Десять главных прогнозов Bank of America на 2026 год: продолжающийся бум искусственного интеллекта, сверхожидаемый экономический рост Китая и США

Банк Америки прогнозирует, что мировая экономика войдет в 2026 год с темпами роста, превышающими ожидания, экономический рост в США и Китае будет более сильным, инвестиции в искусственный интеллект продолжат расти, произойдет ротация лидеров рынка, а перспективы развивающихся рынков оцениваются положительно. Данная статья основана на материале из “Кэчуан Жибао” (科創日報), подготовлена, переведена и написана DeepFlow TechFlow.

(Примечание: Однонедельный приток средств в американские акции достиг максимума в этом году, Банк Америки: краткосрочные бычьи настроения усиливаются, бычий рынок продолжается!) (Справка: Банк Америки разрешил финансовым советникам «активно рекомендовать» клиентам покупать биткойн! Доля инвестиций 1%-4%, официальный старт в январе следующего года)

Банк Америки повысил прогноз роста экономики Китая.

«AI-бум», «рост мировых фондовых рынков», «снижение ставок ФРС», «неопределенность в торговле» — безусловно, ключевые слова, определяющие весь этот год. По мере приближения 2025 года к завершению, инвестиционные банки Уолл-стрит уже публикуют прогнозы на следующий год для мировой экономики и рынков.

После впечатляющей динамики рынков США и мира в 2025 году инвесторы стремятся понять, насколько долго сможет продлиться текущий бычий тренд.

Глобальное исследовательское подразделение Банка Америки (Bank of America Global Research) в недавнем докладе прогнозирует, что мировая экономика войдет в 2026 год с динамикой, превышающей ожидания инвесторов. Также банк ожидает, что экономический рост в США и Китае будет сильнее, инвестиции, обусловленные искусственным интеллектом (AI), продолжатся, а ротация лидеров рынка станет новой тенденцией.

«Несмотря на сохраняющуюся обеспокоенность на рынке, наша команда по-прежнему позитивно смотрит на экономику и искусственный интеллект», — заявила глава глобального исследовательского отдела Банка Америки Кэндис Браунинг.

Она отметила, что опасения по поводу надвигающегося пузыря AI «преувеличены», и прогнозирует, что темпы роста ВВП США и Китая в 2026 году превысят рыночные ожидания.

Вот ТОП-10 ключевых прогнозов Банка Америки на 2026 год:

1. Рост ВВП США превысит ожидания рынка Банк Америки более оптимистично оценивает перспективы экономического роста в США в 2026 году по сравнению с консенсусом рынка. Старший экономист банка Адитья Бхаве прогнозирует, что в следующем году годовые темпы роста ВВП США достигнут 2,4%. Драйверами станут поддержка от «Большого и красивого закона» (The Big and Beautiful Act), восстановление налоговых стимулов (Tax Cuts and Jobs Act), более благоприятная торговая политика, оживление корпоративных инвестиций и отложенный эффект снижения ставок ФРС.

По мнению банка, текущие макроэкономические основы не столь слабы, как считают многие инвесторы.

2. AI-бум продолжится, пузыря не будет Банк Америки считает, что инвестиционный цикл AI продолжит расширяться, а не лопнет. Капитальные расходы, связанные с AI, такие как вложения в дата-центры, чипы и автоматизацию, уже стимулируют рост ВВП, и этот драйвер (8.930, -0.19, -2.08%) останется сильным и в 2026 году.

Стратеги отмечают, что капитальные вложения в центры обработки данных, полупроводниковые мощности и автоматизацию будут оставаться устойчивыми, не только повышая производительность, но и поддерживая корпоративную прибыльность.

На данный момент ETF iShares Semiconductor вырос с начала года более чем на 40%; а с момента запуска ChatGPT от OpenAI в ноябре 2022 года этот ETF вырос в 4,5 раза (450%).

