YZi Labs важный отчет: позиционирование, экономическая модель и ключевые конкурентные преимущества BNB

2025-10-30 09:10:11

Автор: Haley H. (, инвестиционный директор YZi Labs ), Ella Z. (, руководитель YZi Labs )

Перевод: Цзяхуань, ChainCatcher

Исполнительное резюме

BNB ( Build N Build ) — это нативный токен BNB Chain, публичной блокчейн-сети, которая становится ключевой инфраструктурой для будущего глобального Web 3 мира. В отличие от ETH ( как инфраструктуры для Децентрализованные финансы ) или BTC ( как средства хранения ценности ), позиционирование BNB — стать эффективным торговым движком для глобальной Web 3 экономики.

Это топовый токен с дефляционным механизмом и дизайном. Благодаря полностью обращающемуся объему предложения и децентрализованному владению в блокчейне ( примерно 67% находится у широкой публики; около 27% подлежат сжиганию; CZ владеет < 1 %，数据来源见正文 ) ，BNB 有望大幅减少解锁以及中心化风险，从而增强机构信任。

根据 Dune 和 Nansen 的数据，BNB Chain 生态系统在 DEX 交易量、活跃用户数和活跃稳定币钱包地址数方面均排名第一，涵盖了 DeFi、AI、Meme、RWA 和消费者应用等多个领域。BNB 让用户能通过单一代币，广泛接触到跨越各个领域的链上生态系统。

至关重要的是，BNB 被认为是唯一可能为用户提供全方位 Web 3 资产发行和分发敞口的代币 ( 历史原生持币收益率约为 15 - 20 % ) 。它基本上涵盖了所有层级的关键 Web 3 资产和领域：从交易所上市的蓝筹股，到中等市值的叙事性资产，再到 BNB Chain 上新兴的长尾代币。BNB 让用户能够直接参与整个加密技术栈的增长和价值，无缝连接 CeFi 和 DeFi。

在支持数字资产信托 ( DAT ) 的 Layer- 1 代币中，BNB 展现了非常强劲且经周期验证的表现，其年化价格涨幅一度高达约 113 %，超过了 ETH、BTC 和 SOL ( 数据来源见正文 ) 。对于机构投资组合而言，BNB 有望提供结构性脱钩和非对称的上行潜力。它能增强多元化，并提升多资产策略中的风险调整后价值收益。

迄今为止，BNB 在美国的有限投资市场正在开始改变：BNB 的数字资产信托/ETF 渠道以及在包括 Robinhood/Coinbase 在内的主流交易所的上市渠道已经启动。多样化的 BNB 计价金融产品，如 BNB 数字资产信托、ETF 和股息基金，将进一步帮助 BNB 释放传统金融 ( TradFi ) 的流动性并扩展其金融功能。此外，近期 CZ 获得的赦免向市场发出了一个强烈而积极的信号，为 BNB 在北美乃至全球扩大受欢迎程度和采用率提供了一个特殊的机遇窗口。

1 . BNB 概述

# 1 . 1 BNB 简介

BNB 是 BNB Chain 的原生代币，是该链的核心实用型和治理型代币。BNB 最初于 2017 年推出，现已发展成为一种高实用性、通缩型的代币，广泛应用于各种 Web 3 应用——从在 BNB Smart Chain 上支付 Gas 费，到验证者质押，再到参与链上治理。

除了 BNB Chain 本身，BNB 也被其他平台采用，作为实用型代币进行整合。例如，在币安交易所上，持有 BNB 的用户可以享受交易费折扣，并能参与如 Launchpool 和 Megadrop 等代币发行项目。这些链下用例与链上用途相结合，反映了 BNB 作为一个跨越去中心化和中心化生态系统的多场景 Web 3 代币，其作用日益增强。

BNB 的代币设计包含一个双重销毁机制，包括一个程序化的自动销毁 ( 基于链上活动和价格 ) 和一个实时的 BEP- 95 销毁 ( 销毁一部分 Gas 费 ) 。这些机制旨在持续、系统驱动地减少 BNB 的供应量，帮助使供应量与网络使用情况保持一致。BNB Chain 上的每一笔交易都通过根据实际经济活动按比例调整供应量，为网络的可持续性做出贡献，旨在维持使用量、容量和代币需求之间的平衡。

这种设计旨在确保随着 BNB Chain 使用量的增长，代币供应量会相应调整 ( 直至达到 1 亿 BNB 的固定上限 ) 。现有约 1 . 39 亿 BNB 代币已全部在市场上流通，迄今为止，随着供应量向其上限收缩，已有超过 6200 万 BNB 通过销毁被移除。这种透明、可预测的通缩模型增强了人们对 BNB 在生态系统中长期作用的信心。

