Как инфляция делает "бедность" первородным грехом?

Автор: Кнут Свенхольм

Составитель: AididiaoJP, Форсайт-новости

Оригинальное название: Первоначальный грех бедности

Валюта является核心市场, она способствует торговле и экономическому учету. Ее ценность, то есть покупательская способность, может пострадать из-за инфляции, которая приносит выгоду богатым, но жертвует интересами сберегателей.

Для функционирования свободного рынка нет ничего более важного, чем деньги. Деньги составляют каждую сделку и представляют собой воплощение всей ценности в обмене товарами и услугами. Но какова же цена денег?

Товары с наивысшей рыночной ликвидностью часто становятся предпочтительным средством обмена в обществе, т.е. валютой. Цены, выраженные в этом универсальном средстве, упрощают экономический учет, что позволяет предпринимателям находить возможности, получать прибыль и способствовать прогрессу цивилизации.

Мы уже поняли, как спрос и предложение определяют цены на товары, но определение цены на валюту намного сложнее. Наша проблема заключается в том, что поскольку цена сама по себе уже выражена в валюте, у нас нет единицы учета для измерения цен на валюту. Поскольку нельзя объяснить это в валютных терминах, необходимо искать другие способы для выражения покупательной способности валюты.

Люди покупают и продают деньги (обменивая товары и услуги на деньги) на основании ожиданий будущей покупательной способности этих денег. Как мы знаем, индивиды всегда делают выбор на предельном уровне, что приводит к закону убывающей предельной полезности. Иными словами, каждое действие основано на оценке ценности, и действующие лица выбирают между наиболее срочными целями и второстепенными желаниями. Закон убывающей предельной полезности также применим здесь: чем больше у человека есть определенного товара, тем слабее удовлетворение, которое он получает от каждой новой единицы.

Валюта не исключение. Ее ценность заключается в дополнительном удовлетворении, которое она может предоставить, будь то покупка еды, безопасность или будущие возможности. Когда люди обменивают труд на деньги, единственной причиной является то, что они ценят покупательскую способность денег выше, чем немедленное использование времени. Таким образом, стоимость обмена денег — это наивысшая полезность, которую человек может получить, отказываясь от наличных. Если кто-то работает час, чтобы получить кусок рибай-стейка, он, безусловно, считает, что ценность этой еды выше ценности часа свободного времени.

Закон убывающей предельной полезности указывает на то, что с каждым дополнительно добавленным единицей однородного товара удовлетворение желаний постепенно уменьшается, поэтому индивидуальная оценка новой единицы также уменьшается. Однако определение «однородного товара» полностью зависит от индивидуума. Поскольку ценность является субъективной, полезность каждой дополнительной денежной единицы зависит от личных целей. Для человека, который просто хочет потратить деньги на хот-доги, «одна единица денег» эквивалентна цене одного хот-дога. Только когда он накопит достаточно наличных для покупки следующего хот-дога, он сможет считать, что увеличил единицу однородного товара «денег, предназначенных для покупки хот-догов».

Вот почему Робинзон Крузо, оказавшись перед горой золота, не обратил на нее внимания: золото не может быть обменяно на еду, инструменты или ук shelter. Изолированная валюта не имеет смысла. Как и все языки, она требует участия как минимум двух человек, чтобы функционировать; валюта по своей сути является инструментом коммуникации.

Инфляция и иллюзия бездействующей валюты

Люди выбирают сбережения, потребление или инвестиции в зависимости от своих временных предпочтений и ожиданий относительно будущей ценности денег. Если ожидается рост покупательной способности, они будут сберегать; если ожидается снижение, то будут потреблять. Инвесторы также принимают такие решения, часто переводя средства в активы, которые, по их мнению, могут обойти инфляцию. Но независимо от того, сберегают ли они или инвестируют, деньги всегда служат своим держателям. Даже «ожидающие средства» имеют четкую миссию: снижать неопределенность. Держатели денег, не тратящих их, удовлетворяют свою потребность в гибкости и безопасности.