3. Благоприятная макросреда выгодна развивающимся рынкам Ослабление доллара, снижение ставок в США и падение цен на нефть могут улучшить положение развивающихся рынков. Стратег Банка Америки по развивающимся рынкам Дэвид Хаунер отмечает, что эти факторы ослабят давление на финансирование развивающихся стран и в 2026 году приведут к большему притоку капитала в экономики, находящиеся на этапе роста.

С начала года ETF iShares MSCI Emerging Markets вырос на 30%, опередив популярный Vanguard S&P 500 ETF.

4. Улучшение перспектив роста экономики Китая Банк Америки повысил прогноз по экономическому росту Китая. Главный экономист банка Хелен Цяо отмечает, что после позитивных сигналов с недавних торговых переговоров и постепенного эффекта стимулирующих мер прогноз имеет потенциал к повышению.

5. Прибыль S&P 500 будет сильной, но рост индекса ограничен Аналитик по акциям Банка Америки Савита Субраманиан ожидает, что прибыль на акцию (EPS) компаний из индекса S&P 500 в 2026 году вырастет на 14%, однако считает, что потенциал роста самого индекса ограничен 4-5%, с целевым уровнем 7100 пунктов.

Она считает, что рынок переходит от прежнего цикла, основанного на потреблении, к новому циклу, в котором доминируют капитальные вложения, особенно в технологическую и инфраструктурную сферы.

6. Доходность гособлигаций США может упасть больше ожиданий Инвесторы могут переоценивать, как долго доходность гособлигаций США сохранится на высоком уровне. Хотя большинство ожидает, что доходность 10-летних облигаций к концу 2026 года будет на уровне 4%-4,5%, стратег банка по ставкам Марк Кабана прогнозирует диапазон 4%-4,25%.

Он ожидает, что ФРС снизит ставки в декабре 2025 года, а затем в июне и июле 2026 года, что создаст дополнительное понижательное давление на доходность трежерис.

7. Цены на жилье в США останутся стабильными, но есть риск роста Команда по секьюритизированным продуктам под руководством Криса Флэнагана прогнозирует, что к 2026 году средние цены на жилье в США останутся практически без изменений, однако объем сделок на рынке недвижимости вырастет. Региональные различия в ценах могут усилиться в зависимости от предложения и доступности жилья в конкретных регионах.

Снижение ипотечных ставок вслед за снижением ставок ФРС может привести к небольшому смещению риска для цен на жилье в сторону повышения.

8. Повышение волатильности рынка по мере прояснения влияния AI Банк Америки ожидает, что в 2026 году волатильность на рынках возрастет, поскольку инвесторы получат больше ясности относительно влияния AI на фундаментальные экономические показатели.

Переоценка рынком влияния AI на потенциал роста ВВП, инфляцию и инвестиционный цикл может вызвать резкие колебания цен различных активов.

Банк также отмечает, что фискальная политика США и K-образное восстановление будут дополнительными факторами рыночной нестабильности.

9. Доходность частных кредитов снизится После сильных результатов в 2025 году доходность в секторе частных кредитов может снизиться. Стратег Банка Америки Неха Хода считает, что совокупная доходность частных кредитов снизится с примерно 9% в этом году до примерно 5,4% в 2026 году.

Это может побудить инвесторов обратить внимание на высокодоходные облигации или другие активы с более высокой относительной доходностью.

10. Медь может провести еще один сильный год Несмотря на рост на 35% с начала года, цены на медь могут вырасти еще сильнее в 2026 году. Несмотря на слабую активность в строительстве и промышленности, сохраняющийся дефицит предложения поддерживает цены на медь.

Стратег по металлам Банка Америки Майкл Видмер ожидает, что дефицит меди сохранится, а в сочетании с мягкой политикой и восстановлением мирового спроса это обеспечит дальнейшую поддержку ценам на медь.

Связанные новости

ВТБ, второй по величине банк России, позволит клиентам напрямую покупать биткойн и рекомендует выделять 7% портфеля на криптовалюты Binance запустила специальное криптоприложение для несовершеннолетних «Binance Junior», позволяющее детям с 6 лет изучать блокчейн и криптовалюты Криптовалюта…