Крипторынок全景
- BTC (-0.73% | текущая цена 121,348 USDT): В настоящее время рынок BTC в целом находится в состоянии слабого колебания. После кратковременного роста цены выше 126,000 долларов 8 октября, она быстро вернулась обратно, а затем 9 октября пробила MA30 (около 121,800 долларов), сформировав явную нисходящую структуру. Если BTC не сможет снова укрепиться выше MA30 и пробить область 122,000 долларов, то в краткосрочной перспективе возможно возврат к уровню поддержки 120,000 долларов. Если эта поддержка будет пробита, стоит обратить внимание на уровень 119,600 долларов как на этапный минимум. 9 октября чистый приток BTC ETF составил 197 миллионов долларов, из которых 255 миллионов долларов пришли от BlackRock IBIT, а 13.2 миллиона долларов было выведено Fidelity FBTC.
- ETH（-1.59% 丨 текущая цена 4,378 USDT）：Недавняя динамика цен на ETH показывает структуру “колебания вниз с последующим восстановлением”. С момента падения с максимума 10 октября в районе 4,755 долларов, ETH один раз пробил краткосрочную поддержку и достиг низкого уровня 4,265 долларов, после чего произошло восстановление из-за перепроданности. В настоящее время цена колеблется около 4,370 долларов; если ETH сможет преодолеть MA30 с увеличением объема и удержаться выше 4,400 долларов, то в краткосрочной перспективе есть вероятность тестирования зоны сопротивления 4,450–4,500 долларов; в противном случае, если восстановление будет слабым и цена снова упадет ниже 4,320 долларов, следует насторожиться о риске возвращения цены в район 4,250 долларов. 9 октября чистый отток ETH ETF составил 8.7 миллионов долларов, из них в BlackRock ETHA поступило 39.3 миллиона долларов, а из Fidelity FETH вышло 30.3 миллиона долларов.
- Альткойны: большинство основных альткойнов слегка упали, рыночные настроения в основном “нейтральные” и “покупка”. Индекс страха и жадности сегодня составляет 64, находится в зоне жадности, что указывает на относительно агрессивные рыночные настроения.
- Макроэкономика: 9 октября индекс S&P 500 упал на 0,28%, составив 6,735.11 пункта; индекс Доу-Джонса упал на 0,52%, составив 46,358.42 пункта; индекс Nasdaq упал на 0,08%, составив 23,024.63 пункта. По состоянию на 10 октября 11:30 AM (UTC+8), цена золота на споте за унцию временно составляет 3,972 долларов, падение за 24 часа составило 0,14%.
Популярные токены в Джуйцзинь
RAIL Railgun*（+75.7%，рыночная капитализация 2.24 миллиона долларов）*
Согласно данным CoinGecko, текущая цена токена RAIL составляет 3,92 доллара, за последние 24 часа он вырос на 75,7%. Railgun является протоколом конфиденциальности, построенным на существующих публичных блокчейнах, использующим технологию нулевых знаний (ZK Proofs) для анонимизации DeFi на таких цепочках, как Ethereum, Polygon и Arbitrum, без необходимости в мостах или дополнительных валидаторах, что повышает безопасность и степень децентрализации.
После того как кошелек Kohaku фонда Ethereum объявил об интеграции с протоколом конфиденциальности Railgun, токен RAIL значительно вырос в цене. В течение последних 24 часов RAIL на время преодолел исторический максимум, а за последнюю неделю его общая прибыль составила более 212%. Кроме того, сооснователь Ethereum Виталик Бутерин ранее неоднократно лично использовал Railgun и публично подчеркивал, что “конфиденциальность - это нормально”, считая, что этот протокол может эффективно предотвратить злоупотребления со стороны злонамеренных участников. Рынок в целом считает, что эта положительная новость может способствовать тому, чтобы Railgun стал одной из самых перспективных инфраструктур конфиденциальности в экосистеме Ethereum.
ZEC Zcash（+41%，рыночная капитализация 38,47 миллиардов долларов США）
Согласно данным CoinGecko, текущая цена токена ZEC составляет 236,1 доллара, за последние 24 часа он увеличился примерно на 41%. Zcash (ZEC) — это шифрование, ориентированное на конфиденциальность, позволяющее пользователям выбирать анонимность при проведении транзакций. Он основан на кодовой базе Биткойна, но использует другой хеш-алгоритм и протоколы безопасности. Zcash использует технологии нулевых знаний (zk-SNARKs), чтобы предоставить «защищенные адреса», обеспечивая анонимность транзакций.
