7 основных тенденций и уроков в области шифрования, которые вам необходимо знать перед 2026 годом

Автор: 0xJeff

Состав: Deep Tide TechFlow

2025 год был полон беспрецедентных потрясений и изменений. Мы встретили президента США, который якобы поддерживает криптовалюту и искусственный интеллект. Однако рынок 2025 года не стал ожидаемым бычьим рынком, а наоборот, стал “годом резни” для всей отрасли.

• Большинство конкурентных монет испытали падение на 80%-99% в 2025 году
• Доля рыночной капитализации биткойна вернулась к уровню 2019-2020 годов (более 60%), что лучше, чем у большинства альткойнов
• Цена торговли Ethereum (ETH) практически не изменилась с 2022 года
• Рынок конкурентных монет сильно фрагментирован (существует от 40 до 50 миллионов видов монет)
• Несмотря на постоянные поступающие положительные новости в отрасли (такие как более четкие регуляторные рамки, утверждение ETF, корпоративное принятие блокчейн-технологий, институциональные инвестиции в BTC, ETH и конкурирующие монеты и т.д.), в 2025 году фондовый рынок полностью затмил криптовалютный рынок

Несмотря на пережитые страдания и волнения, 2025 год все еще рассматривается многими как «год зрелости» для отрасли, но в этом году также наблюдается массовый уход участников и инвесторов.

Итак, для тех, кто все еще остается в области криптовалют, вот ключевые моменты, которые необходимо понять до наступления 2026 года:

Давайте углубимся ↓

Прогноз рынка: многофункциональный торговый инструмент

Ожидается, что рынок станет одной из самых быстрорастущих вертикальных областей к 2025 году — недельный номинальный объем торговли впервые достигнет 3,8 миллиарда долларов, а Polymarket, Kalshi и Opinion станут ведущими платформами в этой области.

Несмотря на продолжающиеся споры о том, является ли «прогнозирование рынков равнозначным азартным играм», Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) рассматривает их как контракты на события или бинарные опционы, основанные на результатах реальных событий. Инновационно-дружественная позиция CFTC и растущий спрос на ставки/прогнозы способствовали быстрому росту объема торгов на прогнозных рынках в 2025 году.

С точки зрения торговых инструментов, прогнозный рынок демонстрирует огромную гибкость. Его можно рассматривать как инструмент опционов, более оптимизированный для пользовательского опыта (хотя по ликвидности он все еще имеет недостатки).

Вы можете использовать маржинальную торговлю на любом рынке, выбирая направление ставок «да/нет», используя ее как инструмент хеджирования (путем удержания спотовых позиций в других местах) или зарабатывая прибыль и потенциальные награды за аирдроп, выполняя дельта-нейтральные стратегии (равномерно распределяя доли «да/нет» на рынке).

Наличный залог пут-опционов и покрытых колл-опционов

Эти две стратегии опционов идеально подходят для тех инвесторов, которые хотят управлять своими инвестициями более консервативным образом.

Вместо того чтобы просто покупать или быстро продавать конкурентные монеты при падении цен, лучше получать денежный поток, продавая опционы на покупку или продажу. Если цена достигает определенной цели, вы можете выбрать покупку на спаде или продажу ваших конкурентных монет; если цена не достигает цели, вы вернете свой капитал.

Эта стратегия является одним из лучших способов получить высокую годовую процентную ставку (APR) для ваших конкурентных монет или стабильных монет.

Единственное, на что стоит обратить внимание, это то, что ваш капитал будет заблокирован на некоторое время (обычно от 3 до 5 недель), но вы немедленно получите опционную премию при продаже колл- или пут-опционов.

Наративная усталость + Акции vs Токены = Возврат к основам

Скорость смены рыночных нарративов значительно увеличилась, и热点, которые ранее могли сохраняться в течение нескольких недель или даже месяцев, теперь могут удерживаться лишь несколько дней.

Криптосообщество (CT) переходит от погонь за нарративами к сосредоточению на настоящих основах (например, количество пользователей, доход, показатели роста). Рынок более склонен оценивать реальные бизнес-метрики и явно указывать на связь передачи стоимости между бизнесом и токенами.

