Когда рынок прогнозов становится новым игровым столом для финансов: приведет ли участие в азартных играх к падению таких супер-приложений, как Robinhood?

Рост рынка прогнозов заставил такие финансовые платформы, как Robinhood, Coinbase, Gemini, постепенно добавлять соответствующие функции торговли. Однако генеральный директор Inversion Capital Сантьяго Сантос предупредил, что этот бум на самом деле размывает основы финансового супер-приложения (Super App).

Он отметил, что рынок прогнозов, хотя и может краткосрочно приносить впечатляющие доходы, из-за своей «казинообразной» природы ускорит отток пользователей, что приведет к потере на платформе более долгосрочной ценности привязанности.

(Введение в экосистему Polymarket: обзор 10 основных инструментов рынка прогнозов, помогающих трейдерам принимать решения)

рынок прогнозов «игровой» становится краткосрочным акцентом, а также долгосрочным риском финансового применения

Сантос подчеркивает, что хотя он и согласен с основной идеей рынка прогнозов, но вход в финансовые приложения является совершенно другой историей. Он указывает, что пользователи Robinhood, в основном состоящие из розничных инвесторов, и так склонны к спекуляциям, а добавление такой азартной функции лишь усугубит риск утечки их средств:

Чем дольше вы находитесь в казино, тем выше вероятность потерять все фишки. А потеря всех фишек означает, что вы полностью выброшены из игры, и в этот момент ценность этого пользователя равна нулю.

Он прямо заявил, что расширение финансовых продуктов не является беспринципным, необходимо учитывать «должны ли мы это делать», а рынок прогнозов как раз является высокорисковой услугой, которая будет усиливать волатильность и ослаблять стабильность пользователей.

(Разбор трех основных защитных линий Robinhood: как с помощью криптовалюты успешно преобразовать суперфинансовое приложение)

Успешное суперфинансовое приложение: расширение вторично, снижение оттока пользователей является ключевым

Статья указывает, что核心 суперприложения заключается не в трафике, а в «устойчивом удержании». Включение рынка прогнозов может краткосрочно увеличить доходы, но в долгосрочной перспективе это разрушит единичную экономику, увеличит нагрузку на службу поддержки и затраты на соблюдение.

Сантос, сравнивая Nubank с цифровым счетом Marcus от Goldman Sachs, указывает на то, что первый добился успеха благодаря тесной связи своих продуктов, таких как кредитные карты, страховка и сбережения, с первоначальным бизнесом Nubank; второй же провалился из-за высокой волатильности в потребительском финансировании и конфликта с культурой инвестиционного банка:

Таким образом, суперфинансовое приложение, такое как Robinhood, вовлекается в азартные игры, что больше похоже на отвлечение (distraction), а не на смежный бизнес (adjacency).

Он подчеркивает, что рассеяние внимания компаний на продуктах является причиной упадка устойчивых компаний.

Блокчейн снизил затраты финансовой системы, но «неправильный продукт» все равно может все разрушить.

Сантос отметил, что блокчейн действительно значительно снизил затраты на финансовую инфраструктуру, такую как расчеты и ведение реестров, что сделало возможным представление о суперфинансовых приложениях, но по-прежнему существуют некоторые более высокие существующие затраты, включая соответствие требованиям и фиатные каналы в верхней и нижней части цепочки.

Таким образом, любые ошибки в продуктах, которые могут привести к колебаниям или оттоку пользователей, будут представлять собой нагрузку на общие операционные расходы, и рынок прогнозов является одним из них: «В совокупности это кажется дешевым, но скрытые расходы на самом деле дорогие.»

Последний совет Сантоса: вернуться к тому, что действительно должно делать финансовая платформа

Сантос в конце подчеркнул: «„игорное извлечение ценности“ не является будущим финансовой платформы, а решение финансовых потребностей пользователя — вот что действительно важно.»

Продукты, такие как Robinhood, добиваются успеха, потому что они проще и удобнее в использовании, чем существующие компании, и более цифровые по своей природе. Однако пользователи стареют, и со временем настоящая возможность заключается в том, чтобы расти вместе с ними и быть ближе к их финансовой жизни, а не извлекать ценность из спекулятивных тенденций.

(Ценность извлечения, разрушение мелких инвесторов? Pump.fun - это истинный виновник, что сезон подделок еще не пришел? )

Эта статья о том, когда рынок прогнозов станет новым игровым столом для финансов: приведет ли участие в азартных играх к падению таких супер-приложений, как Robinhood? Впервые опубликовано в Chain News ABMedia.