Не упустите Эфир, не упустите Solana! Гиганты Уолл-стрит уже тайно готовят свои позиции, что вам делать накануне одобрения SOL ETF?

Автор: White55, Mars Finance

Черный лебедь закрытия правительства США снова расправляет свои крылья. 1 октября цена SOL внезапно обрушилась до 204 долларов, а позже розничные быки с левереджем были ликвидированы в условиях резких колебаний.

Однако этот панический распродажа продолжалась удивительно короткое время. В момент, когда цена достигла дна, данные в блокчейне зафиксировали, что крупные игроки тихо накапливают активы.

На момент публикации SOL быстро отскочил выше 209 долларов, успешно восстановив медианное значение цен открытия недели. Несмотря на то, что политическая неопределенность вызвала первоначальную распродажу, индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq закрылись с ростом в тот же день, а рынок криптовалют последовал за фондовым рынком и совершил разворот. Эта устойчивость посылает ясный сигнал рынку: институциональные инвесторы не изменили свои долгосрочные стратегии из-за краткосрочного политического шума.

Накопление институтов и сигналы на блокчейне

Данные на блокчейне предоставляют явные доказательства того, что учреждения продолжают накапливать SOL.

22 сентября чистый отток SOL составил 126,8 миллиона долларов, что стало одним из крупнейших однодневных оттоков за последние недели.

Такой крупный вывод обычно указывает на то, что киты и крупные держатели перемещают свои активы с бирж в частные кошельки, уменьшая ликвидное предложение на рынке и готовясь к долгосрочному удерживанию.

За последние пять дней трейдеры на спотовом рынке стабильно накапливали более 100 миллионов долларов США в SOL. Наибольшая покупка произошла 28 марта и составила 89 миллионов долларов США. Эта модель накопления соответствует укрепившейся уверенности институциональных инвесторов в долгосрочных перспективах SOL. Активность самой сети Solana также поддерживает этот оптимистичный прогноз.

С 24 марта по середину сентября количество транзакций в сети Solana увеличилось с 87,6 миллиона до 92,7 миллиона, что свидетельствует о росте активности пользователей. Это улучшение в фундаментальных показателях оказало положительную поддержку для ценового движения, указывая на то, что рост использования сети предшествует росту цен.

Внезапный рост объема стейблкойнов также предоставил ключевой сигнал. За последние 24 часа общее количество стейблкойнов на Solana увеличилось более чем на 300 миллионов долларов.

Исторические данные показывают, что увеличение предложения стейблкоинов часто предвещает рост спроса на SOL, поскольку трейдерам необходимо покупать SOL для участия в DeFi и мемкоин-активностях в экосистеме Solana.

Кроме того, 18 физических лиц создали Solana-казначейство с общим объемом 20,921,000 SOL на сумму 4,37 миллиарда долларов, из которых около 12,468,000 SOL было использовано для стейкинга, что составляет 59,6% от общего объема этих физических лиц. Такое долгосрочное блокирование предложения обеспечивает структурную поддержку цены.

Рынок устойчив к политическим колебаниям

Риск закрытия правительства США должен был стать серьезным негативным фактором для рынка криптовалют.

Согласно анализу, закрытие правительства может привести к потере около 7 миллиардов долларов в неделю для американской экономики, задержка выплаты зарплат федеральным служащим повлияет на потребительские расходы, а беспокойство рынка по поводу политической неопределенности усилит волатильность. Тем не менее, рынок демонстрирует удивительную устойчивость. Это на первый взгляд противоречивое явление можно объяснить двумя ключевыми факторами: рынок уже заранее учел ожидаемое закрытие правительства, а трейдеры криптовалют больше сосредоточены на отраслевых катализаторах.

На фоне политического застоя в США трейдеры биткойнов и SOL выбирают сосредоточиться на многочисленных позитивных катализаторах, присутствующих на криптовалютном рынке. Трейдеры биткойнов по-прежнему обращают внимание на предстоящие три снижения процентной ставки ФРС, а также на возможное назначение председателя ФРС, лояльного Трампу. Эти макроэкономические факторы могут создать более благоприятные условия для высокорискованных активов.

Что касается SOL, трейдеры ожидают, что рост биткойна поддержит все альткойны, и сосредоточат внимание на крайнем сроке Комиссии по ценным бумагам и биржам США 10 октября, когда будет принято решение о судьбе множества спотовых ETF на SOL. Это избирательное внимание отражает растущую зрелость криптовалютного рынка, поскольку участники научились различать краткосрочный шум и долгосрочные тенденции.

Перспективы одобрения ETF на SOL и изменения в регулировании

1 октября старший аналитик ETF Bloomberg Эрик Бальчунас сделал важный прогноз, он считает, что вероятность одобрения ETF для Litecoin, Solana и XRP достигла 100%.

