HumidiFi легкий питчбук раскрыт: 90% токенов контролируется командой, сможет ли "крупнейшая DEX на Solana" удержать FDV в 69 миллионов?

2025-12-05 06:12:34

HumidiFi — крупнейший протокол даркпулов на Solana, за полгода после запуска стал крупнейшей DEX по объёму торгов на Solana, занимая более 50% рынка, планирует провести TGE 5 декабря.

Давайте обсудим уже опубликованный HumidiFi «облачный» лайтпейпер и разберёмся, что же делает HumidiFi.

Обычно HumidiFi относят к категории «даркпулов», но сам HumidiFi называет свою модель DEX «Prop AMM» — собственный маркет-мейкер.

В отличие от традиционных AMM с k = x * y, где сделки совершаются пассивно, Prop AMM действует более активно, что выражается в трёх аспектах:

Off-chain вычисления

С помощью высокопроизводительных и сверхнизколатентных серверов отслеживаются цены на централизованных биржах, таких как Binance, Coinbase, а также цены на DEX в сети.

Используются предиктивные модели для прогнозирования дальнейших движений рынка.

Кастомный оракул

Актуальные цены, состояние рынка и обновления складских остатков в реальном времени отправляются на HumidiFi в блокчейне.

Ончейн-исполнение

С помощью прямого подключения Nozomi к основным валидаторам снижается задержка и завершаются сделки. Конечно, смарт-контракт также отвечает за управление средствами.

Для наглядности,

Традиционный AMM

Традиционный AMM с k = x * y определяет цену на основе соотношения двух токенов в пуле. Крупные покупки вызывают быстрое изменение кривой цены.

Например, при покупке TRUMP на 10,000 USDC фактический проскальзывание может превышать 2%.

HumidiFi

Во-первых, off-chain серверы отслеживают цены на разных площадках и видят, что на Binance много лимитных ордеров на продажу TRUMP, цена стабильна в краткосроке.

Оракул связывается с ончейн-контрактом и сообщает ситуацию, так что цена исполнения не будет резко повышаться. Благодаря этому трейдеры получают меньший проскальзывание.

Кроме того, в лайтпейпере упоминаются ещё два сценария: «управление и ребалансировка складских остатков на блокчейне» и «выявление и наказание токсичного арбитража (toxic arbitrage) и фронт-раннинг-ботов (informed bots)».

Конкретно, если доля двух токенов в LP-пуле слишком перекошена, например, на медвежьем рынке в пуле SOL-USDC слишком много SOL, потому что пользователи массово продают SOL в пул, меняя на USDC.

HumidiFi обнаруживает перекос остатков и снижает цену продажи SOL.

Если сейчас цена SOL на CEX составляет 138 USDT, HumidiFi может выставить цену 137.5 USDT, чтобы привлечь арбитраж и восстановить баланс в LP-пуле.

Для борьбы с вредоносным арбитражем и фронт-раннинг-ботами используется VIP-канал Nozomi, позволяющий эффективно отзывать ордера до их исполнения.

Таким образом, HumidiFi действительно может «превратиться из обычной DEX в универсальный слой ликвидности для интернет-капитала Solana», как указано в лайтпейпере.

Токеномика особо не о чём говорить: $WET общее количество — 1 млрд, 90% контролируется командой, 10% полностью разблокируются во время ICO/TGE, ICO FDV — $69 млн, очень выгодно, но вайтлист уже зафиксирован, не рассчитывайте.

Даркпулы, как и предсказательные рынки — один из трендов последнего времени, за этим стоит следить, CZ тоже упоминал об этом.

HumidiFi — пока самый интересный проект в этой сфере и хорошая отправная точка для изучения темы.

Вот и всё.

SOL-4.81%

USDC-0.03%

TRUMP-3.09%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .