Срок действия опционов на сумму более 5,6 миллиарда долларов истекает сегодня: Биткойн и Ethereum сталкиваются с ключевыми тестами поддержки, краткосрочные колебания могут усилиться.

Срок действия контрактов опционов на Биткойн на сумму более 5,6 миллиарда долларов (BTC) и Эфир (ETH) истекает сегодня, и это значительное событие вызывает напряженность и высокие колебания на крипторынке. Из них контракты опционов на Биткойн имеют стоимость до 4,7 миллиарда долларов, а максимальная боль (Max Pain Price) находится на уровне 118 000 долларов. Хотя соотношение путов и коллов (Put-to-Call Ratio) для Эфира показывает более сильную бычью тенденцию, истечение опционов на оба актива может подтолкнуть цены к уровню максимальной боли, проверяя решимость трейдеров на ключевом уровне поддержки.

Огромные расчеты по контрактам опциона: борьба между быками и медведями за контроль над ценообразованием на рынке

Данные Deribit показывают, что объем опционов, истекающих сегодня, значительно превышает 4,3 миллиарда долларов, которые были на прошлой неделе, что заставляет как розничных, так и институциональных трейдеров нервничать.

· Биткойн: Игра на 4,7 миллиарда долларов: стоимость контрактов опционов на Биткойн достигла 4,7 миллиарда долларов, общая сумма открытых контрактов (Open Interest, OI) составляет 38,870 единиц. Аналитики Deribit отмечают, что позиции трейдеров по Биткойну сосредоточены между пут-опционами на 110,000 долларов и колл-опционами на 120,000 долларов, что подчеркивает ожесточенное противостояние между быками и медведями. Соотношение пут/колл составляет 1,10, слегка смещая в сторону медвежьей защиты, что указывает на то, что трейдеры больше склонны хеджировать риски снижения.

· Ethereum: близко к 950 миллионов долларов контрактов истекает: у Ethereum истекают контракты опциона на сумму 944,5 миллионов долларов, OI близок к 217000. В отличие от Биткойна, соотношение медвежьих/бычьих позиций по Ethereum составляет 0,90, что указывает на более оптимистичное настроение на рынке и большую надежду на рост.

· Максимальная боль (Max Pain): цена максимальной боли двух основных активов (то есть цена, при которой прибыль продавца опционов максимальна, а убытки покупателя максимальны) становится ключевой поддержкой. Максимальная боль Биткойна находится на уровне 118,000 долларов, а Эфира на уровне 4,400 долларов.

Увеличение рисков: очистка кредитного плеча и тестирование ключевой поддержки

Данные и анализ Glassnode указывают на то, что, несмотря на то, что рынок все еще находится в бычьем импульсе, риски накапливаются, и истечение опционов может ускорить процесс ликвидации плеча.

(Источник: Glassnode)

· Динамика сохраняется, но приближается к зоне риска: Glassnode сообщает, что цена Биткойна по-прежнему значительно выше базовой стоимости краткосрочных держателей (Short-Term Holder Cost Basis), что указывает на продолжающуюся бычью динамику. Однако рост приближается к “перегретой зоне” (Heated zone), краткосрочные риски накапливаются, существует вероятность внезапной коррекции.

· Нерешенные контракты и волатильность: резкий рост нерешенных контрактов обычно происходит перед всплеском волатильности, особенно во время крупных сроков истечения, что может вызвать быстрые изменения цен и краткосрочную нестабильность. В этот период низкая ликвидность может усилить колебания цен и ввести в заблуждение сигналы спотового и производного рынков.

· Тестирование плечевых позиций: данные Glassnode указывают, что недавняя небольшая коррекция на рынке испытывает плечевые позиции. Уровни 118 000 долларов (Биткойн) и 4 400 долларов (Ethereum) являются двумя основными уровнями боли и в то же время являются ключевыми уровнями поддержки, за которыми следует внимательно следить.

Рыночный прогноз: выбор направления после истечения срока действия

Истечение срока действия опционов обычно обозначает пик краткосрочных колебаний, и последующее движение рынка будет зависеть от реакции покупателей на ключевом уровне поддержки.

· Краткосрочные колебания: из-за истечения сроков опционов потребность трейдеров в корректировке позиций возрастет, и цены на Биткойн и Ethereum, вероятно, будут тянуться к своим максимальным уровням боли. Инвесторы должны быть готовы к резким колебаниям цен в краткосрочной перспективе.

· Перезагрузка рынка после истечения срока: после истечения опциона волатильность на рынке обычно уменьшается, и трейдеры пересматривают свои позиции в соответствии с новой рыночной средой.

· Определяющие факторы: если покупатели смогут поглотить давление на продажу по истечении срока, доверие к рынку восстановится, особенно в условиях низкой ликвидности в выходные дни, что будет способствовать дальнейшему росту цен. Однако, если цена опустится ниже ключевого уровня поддержки и при этом количество открытых контрактов снизится, это может свидетельствовать о том, что краткосрочная волатильность возрастет, а риск падения увеличится.

Заключение

Сегодня истекают опционы на 5,6 миллиарда долларов, что является важным “стресс-тестом” для крипторынка. Под двойным испытанием максимальной боли и ключевого уровня поддержки рынок пройдет через чистку плеча и переустановку позиций. Поведение покупателей на уровне 118,000 долларов (Биткойн) и 4,400 долларов (Ethereum) определит окончательное направление рынка в эти выходные и позже в этом месяце.

Отказ от ответственности: Этот документ является новостной информацией и не является инвестиционной рекомендацией. Крипторынок подвержен сильным колебаниям, инвесторы должны принимать осторожные решения.