# 1 . 2 BNB 的实用性

BNB 作为 Layer- 1 原生代币

BNB 是 BNB Chain 固有的数字资产，在多个层面上为 BNB Chain 提供动力。它被用作交易的 Gas 费，并作为验证者质押以保障网络安全的抵押品。持有者可以将 BNB 委托给验证者，作为帮助保护链安全的回报，获得协议奖励。BNB 还支持链上治理，允许质押者对协议升级和重要的生态系统提案进行投票。

它原生运行于 BNB Chain，这是一个高性能、与 EVM 兼容的区块链，目前正扩展为一个完整的三链架构：

BNB Smart Chain ( L 1) – 主要的执行层
opBNB ( L 2) – 为超快速交易的 dApp 优化
BNB Greenfield – 为新型 Web 3 原生应用提供动力的去中心化存储

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-b 28255 addd 4 ed 06921 c 8 d 4 bcbf 37592 b )

图片 1 ：BNB 丰富的生态系统及其行业领导的卓越表现

BNB 深度整合到 BNB Chain 的 DeFi 生态系统中，在 Aster ( 永续合约 DEX ) 、Venus ( 借贷 ) 、PancakeSwap ( DEX ) 和 Lista DAO ( 流动性质押/BNBFi ) 等协议中被积极用作抵押品、流动性和治理权益。根据 DeFiLlama 的数据，截至 2025 年 10 月 29 日，BNB Chain 的 DeFi 生态系统支持的总锁仓价值 ( TVL ) 约为 162 亿美元。根据 bnbchain.org 的数据，约有 2600 万 BNB 代币在链上质押，约占总供应量的 19 %。这些用例凸显了 BNB 的双重性质：它既是网络的燃料基础设施，也是 dApp 和不断增长的模块化 Web 3 技术栈中的宝贵资产。

总体而言，BNB Chain 上的 DEX 正在引领去中心化交易领域——尤其是 PancakeSwap——进一步突显了 BNB 在链上流动性及其生态系统发展中的主导地位。

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 69 c 43 ec 5 b 62712 ab 373557 dbf 5 b 089 ff )

图片 2 ：根据 Blockworks Research 数据，BNB Chain 的 DEX 现货市场份额在所有 DEX 中最大

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 5 ae 05 ab 565 bd 75 cde 1 fc 88 dec 21 f 79 c 2)

图片 3 ：Aster 链上永续合约显著领先 Hyperliquid，推动 BNB Chain 实现突破

BNB 作为实用型代币：具有忠诚度计划的平台代币

BNB 的实用性延伸至在更广泛的生态系统中充当一种忠诚度代币。仅仅持有 BNB 就可以获得特殊计划和福利的参与资格。例如，BNB 持有者有资格通过 Launchpool 参与新代币发行，通过 Megadrop 和 HODLer 等计划获得空投，并享受 Binance Alpha 等其他社区奖励。这些社区成员权益鼓励参与者长期持有代币并在平台上进行互动。

持有者将获得新代币发行的独家参与权、各种代币赠品、可观的交易折扣以及其他福利，这使得 BNB 与典型的单一甚至双重用途代币区别开来。

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 88 fd 88 a 4 ee 9654994 db 90 cf 556 a 588 bd )

图片 4 ：BNB 实用性概览

# 1 . 3 行业格局

Layer- 1 格局

BNB 的广泛整合——从 PancakeSwap 等 DEX 到 RWA 代币化项目——展示了其作为基础设施的根深蒂固的作用，为链上金融和链下企业合作提供动力。这种生态系统的广度使 BNB 成为市场上最具运营相关性的代币之一——对于任何旨在参与整个 Web 3 经济的数字资产信托 ( DAT ) 来说都至关重要。

BNB Chain 被认为是 2025 年最强大的 Layer- 1 区块链之一，在用户参与度和网络活动等方面处于领先地位。其增长反映了散户采用、开发者势头和生态系统深度的强大结合。与以太坊、Solana、Base、AVAX、SUI 和 Aptos 等同行相比，我们认为 BNB Chain 在可扩展性和用户粘性方面表现出相对优势，展示了其在更广泛的 Web 3 生态系统中的战略价值。

BNB Chain 关键亮点 (2025 年 10 月 ) :

日活跃地址数排名第一 (10 月 13 日达到峰值 340 万 )
日 DEX 交易量排名第一 ( 约 190 亿美元/天，约占 61 . 25 % 的市场份额 )
所有 L 1 中活跃地址增长最快 (2025 年增长约 300 % )
活跃独立稳定币钱包地址数最多 ( 约 2000 万 )

