Биткойн достиг дна? 806000 короткий срок низкая точка вспыхнула «самым сильным сигналом для подняться на борт»

Биткойн с минимума в 80,600 долларов в ноябре отскочил и 1 декабря временно составил около 87,400 долларов после значительной распродажи. Согласно данным CoinGlass, 24 ноября ставка финансирования бессрочных фьючерсов на Биткойн впервые за более чем месяц стала отрицательной (-0,0033%), что свидетельствует о капитуляции трейдеров. Аналитики отмечают, что резкий рост позиций в шорт с использованием кредитного плеча указывает на здоровую коррекцию, а не на начало более глубокого спада.

80,600 долларов Капитуляция底部形態

! BTC/USDT

（Источник: Trading View）

Цена Биткойна упала до 80,600 долларов (минимальный уровень с апреля 2025 года) и через неделю отскочила более чем на 11.5%, вернувшись в район 90,000 долларов, и ценовая динамика становится стабильной. Скорость и величина этого падения вызвали панику на рынке, многие позиции в шорт были принудительно ликвидированы, а краткосрочные инвесторы распродали в страхе. Тем не менее, скорость и структура восстановления побудили некоторых аналитиков считать, что недавняя волна демпинга устранила слабых инвесторов, а не ознаменовала начало более глубокого падения.

Минимум в 80,600 долларов не возник случайно. С точки зрения технического анализа этот ценовой уровень является ключевой зоной поддержки предыдущего восходящего тренда и местом сосредоточения значительного объема исторических сделок. Когда цена достигает этого уровня, наблюдаются характерные черты «капитуляции»: резкий рост объема торгов, увеличение волатильности и крайние настроения на рынках производных инструментов.

Формирование капитуляционного дна обычно происходит на фоне последней группы панических продавцов. Эти продавцы удерживали свои позиции в ожидании отдачи, когда цена падала, но когда цена пробила психологическую поддержку, они коллективно решили зафиксировать убытки. Хотя такая концентрированная продажа приводит к резкому падению цены в краткосрочной перспективе, она также очищает рынок от давления со стороны продавцов, создавая условия для последующей отдачи. Отдача на 11,5% от 80,600 до 90,000 долларов происходила очень быстро, что демонстрирует, что покупательская сила в области дна очень сильна.

Историческое значение отрицательной ставки финансирования

(Источник: Coinglass)

Среди них Кайл Чассе, который указал, что позиции в шорт по деривативам являются наиболее очевидным доказательством того, что нисходящее пространство может быть исчерпано. Согласно данным CoinGlass, 24 ноября ставка финансирования по вечным фьючерсам на Биткойн стала отрицательной и упала до примерно -0,0033%. Это первый случай устойчивого отрицательного значения за более чем месяц.

Отрицательный капитал означает, что шортисты должны платить премию, чтобы поддерживать позиции в шорт, что обычно указывает на чрезмерно пессимистичное настроение. С исторической точки зрения, такая ситуация часто возникает вблизи локальных минимумов, когда паника достигает своего пика, и продавцы в последний момент устремляются на рынок. Chassé прямо описывает эту ситуацию: трейдеры в панике, шортят на минимумах, на самом деле платя более сильным участникам рынка за поглощение их позиций.

Три основных значения отрицательной ставки финансирования

Индикатор настроений отдает: отрицательная ставка финансирования показывает, что рынок чрезмерно пессимистичен, позиции в шорт достигли крайних уровней, что часто предвещает предстоящий разворот.

Обратные торговые возможности: когда розничные инвесторы в панике открывают позиции в шорт, институциональные инвесторы и киты обычно накапливают, отрицательная ставка финансирования предоставляет ясный обратный сигнал.

Сигнал о ликвидации маржи: отрицательная ставка финансирования означает, что чрезмерные позиции в шорт ликвидируются, структура рынка становится более здоровой.

Всего через несколько дней ставка финансирования снизилась до примерно 0,0023%, что указывает на то, что слишком высокий уровень кредитного плеча был освобожден, в то время как цены остаются на высоком уровне. Для многих профессионалов нормализация отдачи важнее самой отдачи. Когда позиции в шорт производных инструментов остаются нейтральными, а не чрезмерно оптимистичными, рыночные тренды часто являются наиболее эффективными. В этом смысле “пузырь” был устранен.

