Ethereum "Падение" У Врат Рая: Опасный Сигнал Или Возможность Закупки?

Ethereum только что пережил коррекцию после того, как близко подошел к историческому максимуму, отражая более широкую тенденцию коррекции на всем крипторынке. Вторая по величине цифровая актив по рыночной капитализации достигала 4,776 USD на прошлой неделе, лишь немного уступая рекорду 4,878 USD, установленному в 2021 году, прежде чем снова упасть. На момент написания статьи ETH торгуется около 4.280 USD, что соответствует падению на 5,7% за последние 24 часа и на почти 500 USD ниже недавнего пика. Это снижение происходит на фоне того, что аналитики внимательно следят за торговой активностью на рынке производных финансовых инструментов. Активность на рынке фьючерсов Ethereum значительно возросла Данные от CryptoOnchain CryptoQuant показывают, что количество частных инвесторов, участвующих в рынке фьючерсов Ethereum, значительно возросло в последние сессии. Активная торговля вместе с высоким открытым интересом (OI) вызвала вопросы о том, не приближается ли рынок к точке взрыва. CryptoOnchain считает, что частота будущих сделок с ETH вошла в зону, которую он описывает как “Много розничной торговли” и даже “Слишком много розничной торговли” – уровень, который обычно возникает ближе к завершающей стадии сильного восходящего тренда. “Участие розничных инвесторов значительно возросло, когда цена ETH превысила 4.500 USD,” объяснил он, отметив, что такие условия часто приводят к большим колебаниям и резкому падению. Дополнительные индикаторы также поддерживают эту осторожную точку зрения. Карта пузырей объема торгов фьючерсами Ethereum в настоящее время показывает большие красные пузыри рядом с недавним высоким уровнем цен – модель, которая часто предвещает сильные прорывы или быстрые коррекции, когда чрезмерное кредитное плечо устраняется.

В то же время OI фьючерсных контрактов на ETH на Binance вырос до почти 12 миллиардов USD, прежде чем снизиться примерно до 10,3 миллиарда USD. Несмотря на то, что это все еще рекордный уровень, недавнее снижение показывает, что некоторые трейдеры могли уменьшить свои позиции. CryptoOnchain предупреждает: “Расширение открытых позиций по контрактам на максимальных ценах может дать дополнительный импульс для следующего роста или спровоцировать распродажу, когда рынок развернется.” Он также отметил, что соотношение taker buy/sell на Binance все еще ниже 1, что указывает на то, что давление продаж доминирует на рынке в последние дни.

Взгляд С Рынка Спот: Напряжение Еще Не Слишком Серьезное Не все аналитики считают текущее снижение признаком напряженности на рынке. В отдельном посте соавтор Woominkyu из CryptoQuant отметил, что ставка финансирования для бессрочных фьючерсных контрактов ETH продолжает оставаться на уровне 0 – в отличие от предыдущих ралли (2020–2021 и начала 2024), когда ставка финансирования резко выросла до 0,05–0,1, сигнализируя о переоцененных длинных позициях. “Эфир только что преодолел отметку 4.200 USD, но объем капитализации остается на месте,” объясняет Woominkyu. “Это показывает, что рост в основном вызван спекулятивной покупкой, а не за счет кредитного плеча.”

По словам аналитика, эта ситуация отражает относительно более здоровую рыночную среду по сравнению с предыдущими ралли, что снижает риск принудительной ликвидации. Он отметил, что уровень funding rate выше 0,05 будет важным порогом для наблюдения, если ETH хочет достичь краткосрочного пика. В заключение, Ethereum находится на важном распутье: инвесторы должны учитывать как данные с фьючерсного рынка, так и с рынка спот для прогнозирования следующего тренда. Сочетание продажного давления со стороны индивидуальных инвесторов и стабильного покупательского спроса создает рыночную картину, полную как возможностей, так и рисков.