( 数据来源：BscScan, Dune, DefiLlama, Blockworks Research, Visa, Nansen )

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 38 dcaaf 3302 e 03 d 6259 b 283 ac 301130 d )

图片 5 ：BNB Chain DEX 交易量创下新高，现领先其他链，周交易量峰值超过 1560 亿美元

CEX 格局

加密货币交易所的入口流量代表了 Web 3 生态系统的战略制高点，是新用户进入数字资产生态系统的主要门户。据报道，币安的 CEX 占据了约 55 % 的入口流量，成为大多数全球加密货币参与者的第一个接触点。处于这一流量中心的是 BNB，它历来将用户参与度转化为资产引擎——通过提供交易费折扣、早期 Launchpad 参与资格和生态系统奖励，将原始的入口流量转化为持续的流动性、网络效应和平台价值捕获。

这种设计具有战略意义。在交易所层面，入口流量是 Web 3 生态系统的需求流入。将网络使用与具有明确实用性和治理功能的原生代币联系起来，使得网络吞吐量和代币实用性能够共同扩展，将采用激励与市场参与结合起来。

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 189 f 92 d 25 f 948 e 135 f 567 fb 43 acae 419)

图片 6 ：Binance 占据约 50 % 的 CEX 现货市场份额，有望成为 Web 3 的主要门户

2 . BNB 代币经济模型

BNB 是程序化自平衡的。它在一个程序化设定的 1 亿代币上限下运行，由两个互补的机制——自动销毁 ( Auto-Burn ) 和 BEP- 95 ——进行管理，这两个机制会根据活动和价值流动，按季度和实时减少流通供应量。

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 4448 fb 50 b 805340 c 5 ef 115 a 4 ea 17 eecb )

这两个机制共同永久销毁了超过 6400 万 BNB，占历史供应量的 31 . 8 % 以上。根据 2025 年 10 月 26 日约 1115 美元的 BNB 价格计算，这意味着价值约 720 亿美元的 BNB 已被销毁。该模型在设计上是机械性通缩的，作为一个供应调整系统，将代币发行与链上活动直接挂钩。随着使用量增加，协议会自动减少可用供应量——这是一个稳定价值并抑制代币过度流速的反馈循环。

这种结构将活动转化为平衡：使用得越多，其货币基础的自我修正就越多。当使用量和价格上涨时，更多的 BNB 被销毁，供应量收缩；当活动下降时，销毁率降低，供应量趋于稳定。这一设计原则使 BNB 的供应模型成为一个旨在实现长期平衡的稳定机制。

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 997 aa 1 c 7 ac 7 eef 0 f 2 c 3 e 167 a 88 e 4 fa 3 a )

图片 7 ：BNB 的价值平衡机制迄今已移除 30 % 以上的总供应量——累计销毁约 735 . 6 亿美元价值的 BNB

BNB 的所有权结构已演变为广泛的生态系统持有和使用。BNB 的持有量广泛分散在整个网络中：

**公众 ( 非关联方 ) **

约 66 – 67 % — 非关联的公众持有者 ( 在交易所 + 自我托管 )

**关联方 ( 基金会 / 交易所 / 关键人物 ) **

约 27 % — BNB 基金会销毁储备 ( 用于程序化销毁；不出售 )
约 4 – 5 % — Binance.com 财库 ( 用于运营流动性和托管 )
< 1 % — CZ 个人持股![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-d 344 b 9548 ca 74 f 82 ccdfb 1478 f 205 a 1 d )

图片 8 ：BNB 分布 - 去中心化且透明（约 67 % 公众；约 27 % 销毁；CZ < 1 %）

大约三分之二的供应量由非关联的公众持有者持有 ( 在交易所和自我托管中 ) ，而 CZ 的个人持股不到 1 %。Binance.com 的财库持有流通中 BNB 总量的大约 4 - 5 %。约 27 % 的流通 BNB 由 BNB 基金会持有，并被圈定用于程序化销毁 ( 不出售 ) ——这是一个透明的链上机制，随着时间的推移加强了 BNB 的通缩设计。此外，被标记的最大钱包是销毁/运营/托管钱包，而非控制性头寸，这表明内部人集中度低，分布更透明、去中心化和公平。

3 . 增长故事

# 3 . 1 BNB Chain 路线图与产品化

BNB Chain 正迈向“一个真正的全球去中心化金融体系”，这是一个预期中的高吞吐量、多链平台，专为机构级交易、全方位数字资产发行和真实世界资产整合而设计。当前路线图的目标包括：

