Coinbase анализирует 9 основных инвестиционных направлений 2026 года: бессрочные фьючерсы на все, беспроцентные кредиты, ИИ-агенты в списке

Coinbase Ventures недавно опубликовала девять наиболее перспективных областей на 2026 год, включая RWA Бессрочные фьючерсы, специализированные биржи, агрегаторы рынка прогнозов, компоновочные Децентрализованные финансы, необеспеченное кредитное кредитование, активы конфиденциальности, а также AI-агенты, Боты для сбора данных и Proof of Humanity. Этот список является не только инвестиционным руководством Coinbase, но и раскрывает направление следующей волны нарратива в индустрии шифрования.

Восход RWA perp? Переход от токенизации к «всеобъемлющим бессрочным фьючерсам»

Coinbase считает, что бессрочные фьючерсы станут самым быстрым способом токенизации реальных активов в блокчейне и будут более гибкими, чем традиционная токенизация активов:

RWA Бессрочные фьючерсы могут предоставить доступ к различным реальным активам, таким как нефть, инфляция, кредитные спреды и оценка частных компаний, без необходимости владения физическими активами.

С развитием инфраструктуры торговли в 2026 году может начаться новая фаза «глобальной бессрочной фьючерсной торговли», что позволит криптотрейдерам проводить больше стратегий на блокчейне, включая операции по хеджированию, связанные с кредитным риском и волатильностью.

( Увеличение в 100 раз по Nasdaq 100? Рассмотрим риски и потенциал бессрочных фьючерсов на акции на платформе Hyperliquid )

Профессиональная биржа и торговый терминал

Революция Prop-AMM Solana: инновационный механизм защищает LP от потерь.

Децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов (perp DEX) и рост специализированных цепочек делают проектирование структуры рынка ключевым.

Coinbase специально упомянула новый тип «проприетарного автоматического маркет-мейкера (Prop-AMM)» на Solana, позволяя ликвидности LP осуществлять сделки через агрегатор (aggregator), а не напрямую взаимодействуя с AMM, чтобы избежать арбитража с атакой «сэндвич» от Ботов.

Такие специализированные AMM рассматриваются как инновационная структура, способная масштабироваться на многосетевые решения и, вероятно, станет основой нового поколения децентрализованных бирж.

рынок прогнозов百家争鸣：“биржа” интегрирует миллиарды долларов ликвидности

Polymarket, Kalshi и различные рынки прогнозов быстро растут, но сталкиваются с такими проблемами, как множество платформ и фрагментация ликвидности.

Coinbase прогнозирует, что агрегаторы рынка прогнозов также являются важной потребностью, им необходимо иметь кроссплатформенный обзор коэффициентов, профессиональные инструменты для подключения заказов, пути арбитража между биржами, отслеживание позиций и другие продвинутые функции, чтобы стать чем-то вроде «терминала Блумберга» для рынка прогнозов, подобного GMGN.

(Coinbase подвергся разоблачению за разработку рынка прогнозов и функции торговли акциями, реализуя амбиции универсальной биржи)

Следующее поколение Децентрализованные финансы 蛻變

Комбинируемые бессрочные фьючерсы и кредитование: повышение капиталовложения

Платформы Hyperliquid и Lighter интегрируют бессрочные фьючерсы и соглашения о займах, позволяя трейдерам зарабатывать неиспользуемый доход на залоговых активах, сохраняя при этом свои позиции с плечом и обеспечивая непострадавшую ликвидность.

Coinbase считает, что в 2026 году мы увидим ускорение тенденции комбинируемых Децентрализованных финансов, где Бессрочные фьючерсы больше не будут отдельным рынком, а станут частью экосистемы DeFi.

Беззалоговые кредиты: триллионы долларов кредитных активов ждут внедрения в блокчейн

Coinbase четко заявила: неконтрактное кредитование станет следующим многомиллиардным рынком в сфере Децентрализованных финансов.

Новая модель объединит «цепочную репутацию (onchain reputation)» и «внецепочные финансовые данные (offchain data)», что позволит шифрованию кредитования приблизиться к кредитным картам Web2 или личным кредитам банков:

На рынке США имеется 1,3 триллиона долларов США в оборотных кредитных лимитах, и шифрование может привлечь эти средства благодаря выдающейся капитализации и глобальной доступности.

(3Jane завершила финансирование на 5,2 миллиона долларов от Paradigm, создавая оригинальный не залоговый рынок шифрования )

Приватность: последний кусочек мозаики для входа мейнстримных финансов

Ни институциональные, ни профессиональные трейдеры не могут торговать на полностью прозрачной цепочке, это станет козырем для конкурентов.

Таким образом, Coinbase указывает, что сочетание приватных активов, скрытых ордеров, частных кредитных соглашений, а также криптографических технологий, таких как ZKP, FHE, MPC и TEE, станет следующим большим шансом для инфраструктуры.

(С Джей Пи Морган до Эфириума: как «контролируемая конфиденциальность» на блокчейне меняет правила игры в блокчейне и финансах?)

Пересечение AI-агентов и шифрования

Боты и DePIN: бизнес-возможности «физических интерактивных данных» в эпоху ИИ

Следующее ограничение моделей ИИ заключается не в вычислительной мощности, а в данных о действиях и осязании из реального мира.

Coinbase считает, что DePIN может мотивировать пользователей загружать контент взаимодействия с Ботами, а также масштабно собирать трудные данные, такие как захват, давление и материалы, тем самым ускоряя разработку и развертывание передовых роботизированных систем.

Доказательство человечности Proof of Humanity становится стандартом эпохи ИИ

С учетом того, что контент, генерируемый AI, заполнил интернет, Coinbase подчеркивает, что биометрия, криптографическая подпись и открытые протоколы станут основными средствами для определения подлинной человеческой идентичности: «Хотя Worldcoin является пионером в этой области, нам приятно видеть, что появляются и другие решения.»

AI агенты перестраивают стартапы на блокчейне, сочетая эффективность и безопасность

Coinbase считает, что в следующем году AI-агенты смогут позволить нетехническим основателям создавать бизнесы на блокчейне всего за несколько часов, участвовать в написании смарт-контрактов, автоматически проверять риски уязвимостей и даже контролировать работу соглашений, что, вероятно, приведет к новой волне всплеска стартапов на блокчейне.

Coinbase открывает поиск следующего «шифровочного единорога»

Неп трудно заметить, что этот список не только прогноз тенденций, но и открытое заявление Coinbase Ventures: если какая-либо команда работает над вышеупомянутыми проектами, Coinbase интересуется участием в них. Глядя на 2026 год, это будет год полного пересечения шифрования и ИИ.

(Когда шифрование становится второстепенным: венчурные капиталы называют следующего единорога, который появится из «компаний, связанных с шифрованием, а не родных компаний»)

Эта статья Coinbase подводит итоги девяти инвестиционных направлений 2026 года: бессрочные фьючерсы на все, беспроцентное кредитование, AI-агенты попадают в список. Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.