Таким образом, концепция «денег в обращении» является вводящей в заблуждение. Деньги не текут, как река, они всегда находятся в чьих-то руках, принадлежат кому-то и выполняют свою функцию. Обмен — это действие, а действие происходит в конкретный момент времени. Поэтому в мире не существует так называемых «бездействующих денег».

Если валюты утратят связь с историческими ценами, они потеряют свою привязку, и индивидуальный экономический учет станет невозможным. Если хлеб в прошлом году стоил 1 доллар, а в этом году он подорожал до 1,1 доллара, мы можем сделать вывод о направлении изменения покупательной способности. Долгосрительное накопление таких наблюдений формирует основу экономических ожиданий. CPI (индекс потребительских цен), предоставляемый правительством, является официальной версией такого анализа.

Индекс пытается отразить «уровень инфляции» через фиксированный набор товаров, но сознательно игнорирует высокоценные активы, такие как недвижимость, акции и произведения искусства. Почему? Потому что их включение раскрыло бы правду, которую власти стараются скрыть: проникаемость инфляции далеко превышает признанный ими уровень. Измерение инфляции через CPI по сути скрывает очевидную правду: рост цен в конечном итоге будет пропорционален расширению денежной массы. Создание новых денег всегда приводит к снижению их покупательной способности по сравнению с тем уровнем, который мог бы быть.

Рост цен не является следствием жадных производителей или сбоев в цепочке поставок; его корень заключается в расширении денежной массы, увеличение денежной эмиссии приводит к снижению покупательной способности. Группы, находящиеся ближе к источнику денег (банки, держатели активов и связанные с государством и бизнесом компании), получают выгоду, в то время как бедные и рабочий класс терпят удары от роста цен.

Это влияние имеет запаздывающий эффект и трудно поддается прямому отслеживанию, поэтому инфляцию часто называют самой коварной формой воровства. Она разрушает сбережения, усугубляет неравенство, усиливает финансовые потрясения. Парадоксально, но даже богатые в условиях здоровой денежной системы будут жить лучше. В долгосрочной перспективе инфляция вредит всем, включая группы, которые на первый взгляд кажутся выигравшими в краткосрочной перспективе.

Происхождение валюты

Если стоимость денег исходит из их покупательной способности, и эта стоимость всегда оценивается по историческим ценам, как деньги изначально получают свою стоимость? Чтобы ответить на этот вопрос, мы должны вернуться к экономике обмена товаров.

Товар, который эволюционирует в валюту, обязательно должен обладать нефинансовой ценностью до того, как станет валютой. Его покупательская способность изначально определяется спросом на другие его применения. Когда он начинает выполнять вторую функцию (средства обмена), спрос и цена начинают расти синхронно. С этого момента товар предоставляет своему владельцу двойную ценность: полезную ценность и функцию средства обмена. Со временем спрос на вторую ценность, как правило, превышает спрос на первую.

Это ядро теоремы возврата Мизеса, которая объясняет, как деньги возникают на рынке и всегда поддерживают связь с историческими оценками. Деньги не являются изобретением государства, а представляют собой спонтанный продукт добровольной торговли.

Золото стало валютой из-за того, что оно соответствует хорошим стандартам денег: долговечность, возможность деления, легкость в распознавании, портативность и дефицит. Его использование в ювелирных изделиях и промышленности до сих пор придает ему ценность. На протяжении нескольких веков бумажные деньги были лишь сертификатами на обмен золота. Легкие бумажные деньги идеально решили проблему транспортировки золота. К сожалению, эмитенты сертификатов вскоре поняли, что могут печатать больше бумажных денег, и эта практика сохраняется до сих пор.