20,000 транзакций в секунду ( TPS )
< 150 миллисекунд до финального подтверждения блока
Нативный модуль приватности на основе zero-knowledge, поддерживающий безопасное Поселок и соответствующую конфиденциальность, например, транзакции на основе zero-knowledge proof

Перспективный пример: в середине 2025 года Binance запускает Binance Alpha — программу стимулирования ликвидности и поддержки разработчиков, что приводит к резкому росту активности DEX в блокчейне. Объем Торговля на DEX в BNB Chain кратковременно превышал 70% от общего объема спотовых Торговля в блокчейне, демонстрируя глубину потенциального вовлечения пользователей и разработчиков в экосистеме.

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments-c 52c60b622bb8fa3df67c366d267818b )

Изображение 9: Binance Alpha вызвал всплеск объема Торговля на DEX в BNB Chain

Взгляд в будущее: мы обновили цели для следующего поколения BNB Chain ( 2026 год и далее ), чтобы достичь следующего рубежа — предоставление CEX-подобного опыта для миллионов пользователей в рамках развития «глобальной децентрализованной финансовой системы». Ключевые предстоящие функции:

Почти мгновенное подтверждение: цель — подтверждение Торговля, обмена и взаимодействий менее чем за 150 мс
Пропускная способность уровня NASDAQ: цель — более 20,000 TPS для сложных операций в блокчейне
Масштабируемая виртуальная машина: поддержка массового параллельного исполнения, выходящего за пределы современных ограничений EVM
Нативная приватность: эффективное содействие переводам и вызовам Фьючерсы с защитой конфиденциальности, соответствующей требованиям
Простота уровня Web 2 и контроль Web 3: мультиподписи, ротация Секретный ключ, бесшовная аутентификация

Эти ключевые функции формируют модульный технологический стек Торговля, созданный для выпуска, поиска и Поселок цифровых Активы. Мы уверены, что BNB Chain станет предпочтительной инфраструктурой для финансовых рынков в блокчейне, а BNB — ключевым элементом этой инфраструктуры.

# 3.2 Стейблкоин, платежи и реальное внедрение

BNB позволяет пользователям взаимодействовать с широким спектром Web 3 Активы на BNB Chain. Он развивается в полностью интегрированный торговый и стейкинговый Активы, поддерживающий взаимодействие с Децентрализованные финансы, платежами и токенизированными приложениями на BNB Chain. BNB Chain стабильно занимает лидирующие позиции по объему Торговля Стейблкоин и количеству активных пользователей в мире.

Недавняя интеграция усилила позиции BNB Chain в следующих направлениях:

Токенизированные государственные облигации и Активы с процентным доходом (, например, сотрудничество с Ondo Finance и Franklin Templeton )
Создание центра ликвидности Стейблкоин через внедрение и кроссчейн-мост USDC ( от Circle )
Пилотные проекты RWA, связанные с Торговая площадка, включая Kraken xStocks и инфраструктуру токенизированных фондов

Эти инициативы превращают BNB в полностью интегрированный утилитарный токен, охватывающий Децентрализованные финансы, платежи и даже токенизированные реальные приложения. Широкий спектр кейсов демонстрирует, что роль BNB расширяется от нишевого крипто-Активы к мейнстримным финансовым и утилитарным сценариям.

BNB Chain насчитывает тысячи проектов в сферах Децентрализованные финансы, игр, социальных токенов и NFT. По мере роста этих показателей растет и значимость BNB — он становится единицей ценности, циркулирующей по всей экономике. Пользователи, желающие участвовать в новых выпусках проектов или использовать новейшие приложения Децентрализованные финансы на BNB Chain, обычно нуждаются в BNB.

BNB находится в центре развития CeFi и Децентрализованные финансы. Это уникальное положение обеспечивает устойчивый спрос и широкую пользовательскую базу. По мере глобального распространения Web 3 многофункциональная утилитарность BNB и его дефляционный дизайн могут поддерживать его долгосрочную ценность, связанную с ростом экосистемы, а не со спекулятивными циклами.

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 18ea706fe296fc9e978689785ef62bd6 )

Изображение 10: BNB Chain (BSC) лидирует и демонстрирует самый быстрый рост по количеству активных кошельков Стейблкоин за последние 5 лет

# 3.3 Открытие рынка США: структурные катализаторы — амнистия CZ, каналы BNB Digital Asset Trust/ETF и листинг на Robinhood/Coinbase

Ограниченное присутствие BNB на рынке США начинает меняться. Запуск BNB Digital Asset Trust ( DAT ), BNB ETF и листинг на основных Торговая площадка, включая Robinhood и Coinbase, предоставляют американским участникам косвенные каналы для доступа к BNB через Фиат. Ожидается, что ясность регулирования в ключевых юрисдикциях повысится и ускорит институциональное внедрение.

