Оригинальное название:《«Кит» ускоряет продажу Биткойн, но это все еще не можно назвать сигналом паники?》
Автор оригинала: Jin Shi Shu Ju
Исходный текст:
Перевод: Mars Finance
Биткойн на прошлой неделе упал ниже ключевого уровня в 100000 долларов, действия «Китов» (инвесторов, владеющих большим количеством криптовалюты) и других долгосрочных держателей по продаже стали заметным фактором ослабления цен на токены в последнее время.
Большинство аналитических компаний в области блокчейна определяют «Кит» как лиц или учреждения, владеющие 1000 и более Биткойн. Несмотря на то, что большинство «Китов» остаются неизвестными, отслеживание их криптовалютных кошельков все же может предоставить подсказки о их деятельности через данные блокчейна.
Данные показывают, что некоторые «Киты» в последнее время ускорили темпы продажи Биткойн. Некоторые аналитики отмечают, что это явление заслуживает внимания, но не обязательно является сигналом паники. Они указывают, что недавняя продажа может отражать постепенное закрытие прибыли, а не паническое распродажу, и эта модель соответствует поведению в предыдущих бычьих циклах.
Директор по исследованиям и стратегиям цифровых активов MarketVector Indexes Мартин Лейнвебер (Martin Leinweber) заявил, что такие демпинги могут отражать “плановое распределение активов”. “Некоторые инвесторы в Биткойн покупали токены, когда цена была всего в несколько единиц, и ждали так долго. Теперь, наконец, достаточно ликвидности, чтобы продать, не нанося серьезного ущерба рынку,” - сказал он изданию MarketWatch.
Несмотря на то, что бычьи трейдеры криптовалют в последнее время жалуются на истощение ликвидности на рынке, удобство покупки и продажи Биткойн значительно возросло по сравнению с десятью годами ранее.
Однако аналитики компании CryptoQuant, занимающейся анализом блокчейна, заявляют, что вызывает беспокойство то, что недавняя продажа “Китов” совпадает с ухудшением рыночных настроений и замедлением покупок, что может оказать дальнейшее давление на цену Биткойна. Данные с рынка Dow Jones показывают, что на прошлой неделе эта крупнейшая криптовалюта однажды приблизилась к 19400 долларов, что является самым низким уровнем с 6 мая.
Сравнение прошлого и настоящего
Долгосрочные и крупные держатели продают Биткойн не только в текущем цикле. Аналитики блокчейн-платформы Glassnode в недавнем отчете отметили, что есть признаки того, что недавняя продажа была вызвана фиксацией прибыли, а не паникой.
Конкретно, кошельки «Китов», которые держат Биткойн более семи лет и продают более 1000 токенов каждый час, демонстрируют закономерности и равномерные характеристики в своих продажах в течение определенного времени (см. ниже, данные актуальны на 13 ноября, четверг на прошлой неделе).
Значение уровня в 100000 долларов
В то же время генеральный директор финансовой компании, сосредоточенной на Биткойне, Swan Bitcoin и долгосрочный инвестор в Биткойн Кори Клиппстен (Cory Klippsten) заявил, что массовая продажа «Китов» за последние несколько месяцев, похоже, связана с уровнем Биткойна в 100000 долларов — многие ранние последователи долгое время рассматривали этот уровень как психологический порог для фиксации прибыли.
«С тех пор как я вошел в эту сферу в 2017 году, многие ранние держатели, которых я знаю, говорили о цифре в 100000 долларов», — сказал Клипстен изданию «Рынок наблюдений», — «по какой-то причине люди всегда говорят, что будут продавать часть своих активов на этом уровне.»
Данные Glassnode показывают, что с момента первого в истории Биткойна превышения 100 000 долларов в декабре 2024 года, поведение долгосрочных держателей по продаже токенов усилилось.
Потенциальный сигнал тревоги
Однако, аналитики CryptoQuant в недавнем отчете написали, что изменяющим фактором является способность рынка к продаже. Когда долгосрочные держатели продавали Биткойн в конце прошлого года и в начале этого года, другие покупатели выходили на поддержку цен, но эта ситуация, похоже, изменилась.
Направление денежных потоков инвестиционных продуктов может свидетельствовать о слабом спросе — данные рынка Dow Jones показывают, что по состоянию на прошлый четверг, из биржевого фонда Биткойн (ETF) за неделю вышло 311,3 миллиона долларов, что может стать пятой подряд неделей оттока, что является самым длинным непрерывным периодом оттока с недели, завершившейся 14 марта (тогда также было пять недель оттока).
За последние пять недель из ETF на Биткойн выведено 2,6 миллиарда долларов, что является крупнейшим объемом оттока за пять недель с недели, завершившейся 28 марта (тогда отток составил 3,3 миллиарда долларов).
Недавние ценовые колебания снова сделали отметку в 100 000 долларов центром внимания. По состоянию на момент написания, Биткойн все еще торгуется ниже этого уровня. Некоторые технические аналитики отмечают, что из-за того, что рынок не смог восстановить этот ключевой уровень, это может привести к большему количеству действий по фиксации прибыли.
Усложняет ситуацию то, что общая макроэкономическая обстановка не благоприятствует рискованным активам. Рынок стратегий LMAX Group по управлению валютными и криптовалютными обменами Джоэл Крюгер (Joel Kruger) отметил, что это привело к ликвидации некоторых длинных позиций. «Мы считаем, что рынок вошел в четвертый квартал с завышенными ожиданиями, что связано с сезонным анализом тенденций — historically этот период показывает исключительно высокие результаты», — написал Крюгер в письме для «Рынка наблюдений».
Крук отметил, что с учетом снижения ожиданий инвесторов относительно снижения ставок ФРС в декабре и слабых данных по рынку труда, вызывающих экономические опасения, общие рискованные активы, включая Биткойн, снова испытывают давление.
Селлер все еще наращивает позиции
Тем не менее, один из известных крупнейших Биткойн «Китов» продолжает покупать.
Глава компании Strategy Inc. (которая в настоящее время широко рассматривается как объект для инвестиции в кредитное плечо Биткойн) Майкл Сейлор в пятницу на CNBC заявил, что компания продолжает “ускорять” покупку Биткойн и в понедельник утром опубликует информацию о сделках.
На прошлой неделе в пятницу Strategy владела более 640000 Биткойн, что составляет более 3% от текущего объема обращения этой криптовалюты в 19900000 токенов. Strategy не сразу ответила на электронное письмо с просьбой о комментарии.
