RateX раздает 4418 миллионов Токенов сообществу! Раскрытие игры с 10-кратным плечом по收益 Протоколу Solana

Solana Экосистема доходов Протокол RateX опубликовал токеномику RTX, общий объем 100 миллионов токенов, 44,18% распределено среди сообщества. RateX разделяет доходные продукты на токены капитала (PT) и токены дохода (YT), пользователи могут торговать YT, спекулируя на изменениях доходности, поддерживается до 10-кратного плеча, данный Протокол был запущен в 2024 году на Solana.

Как RateX переопределяет доходную торговлю?

Ключевое новшество RateX заключается в «структурировании» традиционных доходных активов. Например, в случае с USDE, этот стейблкоин в настоящее время имеет годовую доходность около 15%. В традиционном DeFi пользователи могут только пассивно держать и ждать накопления дохода. Однако RateX разбивает его на два независимых токена: токен основной суммы (PT), представляющий собой оригинальную стоимость вложенного USDE, и токен будущего дохода (YT), который представляет собой право на получение всех процентов за этот период.

Этот раздел создал три совершенно новых стратегии получения дохода. Первый - это фиксированная доходность с блокировкой: предположим, что Сяомин держит USDE и беспокоится о том, что будущие рыночные условия негативно повлияют на доходность, он может напрямую использовать USDE для покупки токенов PT и держать их до срока. Таким образом, он заранее блокирует текущую доходность, что похоже на покупку облигаций, и в будущем, независимо от колебаний на рынке, его доход не будет подвержен влиянию.

Второй способ - это спекуляция с использованием кредитного плеча: если Сяомин ожидает, что доходность USDE вырастет, он может напрямую купить YT, чтобы достичь цели кредитного плеча. Поскольку цена YT значительно ниже полной стоимости актива USDE, те же средства могут быть использованы для покупки большего количества YT. Когда доходность возрастет, цена YT значительно возрастет, достигая максимального кредитного плеча в 10 раз. Это похоже на сделки по обмену процентных ставок, но операции проще и не требуют сложных контрактов традиционных финансов.

Третья стратегия — это усиление ликвидного майнинга: если Сяо Мин не хочет гадать о повышении или понижении процентной ставки, но хочет получить дополнительный доход, он может использовать USDE для предоставления ликвидности для торговой пары PT/YT, таким образом зарабатывая на торговых комиссиях, оставаясь при этом подверженным риску оригинального актива. Эти три стратегии могут комбинироваться, создавая более сложные схемы оптимизации дохода.

44.18% амбиции токеномики распределения сообщества

! Экономика токенов RTX

Главная особенность токеномики RTX заключается в распределении до 44,18% для сообщества и экосистемы, что крайне редко встречается в мейнстримных DeFi проектах. В отличие от этого, многие проекты распределяют более 50% токенов между командой и инвесторами, что приводит к огромному давлению на продажу сразу после запуска. Структура распределения RateX демонстрирует его внимание к долгосрочному строительству сообщества: 20% распределяется команде (с блокировкой на 3-6 месяцев), 20% используется для казны (операции и развитие протокола), 15,82% распределяется между ранними инвесторами, включая GSR и Echo Capital.

RateX токен распределение и механизмы разблокировки

Экосистема и сообщество (44,18%): Награды для поставщиков ликвидности, трейдеров и участников управления, постепенный выпуск для содействия долгосрочному участию, избегая краткосрочных распродаж.

Распределение команды (20%): блокировка на 3-6 месяцев после TGE, корректировка стимулов для разработчиков, чтобы обеспечить привязку интересов команды к долгосрочным целям проекта.

Резерв капитала (20%): используется для обновления протокола, маркетинга, стратегического сотрудничества и непредвиденных расходов, решение о способе использования принимается сообществом.

Распределение инвесторов (15.82%): ранние сторонники, такие как GSR и Echo Capital, как правило, имеют более длительный срок блокировки и линейный механизм разблокировки.

Глубокая логика этой структуры распределения заключается в передаче контроля над протоколом реальным пользователям, а не спекулянтам. Владельцы RTX обладают правами управления структурой сборов, листингом активов и обновлениями протокола, что означает, что сообщество может напрямую влиять на направление развития RateX. Распределение 44,18% для сообщества обеспечивает децентрализацию прав управления, предотвращая манипуляцию результатами предложений со стороны немногих крупных держателей.

Лунный пирог 子протокол: революция с плечом без риска ликвидации

Подпротокол Mooncake от RateX предлагает крайне редкую инновацию на крипторынке: торговлю леверидж-токенами без риска ликвидации. Главная проблема традиционной торговли с левереджем (например, бессрочные контракты или маржинальная торговля) заключается в риске ликвидации — когда рынок резко колеблется, позиции с левериджем могут быть принудительно ликвидированы за считанные минуты, и пользователи теряют весь свой залог. Mooncake решает эту проблему с помощью инновационной модели процентной ставки на капитал.

На Mooncake пользователи могут торговать токенами с плечом 3x по биткойну, но не сталкиваются с ликвидацией. Эти токены с плечом используют механизм динамической ребалансировки: когда рынок растет, система автоматически увеличивает экспозицию для поддержания 3-кратного плеча; когда рынок падает, экспозиция автоматически уменьшается. Цена такого дизайна — это стоимость финансирования — держатели плеча платят или получают сборы в зависимости от рыночной тенденции. В бычьем рынке быки должны платить стоимость финансирования медведям; в медвежьем рынке наоборот.

Эта модель очень дружелюбна к розничным инвесторам. Традиционная маржинальная торговля требует от пользователей постоянного мониторинга позиций, установки стоп-лоссов и управления маржей, и малейшая ошибка может привести к ликвидации. Леверидж-токены Mooncake позволяют пользователям держать леверидж-экспозицию так же, как обычные токены, не беспокоясь о ночных кошмарах ликвидации. Это снижает порог входа в маржинальную торговлю, позволяя большему числу пользователей участвовать в стратегиях оптимизации доходности.

Двойное расширение и возможности кросс-цепочной прибыли

RateX использует двухцепочечную архитектуру и будет запущен в 2024 году на Solana, с планами расширения на BNB Chain в апреле 2025 года. Выбор Solana в качестве первой цепочки обусловлен низкими комиссиями и высокой пропускной способностью, что крайне важно для стратегий оптимизации доходности, требующих частых сделок. Стоимость каждой транзакции на Solana обычно составляет менее 0,001 доллара, а время подтверждения всего несколько секунд, что позволяет пользователям гибко настраивать позиции PT и YT, не беспокоясь о том, что комиссии за газ съедят прибыль.

Стратегическое значение расширения на BNB Chain заключается в подключении ликвидности экосистемы Ethereum. Хотя BNB Chain является технически независимой блокчейн-сетью, она высоко интегрирована с экосистемой Ethereum, и множество протоколов DeFi Ethereum развертываются на BNB Chain. Через кросс-чейн мосты RateX может позволить пользователям Ethereum бесшовно использовать функции торговли доходами, одновременно наслаждаясь значительно более низкими транзакционными издержками по сравнению с основной сетью Ethereum.

RateX использует AMM с концентрированной ликвидностью в стиле Uniswap V3 для содействия торговле доходными токенами и заемными активами. Этот дизайн позволяет провайдерам ликвидности сосредоточить средства в определенном ценовом диапазоне, значительно повышая капиталовложение. Для таких активов, как PT и YT, чьи колебания цен относительно предсказуемы, концентрированная ликвидность особенно эффективна, поскольку провайдеры ликвидности могут точно нацелиться на ценовые диапазоны и получать более высокий доход от комиссий.