Предоставление CZ «полной и безусловной» амнистии открывает путь к снятию ограничений, наложенных правительством США в предыдущих делах, связанных с «подходящей персоной». Это беспрецедентная возможность для США и их участников принять и воспользоваться преимуществами BNB Chain и его новым ростом; одновременно это шанс для BNB Chain и BNB ускорить привлечение разработчиков и вновь сосредоточиться на корпоративной интеграции в США, охватывая платежи, кастодиальные услуги и инфраструктуру Web 3 — все это будет обслуживать исторически недооцененный регион и создавать следующий двигатель роста BNB Chain.

# 3.4 Диверсифицированные продукты BNB: каналы для более широкого круга инвесторов, чтобы участвовать в истории роста BNB

Модульный стек продуктов, связанных с BNB, включает региональные BNB Digital Asset Trust ( DAT ), BNB ETF ( (где разрешено) и BNB доходные фонды. Они превращают ликвидность в блокчейне в регулируемые каналы распространения. Каждый тип продукта, связанного с BNB, имеет свою уникальную миссию:

BNB Digital Asset Trust ) DATs ( — включая BNB Network Company ) NASDAQ:BNC ( и другие потенциальные BNB DATs по дорожной карте — предназначены для инвесторов, ищущих потенциально усиленную доходность;
BNB ETF — в процессе получения регуляторного одобрения — для широких брокерских/зарегистрированных инвестиционных консультантов ) RIA (, обеспечивая внутридневную ликвидность на вторичном рынке, отражая ценовую динамику токена BNB;
BNB доходные фонды — например, Hash Global BNB доходный фонд — для институтов, которые не могут напрямую держать токены, но могут инвестировать в фонды, генерирующие Доход, связанные с BNB.

Благодаря эффективной KYC/AML, независимому управлению/аудиту и стандартизированной отчетности эти продукты могут снизить операционные трения и расширить институциональную и зарубежную пользовательскую базу. От BNB Digital Asset Trust и BNB ETF до BNB доходных фондов — диверсифицированные финансовые продукты BNB предоставляют инвесторам разных типов спектр выбора по ликвидности и Доход.

) 4. Одна из самых сильных структурных динамик в истории

# 4.1 BNB: проверенная выдающаяся динамика на протяжении циклов

В нескольких рыночных циклах BNB демонстрировал устойчиво выдающуюся структурную динамику по сравнению с аналогичными Layer-1 блокчейнами и Бенчмарк цифровыми Активы. Долгосрочный рост его ценности отражает сочетание функциональной утилитарности, программной дисциплины предложения и масштабной интеграции экосистемы.

В отличие от аналогичных Активы, динамика которых обычно тесно связана с более широким рыночным BETA, BNB демонстрирует структурное расхождение. Даже в Медвежий рынок ### 2018, 2022 ( BNB сохранял относительную силу и быстро восстанавливал новые максимумы — демонстрируя устойчивость, эффект сжатия обращения и устойчивый спрос, что важно для управляющих казначейством.

Мы считаем, что последовательность динамики BNB — рост до смены нарратива и более эффективное поглощение волатильности — делает его идеальной базой для долгосрочных структурных продуктов, особенно тех, что генерируют комиссии или потенциальный Доход.

![] ) https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 55544845c5a7f251c8677e9790c9a142 (

![] ) https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 2a464b3babc79904aa2a8eefe0a107c9 (

Изображение 11: BNB превосходит другие Активы в нескольких рыночных циклах

) # 4.2 BNB как стратегический Активы

BNB подходит не только крипто-нативным пользователям — его дизайн прост для понимания и использования новичками без опыта в крипто. Внедрение BNB может значительно улучшить скорректированную на риск доходность; например, в тестовой сети, добавление 2%–5% BNB в стандартный портфель акций-облигаций-товаров увеличивает коэффициент Шарпа с 0.95 до 1.25. Это доказывает эффективность BNB как альтернативного Активы — усиливает диверсификацию и захватывает вовлеченность и потенциальный Доход Web 3. Текущие рыночные условия предоставляют управляющим Активы структурную возможность интегрировать BNB как альтернативный Активы.