Когда связь между бумажными деньгами и золотом была полностью разорвана, правительства и центральные банки смогли создавать деньги из воздуха, сформировав современную систему фиатных валют без привязки. В рамках фиатной системы политически связанные банки могут быть спасены даже в случае банкротства, что приводит к моральному риску, искажению сигнала риска и вызывает системную нестабильность, и все это осуществляется через безмолвное разорение сбережений из-за инфляции.

Связь между валютой и историческими ценами во времени имеет решающее значение для рыночного процесса. Без нее индивидуальный экономический учет был бы невозможен. Упомянутая ранее теорема о возвращении денег является поведенческим инсайтом, который часто игнорируется в обсуждениях о деньгах. Она доказывает, что деньги вовсе не являются вымышленным продуктом бюрократической иллюзии, а на самом деле связаны с первичным желанием в свободном рынке «обменивать средства для конкретных целей».

Валюта является продуктом добровольного обмена, а не политическим изобретением, коллективной иллюзией или социальным контрактом. Любой товар с ограниченным предложением, который удовлетворяет основным требованиям средства обмена, может стать валютой. Предметы, обладающие долговечностью, портативностью, делимостью, единством и общепринятостью, могут быть таковыми.

Предположим, что «Мона Лиза» может быть бесконечно разделена, ее фрагменты могут стать валютой, при условии, что существует простой способ проверки их подлинности. Говоря о «Моне Лизе», анекдоты о знаменитых художниках двадцатого века прекрасно иллюстрируют, как увеличение предложения денежных товаров влияет на их воспринимаемую ценность. Эти художники поняли, что можно разбогатеть, используя свою знаменитость через подписи. Они обнаружили, что сама подпись имеет ценность и даже может использоваться для оплаты счета в ресторане. Слухи утверждают, что Сальвадор Дали когда-то подписал свою подпись на разбитом автомобиле, мгновенно превратив его в ценное произведение искусства. Но с увеличением количества подписанных счетов, постеров и автомобильных обломков ценность новых подписей продолжает снижаться, что является отличным примером закона убывающей предельной полезности. Увеличение количества приводит к обесцениванию качества.

Крупнейшая в мире финансовая пирамида

Фиатная валюта подчиняется той же логике. Увеличение денежной массы размывает ценность существующих единиц. Ранние получатели новой валюты получают выгоду, в то время как другие страдают. Инфляция — это не только техническая проблема, но и моральная проблема. Она искажает экономические расчёты, вознаграждает долги, а не сбережения, грабит самые уязвимые слои населения. В этом смысле фиатная валюта является крупнейшей в мире схемой Понци, кормящей верхние слои за счёт нижних.

Мы принимаем дефектные деньги только потому, что они приходят по наследству, а не потому, что они оптимальны. Но когда достаточно много людей осознает, что здоровые деньги (деньги, которые невозможно подделать) более полезны для рынка и человечества, мы, возможно, перестанем принимать ненадежные золотые сертификаты, которые не могут насытить, и вместо этого будем строить мир, основанный на реальной, честной ценности, полученной за счет силы.

Здоровая валюта возникает из добровольного выбора, а не из политических указов. Любой предмет, который удовлетворяет основным требованиям к валюте, может выступать в качестве валюты, но только здоровая валюта может обеспечить долгосрочное процветание цивилизации. Валюта является не только экономическим инструментом, но и моральной системой. Когда валюта разрушается, все, что находится вниз по течению, сбережения, ценовые сигналы, механизмы стимулов и доверие, искажаются. А когда валюта честна и прозрачна, рынок способен координировать производство, обозначать дефицит, поощрять бережливость и защищать уязвимые группы.

В конечном итоге, деньги не только средство обмена, но и хранитель времени, запись доверия, самый универсальный язык человеческого сотрудничества. Коррозия денег разрушает не только экономику, но и саму цивилизацию.

«Человечество — это недальновидные существа, которые могут видеть лишь то, что перед ними. Как страсть не является их лучшим другом, так и определенные эмоции часто служат злым замыслом.»

!