Известный ангельский инвестор Naval 1 октября опубликовал статью, в которой заявил, что ZCash является страховкой для биткойна, что привлекло широкое внимание рынка. Под воздействием этих комментариев ZEC быстро подскочил, и с момента публикации новости его рост составил почти 3 раза. На фоне макросреды, склонной к регулированию и проверке, ZEC рассматривается как «хедж» против рисков прозрачности цепочки, а его рост в основном обусловлен переоценкой инвесторами нарратива о конфиденциальности и потенциальной функции хеджирования.
SNX Synthetix (+21%, рыночная капитализация 450 миллионов долларов)
Согласно данным CoinGecko, текущая цена токена SNX составляет 1,31 доллара, что на 21% выше за последние 24 часа. Synthetix - это децентрализованный протокол синтетических активов, работающий на Ethereum, который позволяет пользователям выпускать и торговать различными синтетическими активами (Synths), ценность которых основана на традиционных фиатных валютах, товарах, акциях или шифровании. Synthetix предоставляет цепочечное покрытие для синтетических активов, используя нативный токен SNX в качестве залога, и играет роль слоя ликвидности в экосистеме DeFi.
В последнее время цена SNX значительно укрепилась, что в основном обусловлено несколькими позитивными факторами. Во-первых, основатель Synthetix Кейн Уорик предложил несколько предложений по оптимизации управления, включая улучшение механизмов управления и корректировку экономической модели токенов, что повысило рыночные ожидания. Во-вторых, восстановление сектора DeFi привело к росту спроса на синтетические активы, что способствовало увеличению активности торговли SNX и повышению ценности токена. Кроме того, план технического обновления (например, повышение эффективности эмиссии и торговли синтетическими активами) еще больше усилил конкурентоспособность платформы. С технической точки зрения SNX уже преодолел ключевой уровень сопротивления, и в краткосрочной перспективе восходящий импульс все еще существует, но инвесторам следует обратить внимание на общую волатильность рынка и потоки капитала в секторе DeFi.
Alpha интерпретация
В третьем квартале TVL DeFi достиг исторического максимума, но активность пользователей значительно снизилась.
Согласно последним данным DappRadar, в третьем квартале 2025 года в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi) наблюдаются различия в показателях. Общая заблокированная стоимость (TVL) DeFi-протоколов достигла 237 миллиардов долларов, что является историческим максимумом и показывает активное приток институционального капитала и крупных средств. Однако активность пользователей в сети демонстрирует явную тенденцию к снижению: среднее число ежедневно активных уникальных кошельков за квартал составило 18,7 миллиона, что на 22,4% меньше по сравнению с предыдущим периодом. Анализ отчета указывает на различия в темпах участия между институтами и розничными инвесторами: хотя капитал продолжает поступать в DeFi, частные пользователи значительно сократили частоту использования, а объемы цепочных сделок и взаимодействий не увеличились.
В целом, эти данные отражают фондовую природу рынка DeFi. Хотя TVL достиг нового рекорда, снижение числа активных пользователей указывает на то, что текущий рост в основном зависит от институциональных средств, а не от широкого участия розничных инвесторов. Это может привести к несоответствию между активностью экосистемы и ликвидностью, что в краткосрочной перспективе увеличит стабильность протокола и концентрацию капитала, но также подчеркивает тревогу по поводу слабого роста пользователей и недостаточной привязанности приложений. Для проектных команд привлечение розничных инвесторов для постоянного использования и усиление взаимодействия в сети по-прежнему являются ключевыми направлениями для будущего роста, а не простая зависимость от притока капитала.
Aave и Blockdaemon достигли сотрудничества, направленного на содействие получению услуг DeFi для учреждений.
Децентрализованный финансовый протокол Aave и поставщик инфраструктурных услуг для стейкинга уровня институциональных клиентов Blockdaemon объявили о стратегическом сотрудничестве. Стороны совместно будут способствовать безопасному и эффективному участию институциональных клиентов на крипторынке, расширяя законные децентрализованные каналы доходов. Это сотрудничество интегрирует решение Blockdaemon Earn Stack с функцией Aave Vaults, выпущенной Aave Labs, предоставляя институциональным клиентам комплексное управление ликвидностью, генерацию доходов и услуги по контролю рисков, ускоряя процесс принятия DeFi на институциональном уровне.