![] ### https://img-cdn.gateio.im/social/moments-a 8036c695d66c62c3e6c8b963f6b6c21 (

Изображение 12: Сравнение традиционного портфеля и портфеля с интеграцией BNB

BNB демонстрирует редкую способность к расхождению с общими трендами крипторынка, оставаясь сильным даже при откате BTC и коррекции всего рынка. Эта структурная независимость обеспечивается двойным движком BNB: утилитарностью в блокчейне и интеграцией с централизованными платформами. В отличие от Активы, полностью зависящих от макроциклов ликвидности, цена BNB отражает реальное использование, рост экосистемы и создание ценности — мы считаем, что это фундаментально отличает его и снижает корреляцию с спекулятивным крипто-BETA.

) # 4.3 BNB как сбалансированный крипто-Активы в трилемме Активы

В криптомире все начинается и заканчивается природой Активы. В отличие от традиционных Активы, крипто-Активы программируемы, компонуемы и интегрированы с инфраструктурой, что делает их оценку многомерной и уникально связанной с тремя основными измерениями: экономическая пропускная способность ### Economic Throughput (, безопасность ) Security ( и Ликвидность ) Liquidity ( — вместе формируют то, что мы называем трилеммой Активы ) Asset Trilemma (, являющейся нативным расширением макроэкономической «политической трилеммы» в крипто.

![] ) https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 307a98fca7277581ad1a67d2c6b1aefd (

BNB функционирует в трилемме крипто-Активы — мы рассматриваем эти три силы как формирующие рост и устойчивость сети.

Экономическая пропускная способность: насколько эффективно сеть направляет реальную пользовательскую активность через Торговля, Поселок и запуск приложений;
Безопасность: насколько надежно она защищает эти действия через Соглашение, верификацию и прозрачность;
Ликвидность: насколько низки трения для входа, выхода и Торговля для участников.

По нашему опыту, большинство систем жертвуют одним измерением ради другого — более безопасные сети обычно теряют в экономической пропускной способности. Архитектура BNB, основанная на Соглашение PoSA ) и глубокой мультиплатформенной интеграции, стремится поддерживать баланс между этими тремя измерениями.

Встроенная утилитарность BNB позволяет ему быть не просто пассивным Активы, а активным порталом для участия. Исторически программы вовлечения на платформе BNB предоставляли значимые стимулы, обеспечивая более высокую вовлеченность и удержание пользователей по сравнению со многими мейнстримными крипто-Активы.

BNB предоставляет определенные привилегии и возможности:

Участие в эксклюзивных программах: держатели BNB могут участвовать в экосистемных инициативах, приложениях и управлении. Launchpool, airdrop и голосование — примеры преимуществ, связанных с владением BNB.
Интегрированные пользовательские награды: многие инициативы на BNB Chain направлены на награждение держателей и пользователей BNB. Эти стимулы означают, что даже без роста цены долгосрочное владение BNB приносит реальные выгоды.
Универсальный токен для диверсифицированного участия: владение BNB — это широкий спектр возможностей. Пользователь может просто держать BNB и использовать его для Заимствование, Торговля, игр и других сфер.

Эта динамика усиливает экосистему: чем больше людей держит BNB ради этих преимуществ, тем больше децентрализации и активности в BNB Chain.

![] ( https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 5a9c3fa12cdf3e9b627e756808112f23 )

Изображение 13: Сравнение трилеммы крипто-Активы

( 5. Стратегические акценты

) # 5.1 Экосистема BNB как полнофункциональная эффективная платформа для выпуска и Торговля Web 3 Активы

Интеграция BNB на централизованных и децентрализованных платформах делает его ключевым токеном участия в эпоху Web 3. Он сочетает инфраструктуру, доступ и стимулы, что, по нашему мнению, делает его привлекательным утилитарным токеном для долгосрочного участия.

Стратегические акценты BNB:

Экосистемные стимулы: BNB позволяет пользователям участвовать в различных инициативах экосистемы, которые исторически предоставляли держателям дополнительные награды и стимулы.
Ключевой токен участия: BNB — основной токен участия в эпоху Web 3, соединяющий пользователей с широким спектром блокчейн-приложений и сообществ.
Устойчивый ценностный механизм: утилитарность BNB в сочетании с дефляцией создает устойчивую модель ценности. Рост использования приводит к большему сжиганию и спросу на участие, увеличивая утилитарную ценность.
Поддерживающая экосистема: экосистема BNB включает стратегических венчурных партнеров, таких как YZi Labs, которые занимают уникальное положение для поддержки проектов от этапа проверки концепции до финансирования, первичного распространения и дальнейшей поддержки.

