Методология мониторинга крупного капитала: анализ открытого интереса и использования соотношения лонгов и шортов на срочном рынке

В серии статей «Большой справочник по торговым концепциям» я уже рассказывал о способе мониторинга крупных средств через Taker; сегодня хочу познакомить вас с еще одним методом анализа направления открытия позиций крупными игроками: комбинированное использование открытого интереса и соотношения лонгов и шортов.

(Предыстория: на примере двойной вершины биткоина в 2021 году: что такое «утечка будущих данных» ) (Фоновая информация: почему я принципиально не торгую на пробой: ловушки маркетмейкеров по сбору ликвидности)

Введение в открытый интерес (Open Interest) Сначала расскажу о концепции открытого интереса (Open Interest, OI). На рынке деривативов, поскольку нет фактической покупки или продажи спота, этот рынок по сути — чистая «ставка». Если вы открываете лонг на 10000u, значит, кто-то обязательно открыл шорт на 10000u.

Правила изменения открытого интереса следующие: Кто-то открывает лонг + кто-то открывает шорт = открытый интерес увеличивается Кто-то закрывает лонг + кто-то закрывает шорт = открытый интерес уменьшается Кто-то открывает лонг + кто-то закрывает лонг = открытый интерес не меняется Кто-то открывает шорт + кто-то закрывает шорт = открытый интерес не меняется

Чтобы избежать недопонимания, отдельно отмечу: При закрытии лонговой позиции фактически происходит операция «продажа (Sell)»; аналогично, при закрытии шортовой позиции фактически происходит операция «покупка (Buy)».

Введение в соотношение лонгов и шортов Соотношение лонгов и шортов гораздо проще: это отношение количества «лонгистов» к количеству «шортистов» на рынке. Если соотношение лонгов и шортов > 1, значит, лонгистов больше, чем шортистов; и наоборот. Проще говоря, соотношение лонгов и шортов считается по количеству людей (счетов): вы открыли лонг на 100u или на миллион u — это всё равно +1 к числу участников.

Комбинированное использование Если совместить оба показателя, можно получить базовый способ мониторинга крупных средств. Я сделал простую схему для лучшего восприятия, ниже — подробное текстовое объяснение:

1⃣ Открытый интерес растет + соотношение лонгов/шортов падает Если открытый интерес резко растет за короткое время, значит, крупные деньги открывают позиции; если соотношение лонгов/шортов падает — значит, направление открытия позиций у крупных игроков «лонг». Причина: крупный игрок внезапно открывает большую позицию, выкупает большое количество заявок в orderbook вверх, много ордеров на шорт от розничных трейдеров исполняются, поэтому соотношение лонгов/шортов резко падает.

2⃣ Открытый интерес растет + соотношение лонгов/шортов растет Аналогично: открытый интерес резко растет, значит, крупные деньги открывают позиции; если соотношение лонгов/шортов растет — значит, основные игроки открывают «шорт». Причина: крупный игрок внезапно открывает большую позицию, выкупает большое количество заявок в orderbook вниз, много ордеров на лонг от розничных трейдеров исполняются, поэтому соотношение лонгов/шортов резко растет.

3⃣ Открытый интерес падает + соотношение лонгов/шортов растет Если открытый интерес резко падает, значит, крупные деньги закрывают позиции; если соотношение лонгов/шортов растет — значит, крупные игроки «закрывают лонги». Это чуть сложнее: «Крупный игрок закрывает лонги, что по сути является операцией sell; так как объем большой, он выкупает большое количество лонговых ордеров розничных трейдеров из orderbook, розничные трейдеры вынужденно продают, соотношение лонгов/шортов растет».

4⃣ Открытый интерес падает + соотношение лонгов/шортов падает Если открытый интерес резко падает, значит, крупные деньги закрывают позиции; если соотношение лонгов/шортов падает — значит, крупные игроки «закрывают шорты». Как и выше: «Крупный игрок закрывает шорты, что по сути является операцией buy; так как объем большой, он выкупает большое количество шортовых ордеров розничных трейдеров из orderbook, розничные трейдеры вынужденно покупают, соотношение лонгов/шортов падает».

Важные моменты и заключение В анализе есть несколько ключевых моментов: Соотношение лонгов/шортов лучше смотреть не по абсолютному значению, а по относительным изменениям. У некоторых монет соотношение лонгов/шортов большую часть времени находится не в районе 1, поэтому не стоит брать 1 как якорь. Крупные деньги не всегда умнее всех Хотя крупные игроки обычно сильнее, это не значит, что они не ошибаются, поэтому этот метод анализа не гарантирует 100% результата. У BTC нет абсолютного «маркетмейкера» Лично я редко использую эту логику при анализе BTC, потому что участников слишком много, а капитализация очень велика, нет единого игрока, способного напрямую контролировать BTC. В отличие от BTC, для альтов метод подходит больше У альтов капитализация меньше, и вероятность присутствия «маркетмейкеров» выше. Идеальный сценарий, который мы хотим видеть Обычно резкий рост OI сопровождается уже сформировавшимся направлением цены, поэтому мы хотим видеть «медленный рост OI при боковике», что может указывать на то, что крупные игроки набирают позицию. В этот момент можно использовать соотношение лонгов/шортов для определения направления.

На этом всё, надеюсь, материал был полезен, спасибо, что дочитали до конца.

Ссылка на оригинал

Связанные материалы

Анализ 6 основных трендов Web3 AI: в отличие от AI Agent, учреждения уделяют больше внимания инфраструктуре Интеграция AI Agent и Web3: наступает эпоха управления финансами на блокчейне с помощью ботов? Полный обзор Mind Network: как технология FHE решает проблемы безопасности AI Agent

〈Методология мониторинга крупных средств: использование открытого интереса и соотношения лонгов/шортов на рынке деривативов〉 изначально опубликована на BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區块链 новостное медиа》.