Структурные изменения капитала указывают на то, что недавняя Отдача не была полностью вызвана давлением позиций в шорт, а является результатом фактической перезагрузки рисков. Продавцы больше не агрессивны, а покупатели также не используют кредитное плечо для покупки на росте и продажи на падении. Такая нейтральная рыночная структура является идеальной отправной точкой для здорового восходящего тренда. В нескольких Отдачах 2024 года те, которые сопровождались быстрым восстановлением ставки финансирования, зачастую были краткосрочными, поскольку они были вызваны кредитным плечом, а не реальным спросом. В отличие от этого, текущая Отдача продолжается при умеренной ставке финансирования, что показывает ее большую устойчивость.

техническое подтверждение восходящей консолидационной структуры

(Источник: Trading View)

С точки зрения графика, Биткойн начал стабилизироваться выше своей 20-4 часовой экспоненциальной скользящей средней (20-4 час EMA, обозначенной зеленой волной) и вошел в режим восходящей консолидации. Эта техническая структура часто встречается в исторических бычьих рынках Биткойна и обычно сигнализирует о завершении коррекции и начале нового этапа роста.

20-4 часовая EMA является динамическим индикатором поддержки, который сглаживает краткосрочные колебания цен и отражает среднесрочные и краткосрочные тренды рынка. Когда цена стабилизируется выше этой скользящей средней, это означает, что сила покупок вновь доминирует на рынке. В настоящее время Биткойн не только стабилизировался выше этой скользящей средней, но также сформировал восходящий канал, где каждая коррекция находит поддержку на более высоких минимумах.

Индикаторы импульса (включая индекс относительной силы RSI) отскочили от уровня перепроданности, но не достигли экстремальных значений, что указывает на то, что рынок восстанавливается, а не ослабевает. RSI в настоящее время находится в диапазоне 50-60, что является идеальным начальным состоянием для роста. Если RSI уже достигнет 70 и выше, это может вызвать опасения по поводу перекупленности. Текущий умеренный импульс показывает, что рост все еще имеет пространство для продолжения.

Объем торгов также резко вырос, когда цена приближалась к низкой отметке в 80,600 долларов, и такая модель обычно связана с капитуляционным падением, а не с продолжением тренда. Высокий объем на дне является надежным сигналом формирования底部, поскольку он представляет собой значительное количество токенов, которые меняют владельца на низких уровнях. Те слабые держатели, кто продавал в панике, передали свои токены сильным покупателям, готовым покупать на низких уровнях.

Рост от 92,600 до 100,000 долларов

По состоянию на 30 ноября Биткойн нацелен на Отдачу на уровне 92 600 долларов. Этот ценовой уровень является верхней границей предыдущей зоны консолидации и также представляет собой краткосрочное сопротивление. Если это сопротивление будет пробито, цена может дополнительно вырасти до 200-4 часовой скользящей средней около 96 660 долларов (синяя волнистая линия) и, возможно, сформировать модель с тенями, в конечном итоге достигнув области 99 000-100 000 долларов.

Три ключевых порога на пути роста Биткойна

Первый порог: 92,600 долларов - верхняя граница предварительной консолидации, прорыв подтверждает установление краткосрочного восходящего тренда

Второй порог: 96,660 долларов - позиции 200-4 часовой EMA, ключевая точка разделения среднесрочного тренда

Третий порог: 99 000-100 000 долларов - психологический барьер и зона предыдущих максимумов, прорыв откроет новое пространство для роста

Прорыв на уровне 92,600 долларов требует поддержки объема торгов. Если при прорыве объем увеличивается, это подтвердит достаточную силу покупок. Напротив, если прорыв происходит при снижении объема, это может быть ложным прорывом, и цена быстро вернется назад. Уровень 96,660 долларов и 200-4 часовая скользящая средняя является более важным техническим уровнем, поскольку он представляет собой тренд более длинного временного периода. Только удерживаясь на этом уровне, Биткойн сможет действительно подтвердить среднесрочный восходящий тренд.

Область от 99 000 до 100 000 долларов является не только психологическим барьером, но и зоной с высокой концентрацией предыдущих максимумов. В этой области может находиться значительное количество прибыльных позиций, что приведет к определенному давлению на продажу, когда цена приблизится к этому уровню. Тем не менее, если Биткойн сможет мощно преодолеть 100 000 долларов, это создаст эффект «пробития нового максимума», что привлечет больше внебиржевых средств и откроет новый этап обнаружения цен.