Это решение основано на недавно утвержденных SEC общих стандартах листинга, которые делают устаревшим прежний процесс подачи заявок 19b-4 и значительно упрощают процесс одобрения. В соответствии с новыми правилами время одобрения может сократиться с 240 дней до 75 дней, аналитики ожидают, что в течение следующих 12 месяцев может быть запущено более 100 криптовалютных ETF.

Изменение регуляторной среды знаменует собой более широкое признание криптовалют как класса активов. Эмитенты готовятся к тому, что SEC может вскоре одобрить SOL ETF, возможно, уже на следующей неделе. Источники сообщили, что за кулисами эмитенты готовятся к тому, что SEC может в течение нескольких дней дать зеленый свет SOL ETF. По словам информированных лиц, связанных с тремя различными эмитентами ETF, на следующей неделе может быть момент, когда Solana ETF будет одобрен. Однако закрытие правительства США может временно задержать этот процесс, поскольку в период закрытия правительства одобрение листинга крайне маловероятно. Но как только правительство вновь откроется, одобрение SOL ETF может быстро продвинуться вперед. Значение одобрения ETF выходит за рамки краткосрочного влияния на цену.

Galaxy Digital приобрела SOL на сумму 1,16 миллиарда долларов, большая часть из которых была переведена на Coinbase, что усилило доверие рынка к ликвидности Solana и поддержке со стороны институциональных инвесторов. Признание блокчейна на уровне учреждений открывает путь для применения Solana в традиционных финансах.

Прогнозирование технологических форм и ценовых целей

Технический анализ показывает, что Solana находится на ключевой разворотной точке. С мая SOL формирует классическую “форму чаши с ручкой”: с мая по июль образовалась “чаша”, минимумы которой находятся около 105 долларов, а текущая консолидация цен в диапазоне 175-195 долларов формирует “ручку”.

Эта бычья продолжительная формация обычно пробивается вверх, целевая цена составляет примерно 282 доллара.

Месячная диаграмма, подтверждающая образец прорыва чашки с ручкой, предвещает более амбициозные долгосрочные цели. Согласно расчетам по этой модели, долгосрочная целевая цена SOL может достигнуть около 550 долларов, что означает потенциальный рост более 120% в течение следующих нескольких кварталов.

Этот технологический нарратив дополняет фундаментальные факторы. Запланированное обновление Alpenglow для Solana ожидается в конце этого года и направлено на повышение пропускной способности и эффективности сети. В то же время, валидатор Firedancer прошел широкое тестирование и, как ожидается, станет основным катализатором производительности сети Solana.

В отношении ключевых ценовых уровней трейдеры рассматривают область 210-220 долларов как важную поддержку, которая совпадает с кластером 20-дневной скользящей средней. С восходящей стороны диапазон 246-252 долларов образует основное сопротивление, пробой этой области может открыть пространство для роста до 265-320 долларов.

Экосистема и фундаментальная поддержка

Основной рост экосистемы Solana предоставляет надежную поддержку для ее оценки.

В 2025 году из 100 миллионов токенов, выпущенных в основных сетях, Solana занимает абсолютное преимущество в 85 миллионов. Это отражает его растущую позицию как ведущей платформы для мемкоинов, игровых активов и токенов проектов.

Позиция Solana в области DeFi продолжает расширяться. Общая заблокированная стоимость (TVL) в ее DeFi-протоколах превысила 12 миллиардов долларов, установив исторический рекорд. Этот рост подчеркивает все более важную роль Solana в децентрализованном кредитовании, торговле и платформах стейкинга. Сетевой эффект Solana формирует положительный цикл. Большее количество пользователей привлекает больше разработчиков, что, в свою очередь, создает больше приложений и дополнительно привлекает больше пользователей. В настоящее время Solana работает как единая глобальная машина состояния, что означает, что все узлы в сети имеют одинаковый взгляд на состояние блокчейна, что делает Solana устойчивой к мошенничеству и цензуре. Скорость, масштабируемость и низкая стоимость транзакций Solana делают ее привлекательным выбором как для разработчиков, так и для пользователей. Исторически доказанный механизм консенсуса (PoH) позволяет Solana обрабатывать до 50 000 транзакций в секунду, а комиссии можно считать незначительными. Это технологическое преимущество особенно критично в сценариях, требующих высокой пропускной способности.

В долгосрочной перспективе ценовая траектория Solana будет зависеть от ее способности достичь массового принятия. Технический анализ показывает модель «чашка с ручкой», указывающую на целевую цену в 550 долларов, в то время как рост фундаментальных показателей экосистемы поддерживает это. С запуском валидатора Firedancer и реализацией обновления Alpenglow Solana, вероятно, решит проблемы с перебоями в сети, что further повысит ее масштабируемость.