Самая жесткая перезагрузка плеча в истории и смена покупателей: сможет ли крипторынок, очищенный от крови, расти легче?

Событие флеш-падения 11 октября, которое было описано криптосообществом как «черная пятница мира криптовалют», привело к тому, что рыночная капитализация крипторынка за один день уменьшилась на 450 миллиардов долларов, и это можно считать самой жесткой ликвидацией с плечом в истории. Тем не менее, аналитики данных в блокчейне указывают на другое толкование: это не конец Бычьего рынка, а хорошая возможность подтвердить, остались ли реальные участники на рынке.

(Шанцайский сезон закончился! Крипторынок за один день потерял 450 миллиардов долларов, трейдер Юджин: прощай, резервная компания цифровых активов)

С момента краха Luna до обвала 10/11: стал ли крипторынок взрослее?

По мнению аналитика Мерфи, масштабы и природа этого флеш-падения совершенно отличаются от краха Luna в 2022 году. В тот год доверие в мире криптовалют полностью разрушилось, инвесторы в панике хлынули на биржи, чтобы обналичить свои активы, и в ту неделю Binance в среднем обрабатывал более 50 000 BTC в продаже каждый день – это было безрассудное бегство.

Мерфи

В отличие от этого резкого падения, в BTC наблюдается чистый отток, в среднем 5,338 BTC выводится с биржи каждый день. Мёрфи указывает, что это показывает, что внебиржевой спрос всё ещё не уменьшился, возможно, крупные игроки всё ещё покупают на низах:

Сравнение чистого притока и оттока имеет огромное значение, поскольку показывает, что даже в условиях недавнего обвала, когда теоретические убытки значительно превышают убытки обычных розничных инвесторов, крупные игроки все равно выбирают продолжать накапливать BTC, а не распродажу.

Для него это не начало медвежьего рынка, а период коррекции, когда уверенность все еще присутствует.

Glassnode: Самая мощная “очистка плеча” в истории

в блокчейне аналитическая компания Glassnode описала это как «самое серьезное событие по сбросу плеча в истории».

В течение всего нескольких часов были ликвидированы контракты на сумму более 1,91 миллиарда долларов, рыночная капитализация BTC испарилась на 380 миллиардов долларов, и даже появился первый красный K, пересекающий 20 000 долларов, а вчера быстро произошел V-образный отскок.

Более того, ставка финансирования снизилась до самого низкого уровня с тех пор, как начался медвежий рынок 2022 года, и на некоторых рынках она даже стала отрицательной. Это означает, что краткосрочные рычаги чрезмерно медвежьи, что создает предпосылки для «краткосрочного отскока ( сжатия коротких позиций, short squeeze )».

На самом деле BTC и ETH немного восстановились до уровней, предшествовавших падению. Glassnode считает, что хотя эта очистка и была жестокой, она является необходимым процессом детоксикации, позволяющим бычьему рынку продолжаться.

(ETH вернулся к 4,100, сможет ли крипторынок быстро восстановиться от катастрофы ликвидации? )

Evan: Структура покупателей теперь не та, что раньше, макроэкономика стала основной причиной колебаний.

KOL @Evan_ss6 указал с точки зрения структуры капитала, что этот цикл возглавляют “поколение спотовых торгов”, включая Michael Saylor, Tom Lee и ETF-организации. Их инвестиционная логика и логика привлеченных ими инвесторов совершенно отличаются от логики розничных инвесторов эпохи кредитного плеча:

Для этих людей рынок закрылся в пятницу и открылся только в понедельник, и они даже не видели ту длинную тень.

Он считает, что альткойны подверглись серьезному удару в этой волне, но по контрактам с плечом на основные токены, судя по (OI), это явно ослабло: «Дальнейшая динамика рынка будет более зависима от политики Трампа и макроэкономических факторов, а не от первичных факторов в сфере шифрования.»

После кровавой чистки: более здоровый рынок, более легкий рост

Сравнение прошлого и настоящего Мерфи, онлайновые данные Glassnode и идеи Эвана пересекаются, и рынок, похоже, передает единую мысль: это падение не является концом света, а скорее очищением перед следующим ростом.

Покупатели меняют руки, а ликвидация плеча делает рыночную структуру более здоровой, позволяя игрокам, уверенно держащим свои активы, легче двигаться на рынке после распродажи.

Эта статья Самая жесткая перекладка и смена покупателей в истории: сможет ли крипторынок легче вырасти после кровавой расправы? Впервые опубликовано в новостях блокчейна ABMedia.