Сотрудничество Aave и Blockdaemon знаменует собой дальнейшую интеграцию DeFi и традиционной инфраструктуры учреждений. Для Aave это важный шаг к “институциональному DeFi”, который поможет привлечь больше согласованных средств и спрос на устойчивую доходность; для Blockdaemon это естественное продолжение перехода от услуг стейкинга к более широкому экосистеме доходов DeFi. Это сотрудничество не только обещает улучшить ликвидность и соблюдение нормативных требований для институционального участия в DeFi, но также предвещает, что “согласованный DeFi” станет ключевой точкой роста для сочетания традиционных финансов и блокчейн-финансов в будущем.
Flying Tulip официально объявляет о первом публичном партнерском платформе Impossible, заявки на белый список официально открыты
Официально объявленная на платформе X криптобиржа Flying Tulip недавно сообщила, что Impossible станет ее первой платформой для публичного размещения, детали выпуска будут объявлены в ближайшие дни. Заявки на белый список уже открыты, инвесторы могут зарегистрироваться для участия заранее. Ранее Flying Tulip завершила частное финансирование на сумму 200 миллионов долларов и планирует провести публичное размещение на 800 миллионов долларов с оценкой в 1 миллиард долларов, стремясь создать комплексную платформу DeFi, охватывающую оригинальные стабильные монеты, кредитование, спотовую и контрактную торговлю, а также шифрование на блокчейне.
Flying Tulip, открыв белый список заранее и выбрав профессиональные платформы для сотрудничества, способствует привлечению качественных инвесторов, одновременно снижая риски публичного размещения. Учитывая предыдущие частные инвестиции и планы по высокой оценке, можно увидеть амбиции проектной команды по созданию полного стека DeFi экосистемы. Для рынка появление таких крупных интегрированных платформ может вызвать новый раунд концентрации внимания капитала и пользователей, но долгосрочное развитие все еще зависит от реализации функционала платформы, пользовательского опыта и эффективного соблюдения норм.
**Справочные материалы:**
- Ворота, [https://www.gate.com/trade/BTC_USDT](https://www.gate.com/trade/BTC_USDT)
- Farside Investors, [https://farside.co.uk/btc/](https://farside.co.uk/btc/)
- Гейт, [https://www.gate.com/trade/ETH_USDT](https://www.gate.com/trade/ETH_USDT)
- Farside Investors, [https://farside.co.uk/eth/](https://farside.co.uk/eth/)
- Гейт, [https://www.gate.com/crypto-market-data](https://www.gate.com/crypto-market-data)
- Инвестирование, [https://investing.com/indices/usa-indices](https://investing.com/indices/США-indices)
- Инвестирование, [https://investing.com/currencies/xau-usd](https://investing.com/currencies/xau-usd)
- CoinGecko, [https://www.coingecko.com/categories](https://www.coingecko.com/categories)
- Cointelegraph, [https://cointelegraph.com/news/defi-tvl-record-237b-dapp-wallets-drop-22-q3-2025](https://cointelegraph. com/новости/defi-tvl-record-237b-dapp-wallets-drop-22-q3-2025)
- Crypto.news, [https://crypto.news/aave-and-blockdaemon-partner-to-advance-institutional-access-to-defi/](https://crypto. новости/aave-and-blockdaemon-partner-to-advance-institutional-access-to-defi/)
- X, [https://x.com/impossiblefi/status/1976369046640890172](https://x.com/impossiblefi/status/1976369046640890172)
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) является всесторонней платформой для исследований в области блокчейна и шифрования, предоставляющей читателям глубокий контент, включая технический анализ, актуальные инсайты, обзор рынка, отраслевые исследования, прогнозы трендов и анализ макроэкономической политики.
Отказ от ответственности
Инвестиции в криптовалютный рынок связаны с высоким риском, рекомендуется пользователям проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов перед принятием любых инвестиционных решений. Gate не несет ответственности за любые убытки или повреждения, вызванные такими инвестиционными решениями.