Фальсификация: современная валюта и иллюзия фиатных денег

Мы глубоко исследуем механизмы работы современной валюты. Вы, возможно, слышали о отрицательных процентных ставках и задавались вопросом, как они могут сосуществовать с основным принципом “временной предпочтение всегда положительно”. Возможно, вы также заметили, что цены на потребительские товары растут, в то время как СМИ указывают пальцем на все факторы, кроме расширения денежной массы.

Истина современного денег трудно принимается, потому что, как только понимаешь масштаб проблемы, перспективы кажутся мрачными. Человеку трудно удержаться от импульса эксплуатировать других через печатание денег. Единственным решением, похоже, является исключение человека из этого процесса или, по крайней мере, отделение денег от государственной власти. Лауреат Нобелевской премии по экономике Фридрих Хайек считал, что это можно сделать только «каким-то обходным, хитрым способом».

Великобритания стала первой страной, ослабившей связь своей валюты с золотом. Перед Первой мировой войной почти все валюты могли быть обменены на золото, этот стандарт, сформировавшийся за тысячи лет, возник из-за того, что золото стало самым ликвидным товаром на Земле. Но в 1971 году, когда президент США Ричард Никсон объявил о «временной приостановке обмена долларов на золото» и в одностороннем порядке разорвал последнюю связь между ними, обменность была полностью отвергнута. Его шаг был направлен на финансирование войны во Вьетнаме и поддержание политической власти.

Мы не будем подробно описывать все детали фиатной валюты, но ключевым моментом является то, что сегодня выпущенные государством деньги не имеют физической поддержки и создаются исключительно как долги. Фиатные деньги маскируются под деньги, но в отличие от настоящих денег (которые возникают в результате добровольного обмена), они являются инструментом долга и контроля.

Каждый новый доллар, евро или юань рождается из кредитов, выданных крупными банками. Эти деньги должны быть возвращены с процентами. Поскольку проценты никогда не создаются одновременно с основным капиталом, находящиеся в обращении деньги никогда не будут достаточны для погашения всех долгов. На самом деле, для выживания системы требуется больше долгов. Современные центральные банки также контролируют денежное предложение через спасение (предотвращение банкротства неэффективных банков) и количественное смягчение (подливание масла в огонь) и другие методы.

Количественное смягчение — это действие центрального банка, заключающееся в создании новой валюты для покупки государственных облигаций, по сути это обмен долговых расписок на вновь напечатанные банкноты. Облигации представляют собой обязательство правительства вернуть заем с процентами, и за ними стоит право государства обложить налогом современных и будущих граждан. Результатом является непрерывное и скрытое извлечение богатства от производителей через инфляцию и долговое рабство.

Печать денег продолжает существовать под знаменем кейнсианской экономики, эта доктрина поддерживает большинство современных правительственных политик. Кейнсианцы утверждают, что расходы стимулируют экономику, и если частный сектор прекращает тратить, правительство должно взять на себя эту роль. Они утверждают, что каждое потраченное доллар создает долларовую ценность для экономики, игнорируя реальность обесценивания, вызванного инфляцией. Это всего лишь повторение бассовой “теории разбитого окна”. Увеличение количества нулей не создает никакой ценности.

Если бы печатание денег действительно могло увеличить богатство, у нас давно уже у всех были бы суперъяхты. Богатство исходит от производства, планирования и добровольного обмена, а не от чисел на балансе центрального банка. Настоящий прогресс приходит от того, что люди накапливают капитал, откладывают удовлетворение, инвестируют в будущее и обмениваются с другими и с будущим собой.

Конечная судьба фиатной валюты

Эмиссия валюты не ускорит процесс на рынке, а наоборот, искажает и препятствует ему. В буквальном смысле «медленно и глупо» приходит. Постоянное снижение покупательной способности усложняет экономические расчеты и замедляет долгосрочное планирование.

