Сотни миллиардов в BTC и ETH истекают — как отреагирует рынок? - Крипто Экономика
Кратко говоря
- Сегодня истекает более 4 миллиардов долларов в BTC ($3.5 миллиарда) и ETH ($565 миллионов) опционов, что является одним из крупнейших событий на рынке криптодеривативов за последние недели.
- Пут/колл-коэффициент Биткойна составляет 1,00, а уровень «максимальной боли» близок к $105.000, что означает, что любые резкие движения к этой цене могут вызвать каскады стоп-лоссов или маржинальные вызовы.
- Склонность к бычьему рынку по истечению сроков действия Ethereum (put/call 0.69) с максимальной болью около $2.600, и растущая подразумеваемая волатильность может вызвать резкие колебания или короткое сжатие.
С приближением истечения опционов на биткойн (BTC) и эфириум (ETH) на сумму более 4 миллиардов долларов трейдеры и аналитики готовятся к повышенной краткосрочной волатильности. Срок истечения, запланированный на сегодня, ставит быков и медведей друг против друга, так как позиции закрываются, а новые заказы поступают на крипторынки.
Массовая истечение в цифрах
Deribit сообщает, что около $3,5 млрд в опционах BTC и $565 млн в опционах ETH истекут к концу дня. Экспирация BTC включает в себя почти 34 000 контрактов*, по сравнению с прошлой неделей, в то время как Ethereum ожидает истечения срока действия более 224 000 контрактов*, что немного меньше по сравнению с предыдущими циклами. В совокупности эти экспирации представляют собой одно из крупнейших событий в области деривативов за последние недели, привлекающее внимание участников рынка.
Деликатный баланс Биткойна
Опционы на BTC имеют уровень “максимальной боли” около $105,000, что означает, что наибольшее количество контрактов истечет без стоимости по этой цене. Тем временем, соотношение путов к коллам составляет 1.00, сигнализируя о равном распределении между медвежьими и бычьими ставками.
Этот баланс говорит о нерешительности в лагере биткоина: некоторые трейдеры хеджируют риск снижения, в то время как другие ожидают ралли в конце года. По мере приближения срока действия любой внезапный приток продаж или покупок может подтолкнуть биткоин к его максимальной болевой точке, вызывая каскады стоп-лосс ордеров или маржин-коллов.
Бычьи основы Эфириума
Ethereum рассказывает другую историю. С соотношением пут к коллу 0,69 и максимальной ценой боли около $2 600 экспирация ETH имеет бычий настрой. Доминируют колл-опционы, намекая на то, что инвесторы делают ставку на восходящие движения. Если к истечению срока эфир будет торговаться ниже своего максимального болевого уровня, рынок может отскочить, поскольку трейдеры закрывают позиции, что потенциально может привести к короткому сжатию. Аналитики отмечают, что подразумеваемая волатильность ETH выросла в последние сессии, что усиливает перспективу быстрых ценовых колебаний.
Трейдеры готовятся к волатильности
Экспирация опционов часто вызывает внутридневную волатильность, поскольку открытые процентные ставки рушатся, а маркет-мейкеры ребалансируются. ** Добавьте к этому продолжающуюся неопределенность и геополитическую напряженность в Федеральной резервной системе, и трейдеры ожидают нестабильных торгов в течение выходных**. Некоторые учреждения уже развертывают стрэддлы и стрэнглы, чтобы получить прибыль от неопределенности направления, в то время как участники розничной торговли видят прорывы за пределы ключевых технических барьеров.