![] ### https://img-cdn.gateio.im/social/moments-acb 0e5b1a5cd3a27b1391c41412f055e ###

Изображения 14 и 15: BNB уникально обеспечивает полный цикл выпуска, поиска и участия в Web 3 Активы в экосистеме BNB

Экосистема BNB через венчурных партнеров (например, YZi Labs) предоставляет мощную, эффективную и комплексную платформу для выпуска Активы. Эти партнеры стратегически расположены для поддержки проектов от этапа проверки концепции, через финансирование и первичное распространение, а затем — через глобальную Торговля и рост децентрализованной экосистемы на BNB Chain. Обеспечивая создание топовых торговых пар ( через CEX ), BNB становится одним из самых эффективных центров полного цикла выпуска Активы в Web 3.

Вкратце, экосистема BNB интегрирует:

YZi Labs и других венчурных участников: инкубация начинается здесь
BNB Chain: основной слой развертывания, роста и утилитарности в блокчейне
Торговая площадка: Ликвидность, Launchpool и Торговля

— формируя целостную систему, предоставляющую полный спектр Web 3 — выпуск, поиск и участие, все под управлением экосистемы BNB.

( # 5.2 Доход и доступ BNB: выдающаяся нативная генерация дохода, потенциально 15–20% годовой ценности

Механизмы вроде Launchpool постоянно способствуют масштабному блокированию BNB и создают привлекательный Доход для пользователей, в пиковые периоды достигая 15–25% годовой ценности. Эта динамика не только программно сокращает обращение токенов, но и усиливает удержание пользователей и вовлеченность в экосистему, делая BNB мощным движком потенциальной ценности и долгосрочной платформенной синергии.

![] ) https://img-cdn.gateio.im/social/moments- 0c6ab071a3b668274e6c41e6dcf2d8f6 ###

Изображения 16 и 17: Благодаря 15–20% годового роста ценности и глубокой интеграции с экосистемой, BNB превращает владение традиционными Активы в более эффективное участие

Многоуровневая интеграция делает BNB уникальным и привлекательным Активы для долгосрочного Web 3 участия. Наши исследования показывают, что среди основных Layer-1 Активы BNB лидирует по экономической ценности. Исторически BNB обеспечивал конкурентоспособный годовой рост ценности 15–20%, значительно превосходя другие Активы (, например, по сторонним данным, SOL — около 6.5%, ETH — около 4.5%, причем оба больше зависят от внешних стейкинговых протоколов ), что подчеркивает выдающиеся возможности BNB по выпуску Активы и генерации ценности.

В отличие от Биткойн ( (поведение как цифровое золото )) и Эфир ( (инфраструктурная основа )), мы считаем, что BNB лучше всего описывать как «технологическую платформу» эпохи Web 3. Он сочетает непревзойденный вход в экосистему через огромный трафик Binance CEX, мощную инфраструктуру BNB Chain и комплексную систему утилитарных функций, таких как Launchpool, Alpha и др.

( 6. Заключение: BNB позиционируется как эффективный торговый движок глобальной Web 3 экономики

BNB объединяет доступ, утилитарность и программируемый механизм ценовой стабильности. Он предоставляет держателям широкий доступ к экосистеме Web 3 и реальную утилитарность во множестве приложений, а встроенный механизм сжигания призван обеспечить долгосрочное соответствие предложения активности сети.

BNB — не просто платформенный токен, а инфраструктурный токен Web 3, который:

Сочетает рост в блокчейне, встроенные стимулы, топовый доступ к экосистеме и долгосрочное сокращение предложения.
Предоставляет пользователям полный спектр участия в выпуске и распространении Web 3 Активы.
Охватывает все ключевые слои и направления Web 3 Активы: от Акции “голубых фишек” на Торговая площадка до среднерыночных нарративных Активы и новых токенов на BNB Chain.

Когда ETH закрепляет инфраструктуру Децентрализованные финансы, а BTC служит средством хранения ценности, BNB позиционируется как эффективный торговый движок глобальной Web 3 экономики и инструмент конфигурации для инвесторов, входящих в Web 3.

) О YZi Labs

YZi Labs управляет Активы на сумму более 10 миллиардов долларов по всему миру. Наша инвестиционная философия — приоритет влияния: мы верим, что значимые результаты приходят естественно. Мы инвестируем на всех стадиях, отдавая предпочтение проектам с сильными фундаментальными показателями в Web 3, искусственном интеллекте и биотехнологиях.

Портфель YZi Labs охватывает более 300 проектов из 25+ стран на шести континентах. Более 65 компаний из портфеля прошли нашу программу инкубации. Для получения дополнительной информации Подписаться на YZi Labs в X.