Все фиатные валюты в конечном итоге исчезнут. Некоторые уничтожаются из-за гиперинфляции, некоторые отвергаются или становятся частью более крупной системы (например, валюты малых стран заменяются евро). Но перед своей смертью фиатные деньги всегда служат скрытой цели — передаче богатства от создателей ценности к политическим приближенным.

Это суть «эффекта Кантион» экономиста XVIII века Ричарда Кантиона. Когда новая валюта поступает в экономику, первыми получателями получают наибольшую выгоду, поскольку они могут делать покупки до того, как цены вырастут. В то время как группы, находящиеся дальше от источника валюты (обычные работники и сберегатели), несут затраты. В системе фиатных денег бедность имеет крайне высокую цену.

Тем не менее, политики, главы центральных банков и мейнстримные экономисты продолжают утверждать, что «умеренная» инфляция необходима. Им следовало бы быть более трезвыми. Инфляция не порождает процветания, она лишь перераспределяет покупательскую способность, а в худшем случае подрывает доверие к деньгам, сбережениям и сотрудничеству, разрушая основы цивилизации. Изобилие дешевых товаров в современном мире достигнуто благодаря преодолению налоговых, государственных, инфляционных и бюрократических барьеров, а не из-за их наличия.

Поведенческая наука

Когда рынок не подвержен вмешательству, его естественный процесс стремится предлагать более качественные товары по более низким ценам для большего числа людей, и это действительно прогресс. Интересно, что бихевиоризм не только является инструментом критики, но и когнитивной рамкой. Многие люди, осознав глубокие недостатки системы, становятся циничными, но бихевиоризм предлагает ясный взгляд: он позволяет понять, что именно производители являются истинными двигателями процветания человечества, а не правительства. Поняв это, даже самая обыденная работа приобретает более глубокий смысл. Кассиры в супермаркетах, уборщики и таксисты участвуют в системе, удовлетворяющей человеческие потребности, через добровольное сотрудничество и создание ценности. Они сами и есть цивилизация.

Рынок производит товары, тогда как правительство часто производит «отрицательные товары». Конкуренция между компаниями за обслуживание клиентов является двигателем инноваций, в то время как конкуренция партий за контроль над государством вознаграждает не талант, а политические маневры. На рынке выживают лучшие, в политике же худшие вытесняют лучших.

Поведенческая наука помогает вам понять человеческие мотивы. Она учит вас смотреть на действия, а не на слова, и заставляет вас думать о параллельных реальностях, которые могут существовать: о тех мирах, которые были интервенированы и стерты с глаз.

Страх, неопределенность и сомнение

Человеческая психология от природы склонна к страху. Мы эволюционировали для защиты от угроз выживанию, а не для наслаждения цветами. Поэтому пугательные сообщения распространяются быстрее, чем оптимизм. Решения для любых «кризисов» (будь то терроризм, эпидемия или изменение климата) одинаковы: усиление политического контроля.

Изучая человеческое поведение, становится ясным, что его причины глубоко укоренены. Для каждого действующего индивида цель всегда может оправдать средства. Проблема в том, что жаждущие власти поступают аналогичным образом. Они обменивают безопасность на свободу, но история показывает, что сделки, основанные на страхе, редко приносят хорошие плоды. Поняв эти динамики, мир становится более ясным, а шум постепенно утихает.

Вы выключаете телевизор, берете время в свои руки и осознаете, что накопление капитала и освобождение времени не являются эгоистичными поступками, а основой помощи другим. Инвестируя в свои навыки, сбережения и межличностные отношения, вы можете расширить благосостояние для всех. Вы участвуете в разделении труда, создаете ценность и делаете это полностью по своему желанию. В разрушенной системе самым радикальным действием является строительство лучших альтернатив вне ее.

Каждый раз, когда вы используете фиатные деньги, вы платите время эмитенту. Если вы сможете полностью избежать их использования, вы помогаете построить мир с меньшими кражами и мошенничеством. Это может быть непросто, но дело, достойное стремления, всегда таким и было.