результаты, контракт декабря достиг максимума в $47.410.
02 Причины роста серебра
Политический риск вызывает чувство избегания риска
Экстренные переговоры между президентом Трампом и лидерами Конгресса вызывают нервозность на рынке. Если соглашение не будет достигнуто до полуночи по местному времени во вторник, федеральное правительство столкнется с закрытием.
Прямое влияние этой политической игры сказалось на изначально запланированном выпуске отчета по занятости вне сельского хозяйства за сентябрь в пятницу, который может не быть опубликован вовремя из-за приостановки работы правительства.
Экономисты Goldman Sachs предупреждают, что каждая неделя закрытия правительства будет снижать экономический рост в четвертом квартале на 0,15 процентного пункта.
Данные вакуум будет окутывать процесс принятия решений Федеральной резервной системы туманом, и экономическая неопределенность будет усиливаться. Исторический опыт показывает, что рыночная волатильность значительно возрастает во время закрытия правительства, и безопасные свойства серебра полностью демонстрируются.
Ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системы растут.
Недавние комментарии со стороны чиновников Федеральной резервной системы еще больше укрепили ожидания рынка по поводу снижения процентных ставок. Уильямс из Федеральной резервной системы заявил в понедельник, что первоначальные признаки слабости на рынке труда побудили его поддержать снижение ставки на недавнем заседании Федеральной резервной системы.
Согласно инструменту "FedWatch" от CME, вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений в октябре, составляет всего 10,2%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет целых 89,8%.
Это обеспечивает сильную поддержку цен на серебро, поскольку низкая процентная ставка снижает альтернативные издержки хранения неприносящего дохода актива серебра.
Ослабление доллара США и геополитические конфликты
Индекс доллара США упал на 0,24% в понедельник до 97,92, что обеспечило дополнительный импульс для серебра, цена которого выражена в долларах. Слабость доллара снизила стоимость покупки серебра для зарубежных покупателей, эффективно поддерживая спрос.
В геополитическом плане Министерство обороны России объявило о контроле над селом Шадрыхолове в Донецкой области, что указывает на то, что региональные конфликты далеки от разрешения.
Эскалация геополитических напряжений поддержала статус серебра как актива-убежища.
03 Уникальная инвестиционная ценность серебра
По сравнению с золотом, серебро имеет уникальную инвестиционную ценность. Серебро является не только драгоценным металлом, но и важным промышленным металлом.
Согласно данным Геологической службы США, глобальное распределение использования серебра обширно: электроника составляет 29%, монеты и медали составляют 25%, фотография - 8%, ювелирные изделия и серебряная посуда - 7%, а другие использования составляют 31%.
Этот уникальный баланс означает, что цены на серебро определяются как инвестиционным спросом, так и влиянием со стороны промышленного спроса.
Когда глобальный экономический прогноз улучшается, промышленный спрос на серебро поддержит его цену; в то время как при увеличении экономической неопределенности безопасные свойства серебра станут очевидными.
По сравнению с золотом, серебро имеет более высокую ценовую волатильность, что с одной стороны приносит больший риск, а с другой стороны предоставляет инвесторам больший потенциал доходности.
Рост более чем на 60% в этом году полностью отражает это.
04 Технический анализ и прогнозирование цен
С точки зрения технического анализа, серебро в настоящее время находится в сильном восходящем канале. Рыночные аналитики отмечают, что серебро пробило несколько уровней сопротивления, при этом внутридневной максимум около $47.20 может оказать некоторое сопротивление.
Инструмент Фибоначчи показывает, что бычий рост в середине сентября имеет расширение 261,8% на уровне $47.70, что может быть следующим уровнем сопротивления.
С негативной стороны, если цена на серебро переживет откат, она может найти поддержку около $45.30 (максимум 25 сентября) и $44.45 (максимум 23 сентября), при этом внутридневной минимум в $45.96 также является важным уровнем поддержки.
Некоторые аналитики предполагают, что сегодняшняя поддержка серебра находится на уровне $46.65 или $46.30, в то время как сопротивление составляет $46.30 или $47.65.
05 Диверсифицированные каналы для инвестирования в серебро
Инвесторы имеют несколько каналов для участия в серебряном рынке:
Физическое серебро: включая такие формы, как серебряные слитки и серебряные монеты, подходит для инвесторов, которые хотят держать активы напрямую.
Фьючерсы на серебро: такие как фьючерсы на серебро COMEX, предлагающие высокий кредитный рычаг, подходят для профессиональных инвесторов.
Серебряный ETF: такие как ETPs Физическое серебро (ETPMAG), это биржевой инвестиционный фонд, который отслеживает цену серебра.
Акции серебра: Инвестируйте в акции компаний по добыче серебра, таких как Pan American Silver (PAAS).
Серебро T+D: продукт отложенной поставки серебра от Шанхайской золотой биржи, подходящий для отечественных инвесторов.
Для обычных инвесторов необходимо учитывать свою tolerancию к риску и инвестиционные цели.
Цена серебра значительно колеблется, что делает его подходящим для инвесторов с определенной толерантностью к риску.
06 Обзор рынка и инвестиционная стратегия
Смотря вперед на рынок серебра, большинство аналитиков считают, что краткосрочный тренд все еще склоняется к росту, но необходимо отметить потенциальные риски.
Рынок рискованности по-прежнему подталкивает цены на серебро к росту. Текущее финансирование федерального правительства США официально закончится 30 сентября, и без действий Конгресса с 1 октября начнется приостановка работы правительства.
Согласно данным торгового рынка Polymarket, вероятность закрытия правительства 1 октября достигла 74%.
Что касается экономических данных, основной индекс цен PCE в США в августе вырос на 2,8% в годовом исчислении, что ниже рыночного ожидания в 3,0%, что может смягчить ожидания повышения ставок Федеральной резервной системой и дополнительно повысить привлекательность серебра.
С точки зрения основ спроса и предложения, установленная мощность солнечной энергетики в стране увеличилась на 25% по сравнению с прошлым годом, спрос на серебро в секторе покрытия фотогальванического стекла увеличился на 18% по сравнению с прошлым годом, и, учитывая снижение мировой добычи серебра на 3% по сравнению с предыдущим кварталом, напряженное соотношение спроса и предложения усилило эластичность цен.
Технический анализ показывает, что если серебро COMEX стабилизируется на уровне $46.5 за унцию, оно может дополнительно бросить вызов уровню сопротивления в $48.
Инвесторы должны внимательно следить за данными по не сельскохозяйственным зарплатам в США за сентябрь и изменениями в национальных запасах серебра. В настоящее время запасы серебра на Шанхайской товарной бирже увеличились на 12 000 тонн по сравнению с прошлым месяцем, достигнув 158 000 тонн, при этом соотношение запасов к потреблению возросло до 32 дней, что может оказать некоторое давление на цены в краткосрочной перспективе.
Будущее
В условиях постоянно растущих цен на серебро самым важным вопросом для инвесторов является: могут ли они все еще войти на рынок сейчас? С точки зрения технического анализа, если цена серебра сможет стабилизироваться на уровне $46,5 за унцию, следующей целью может стать уровень сопротивления в $48.
И как только он упадет ниже ключевой поддержки в $46, он может дополнительно протестировать уровень около $45.5.
Рынок всегда движется в колебаниях. Для долгосрочных инвесторов понимание двойственной природы серебра - как защитного актива, так и промышленного металла - имеет важное значение для лучшего использования инвестиционных возможностей и управления инвестиционными рисками.