Отказ от ответственности

Данный материал предоставлен исключительно для справки и не является инвестиционной, юридической или налоговой рекомендацией. Он не является одобрением, анализом или рекомендацией в отношении каких-либо цифровых Активы, финансовых инструментов, Активы, услуг, организаций, эмитентов или лиц. Это не предложение о продаже или покупке каких-либо цифровых Активы, ценных бумаг или других Активы. Информация в статье считается актуальной на момент публикации, но может быть изменена без уведомления. Получатели должны провести собственную проверку и проконсультироваться с профессиональными советниками перед принятием решений о покупке или инвестициях. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Использование информации осуществляется на ваш страх и риск.

Заявления о перспективах

В статье содержатся заявления о перспективах, включая прогнозы, оценки и ожидания относительно будущей динамики, внедрения и рыночных условий BNB и связанных технологий. Эти заявления основаны на текущих предположениях и убеждениях, но связаны с рисками и неопределенностями, которые могут привести к существенным расхождениям фактических результатов. Слова «ожидается», «предполагается», «намерение», «план», «верим» и аналогичные выражения указывают на заявления о перспективах. Любые упоминания «роста», «сетевого эффекта» или «расширения экосистемы» отражают потенциальную масштабируемость и внедрение децентрализованных технологий, а не финансовую отдачу или механизм распределения прибыли. Эти заявления не гарантируют будущих результатов. Мы не обязуемся обновлять такие заявления после даты публикации.

Ключевые факторы риска

Описанные ниже риски и неопределенности не являются исчерпывающим списком всех возможных рисков. Дополнительные риски, включая неизвестные или несущественные, также могут оказать существенное негативное влияние.

Риск потерь: инвестиции или покупка цифровых Активы и проектов, связанных с распределенными реестрами (включая проекты Децентрализованные финансы), сопряжены с существенными рисками, включая риск полной потери. Данный документ не учитывает инвестиционные цели, финансовое положение или индивидуальные потребности конкретных лиц; мы настоятельно рекомендуем каждому проконсультироваться с юридическим и финансовым советником перед принятием решений о покупке или инвестициях.

Регуляторная неопределенность: цифровые Активы и связанные проекты регулируются быстро меняющимися и неопределенными нормативными рамками по всему миру. Будущие изменения регулирования могут наложить ограничения или обязательства, существенно влияющие на деятельность, Ликвидность и ценность. Регуляторы могут признать цифровой Активы ценной бумагой, Производный или другим регулируемым продуктом, что приведет к необходимости получения лицензий, Регистрация и соблюдения требований.

Юридические риски: несоблюдение применимых законов может привести к расследованиям, штрафам, предписаниям или другим мерам, негативно влияющим на деятельность. Кроме того, из-за этих или других неблагоприятных факторов могут быть предъявлены гражданские иски против компании.

Кибербезопасность и технологические риски: цифровые Активы могут быть безвозвратно утеряны из-за кибератак, компрометации Приватный ключ, фишинга, вредоносного ПО или сбоя кастодиальных сервисов. Ошибки в коде или дизайне протокола или Фьючерсы могут быть использованы, что приведет к непредвиденному поведению, потере средств или провалу управления. Цифровые Активы могут подвергаться атакам 51%, атакам Sybil или другим угрозам на уровне Соглашение.

Операционные и бизнес-риски: высокий объем Торговля или сбои в сети могут привести к задержка Поселок, росту Газ/комиссий или снижению функциональности. Сбои облачных провайдеров, операторов Узел, кастодиальных сервисов или интегрированных протоколов Децентрализованные финансы могут негативно повлиять на деятельность. Улучшения сети могут не увенчаться успехом, привести к ошибкам или расколу экосистемы (например, хардфорк).

Рыночная волатильность и риск Ликвидность: цены цифровых Активы подвержены резким и непредсказуемым Колебание, что может привести к значительным потерям. Может не хватать покупателей или маркетмейкеров для поддержания активного рынка Торговля, что ограничивает возможности Выйти из Системы. Торговая площадка и кастодиальные сервисы могут столкнуться с банкротством, мошенничеством, утечками данных или сбоями, влияющими на доступ или владение Активы. Оценка может зависеть от нерегулируемых рынков, что ведет к манипуляциям ценами, ненадежному ценообразованию или внезапной потере ценности.

Риски управления и токеномики: голосование по токенам может быть подвержено манипуляциям или централизации, позволяя небольшой группе контролировать решения. Программы выпуска токенов могут размывать ценность или меняться из-за управления сетью или непредвиденных обстоятельств. Управляющие полномочия могут быть злоупотреблены, использованы или утеряны, что влияет на функциональность токена или безопасность средств.

BNB1,74%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .