После волны панических продаж рынок восстановился, однако в секторе альткоинов незаметно назревает потенциальный шторм, вызванный короткими ликвидациями.
С середины января криптовалютный рынок находился под постоянным давлением: волатильность цены биткоина спровоцировала массовые ликвидации. Однако после трех недель подряд снижения на рынок начинает возвращаться осторожный спрос на покупку.
Тонкое изменение настроений в сочетании с уникальными катализаторами для отдельных альткоинов может привести к куда более значительному, чем ожидалось, росту цен уже на этой неделе. Согласно свежему анализу рыночных данных Gate, три крупных альткоина — ethereum (ETH), dogecoin (DOGE) и zcash (ZEC) — при определенных движениях цен могут спровоцировать ликвидацию позиций с кредитным плечом на сумму свыше 3,1 млрд долларов.
Обзор рынка: от панических продаж к накапливающемуся риску по коротким позициям
В первую неделю февраля на крипторынке наблюдалось масштабное сокращение плечевых позиций. Около 4 февраля биткоин опустился ниже отметки 70 000 долларов, а ключевые альткоины потеряли в цене от 6% до 10%. Общий объем ликвидаций на рынке кратковременно превысил 775 млн долларов.
После панических распродаж начался технический отскок. Тем не менее, ряд управляющих фондами отметили, что скорость обвала рынка оказалась поразительной. «Думаю, почти никто не ожидал настолько масштабной и быстрой паники», — отметил Заир Эбтикар, основатель и инвестиционный директор Split Capital.
Это стремительное падение вызвало цепную реакцию ликвидаций, а текущая структура рынка, по сути, создала условия для разворота. Аналитики отмечают, что с декабря 2024 года рынок токенов за пределами биткоина фактически пребывает в состоянии «затяжного медвежьего тренда».
Карта рисков ликвидаций для трех альткоинов
Чтобы лучше понять основные точки риска на этой неделе, в таблице ниже приведено сравнение ключевых данных по трем альткоинам, находящимся под угрозой значительных ликвидаций:
| Название токена | Текущая цена (примерно) | Ключевой уровень для ликвидаций | Потенциальный объем ликвидаций | Основное направление риска | Ключевой катализатор |
|---|---|---|---|---|---|
| Ethereum (ETH) | $2 106,1 | До $2 370 | ~$3 млрд | Короткие позиции | Биржевые резервы на историческом минимуме |
| Dogecoin (DOGE) | $0,09599 | До $0,109 | ~$98 млн | Короткие позиции | Техническая фигура «бычий флаг» |
| Zcash (ZEC) | $238,91 | (Отскок вверх) | Существенное давление на ликвидацию шортов | Короткие позиции | Публичная поддержка пожертвованиями от Виталика Бутерина |
ETH: Ликвидации крупных игроков и истощение биржевых резервов
Ethereum в настоящий момент несет наибольшую концентрацию риска по коротким позициям на рынке. По данным Coinglass, если цена ethereum восстановится до $2 370, объем ликвидаций по шортам может достичь 3 млрд долларов.
Карта ликвидаций по ethereum на биржах. Источник: Coinglass
Этот масштабный риск обусловлен двумя ключевыми факторами. Во-первых, наблюдается дефицит предложения на макроуровне. Согласно данным блокчейна, резервы ethereum на биржах снизились примерно до 16 млн монет — это минимальный уровень с начала 2024 года. Во-вторых, усиливается давление на ликвидацию крупных игроков. Например, Trend Research держит значительные позиции ETH с плечом, средние цены ликвидации которых сосредоточены в районе $1 640.
Резервы ethereum на биржах. Источник: CryptoQuant
Согласно рыночным данным Gate, ethereum уже опускался до $1 950, что всего на $300 выше порога массовых ликвидаций. Если цена вновь приблизится к этой зоне, возможно возникновение концентрированных принудительных ликвидаций.
DOGE: Технические сигналы и влияние знаменитостей
Цена dogecoin опустилась ниже психологической отметки $0,10, достигнув минимума 2024 года. Однако 7-дневная карта ликвидаций показывает, что отскок до $0,109 может привести к ликвидации коротких позиций на сумму около 98 млн долларов.
Карта ликвидаций по dogecoin на биржах. Источник: Coinglass
Технический анализ подтверждает вероятность отскока. Трейдер Tardigrade отметил, что на графике dogecoin формируется фигура «бычий флаг» — паттерн продолжения роста. Если эта формация подтвердится, цена может устремиться к $0,12.
В долгосрочной перспективе аналитики Gate отмечают, что dogecoin выстроил структуру последовательных более высоких минимумов после более высоких максимумов — это обычно считается признаком силы рынка. Если структура сохранится, dogecoin теоретически способен вырасти более чем на 640%.
Zcash: Техническое доверие на фоне кризиса команды
Среди всех альткоинов zcash в последнее время понес один из самых сильных обвалов. С 8 января его цена снизилась примерно на 50%. Сектор приватных монет за последние семь дней просел более чем на 25%, став худшим сегментом рынка. К тому же основная команда разработчиков, Electric Coin Company, объявила о полном уходе, что усилило давление на продажи. Тем не менее, появляются и позитивные сигналы.
Карта ликвидаций по ZEC на биржах. Источник: Coinglass
Сооснователь ethereum Виталик Бутерин публично сделал пожертвование в пользу Shielded Labs, организации, занимающейся развитием zcash, подчеркнув, что «приватность — это ключевая инфраструктура блокчейна». По данным zkp.baby, несмотря на падение цены, в пулах приватности по-прежнему заблокировано более 5 млн ZEC, что свидетельствует о прочной технической вере со стороны ядра пользователей.
Общий объем защищенных средств (ZEC). Источник: zkp.baby
Прогноз цен и рыночные инсайты
На основе актуальных рыночных данных Gate и аналитики представлен следующий средне- и долгосрочный прогноз цен для ethereum и dogecoin:
| Год | Прогноз средней цены ETH | Потенциальная доходность ETH | Прогноз средней цены DOGE | Потенциальная доходность DOGE |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | $2 095,27 | Базовый год | $0,09599 | Базовый год |
| 2027 | $2 189,55 | +4,00% | $0,1027 | +6,00% |
| 2028 | $2 277,13 | +9,00% | $0,1078 | +12,00% |
| 2029 | $2 743,95 | +31,00% | $0,1294 | +34,00% |
| 2030 | $2 949,74 | +41,00% | $0,1578 | +64,00% |
| 2031 | $3 111,98 | +49,00% | $0,1878 | +95,00% |
В настоящий момент индекс страха и жадности на рынке криптовалют опустился в зону «Экстремального страха». Такое настроение часто предвещает возможный разворот рынка. Сооснователь L1D AG Рэй Хинди отмечает, что масштабное сокращение плечевых позиций — это на самом деле «структурная очистка», помогающая избавиться от избыточных активов и выделить проекты с реальной ценностью.
Запасы ETH на биржах продолжают сокращаться и составляют около 16 млн монет — это минимум за два года. Более 4 млн ETH стоят в очереди на стейкинг, что еще сильнее ограничивает ликвидность. Dogecoin торгуется ниже отметки $0,10, а технические графики указывают на возможность взрывного отскока. Более 5 млн ZEC по-прежнему заблокированы в приватных пулах, что говорит о стойкой вере держателей несмотря на падение цены.
Рынок переходит от чистой паники к критической точке крайнего дисбаланса между длинными и короткими позициями. Любое неожиданное движение цены — вверх или вниз — может спровоцировать волну ликвидаций на этом высокорискованном, кредитно-рычажном рынке.
