Открытие коротких позиций по биткоину на фоне ожидаемого снижения ставки ФРС

Кратко

• Около $3 миллиардов в шортах рискуют быть ликвидированными, если Биткоин вырастет на 3% до $96 250, в то время как $3,52 миллиарда в лонгах будут уничтожены при падении на 4,54% до $89 209, согласно данным CoinGlass.
• Данные по деривативам показывают снижение открытого интереса и рост кумулятивной дельты по бессрочным контрактам, что указывает скорее на закрытие коротких позиций, чем на возобновление бычьих настроений.
• Глубина в стакане заявок стала отрицательной с 2 декабря, что подчеркивает слабый спотовый спрос, поскольку трейдеры ждут сигнала по политике ФРС.

Арт-, фэшн- и развлекательный хаб Decrypt.

Откройте для себя SCENE

До решения Федеральной резервной системы по ставке осталось менее недели, и среди инвесторов в Биткоин царит ажиотаж: более $6 миллиардов в позициях находятся под угрозой ликвидации.

Почти $3 миллиардов в коротких позициях будут ликвидированы, если Биткоин вырастет всего на 3% до $96 250, согласно данным CoinGlass. С другой стороны, $3,52 миллиарда в длинных позициях будут уничтожены, если Биткоин упадет на 4,54% до $89 209.

«Криптовалюты сталкиваются с сильным сопротивлением росту, участники рынка по-прежнему сохраняют медвежий настрой, что делает рынок крайне уязвимым», — сказал Decrypt Адам Чу, главный исследователь аналитической фирмы GreeksLive.

Согласно данным CoinGecko, Биткоин сейчас торгуется на уровне $93 800, что на 1% выше за последние сутки и почти на 4% выше за прошедшую неделю, после неустойчивого начала месяца.

Поскольку трейдеры облигаций закладывают почти 90% вероятность снижения ставки на четверть процентного пункта, потенциальный рост цены может спровоцировать шорт-сквиз, приблизив Биткоин к важному психологическому уровню $100 000.

Шорт-сквиз происходит, когда цена идет против медвежьих ставок инвесторов, вынуждая их закрывать позиции через покупки, что ускоряет рост базового актива.

Текущие рыночные условия создают высокорисковое противостояние накануне решения ФРС, где хрупкость рынка может усилить влияние сигнала регулятора.

Однако более пристальный взгляд на данные по деривативам показывает более сложную картину.

Открытый интерес по деривативам на Биткоин неуклонно снижается с 21 ноября, даже несмотря на то, что кумулятивная дельта по бессрочным контрактам растет — такая динамика указывает на закрытие коротких позиций, по данным Velo.

Другими словами, данные свидетельствуют, что Биткоин не растет из-за усиления бычьих настроений среди трейдеров. Вместо этого цены, возможно, поднимаются за счет закрытия шортов, в то время как спрос на спотовую покупку остается слабым.

Тем не менее, индикаторы ставок финансирования и премии Coinbase, помогающие определить позиции инвесторов и спрос на спотовые покупки, остаются неопределёнными и не показывают явного направления.

Для возобновления восходящего тренда, вероятно, потребуется устойчивый рост кумулятивной дельты по споту и открытого интереса.

Глубина стакана заявок по споту и бессрочным контрактам до 10% с 2 декабря ушла в минус, поскольку трейдеры не готовы двигать цены выше.

«На этом этапе более вероятен шорт-сквиз, чем лонг-сквиз», — сказал Decrypt Райан Ли, главный аналитик Bitget. — «Институциональные притоки остаются стабильными, регуляторные сигналы становятся все более позитивными, а настрой постепенно смещается в сторону риска».