Однако в этом году мы стали свидетелями слишком многих хаотичных ситуаций в игре между акциями и токенами, особенно в области слияний и поглощений (M&A):

• Pumpfun приобрела Padre (торговый инструмент), но держатели токенов Padre остались в полном неведении. После объявления о приобретении токен PADRE упал на 50%-80%, что вызвало сильную реакцию сообщества. Чтобы успокоить недовольство сообщества Padre, Pumpfun пообещала в будущем провести аирдроп токенов PUMP в соответствии с ценностью владения PADRE до объявления о покупке.
• Circle приобрела Axelar, но также проигнорировала держателей токенов Axelar. После приобретения токен AXL значительно упал. Это свежая новость, и что произойдет дальше, пока неизвестно, но сообщество уже в ярости (что вполне оправдано).

Споры между акционерами и держателями токенов становятся все более острыми, что также приводит нас к более глубокому вопросу…

Организации управления рынком и токены собственности

MetaDAO запустила платформу для ICO, которая является справедливой, прозрачной и не подвержена манипуляциям. Она характеризуется высокой ликвидностью, относительно низкой структурой полной разводнённой оценки (FDV) и отсутствием распределения венчурного капитала (VC) или частных размещений. Кроме того, внедрены некоторые механизмы, такие как разблокировка команды на основе производительности и потенциальная функция возврата средств.

Эта структура предоставляет держателям токенов настоящую собственность, контроль и согласованность интересов, эффективно решая такие проблемы, как бегство команды проекта, обрушение токенов, скрытые манипуляции и недобросовестные приобретения.

Колизей (организация, независимо ускоряющая экосистему Solana) недавно запустила «STAMP» (простой токеновый протокол, механизм защиты рынка), который является новым инвестиционным контрактом, специально разработанным для интеграции частного венчурного финансирования с публичным ICO MetaDAO, обеспечивая защиту прав инвесторов и согласованность с ончейновым управлением MetaDAO.

Модель MetaDAO породила новый класс «токенов собственности», которые запускаются через ICO MetaDAO. Многие уже запущенные проекты показывают сильные результаты — например, Umbra, Omnipair и Avici, которые пользовались высоким спросом в период финансирования, и их токены значительно опередят рынок в 2025 году.

С помощью модели MetaDAO важность держателей токенов была повышена, они действительно получили право голоса и фактически владеют проектом. Доходы и расходы проекта больше не направляются акционерам, а напрямую приносят пользу держателям токенов.

Тенденция организации рыночного управления и токенов собственности, вероятно, продолжится до 2026 года и будет переплетаться с следующими тенденциями…

Восхождение токенизации ценных бумаг

Ограниченная ликвидность в блокчейне привела к тому, что интерес участников рынка постепенно смещается к фундаментальным показателям, доходам, выкупам и другим реальным ценностям. В то же время компании начинают использовать стейблкоины, все большее количество учреждений вкладывает капитал в крипто-сферу, а недавно токенизация ценных бумаг стала проще и более осуществимой, особенно для регулируемых учреждений.

11 декабря 2025 года в области токенизации ценных бумаг состоялся важный регуляторный прорыв. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выпустила письмо «о не применении действий» (No-Action Letter), в котором четко указала, что не будет предпринимать никаких мер по отношению к пилотному проекту токенизации ценных бумаг дочерней компании DTCC (Американская депозитарная и клиринговая компания). Пилотный проект включает токенизацию акций компаний из индекса Russell 1000, государственных облигаций США и основных ETF.

Этот механизм в период пилотирования (с второй половины 2026 года, на три года) реализует соблюдение норм через централизованные токенизированные операции DTC, направляя деятельность на регулируемую инфраструктуру, а не на полностью децентрализованные альтернативы.

Это означает, что начиная с 2026 года, мы увидим больше проектов по токенизации ценных бумаг, что также означает, что спрос на токенизированные акции возрастет, ускоряя интеграцию традиционных финансов (TradFi) и децентрализованных финансов (DeFi).

Потребительские криптопродукты и бессрочные контракты становятся криптоядром

В 2025 году потребительские криптовалютные продукты и бессрочные контракты (Perps) станут центральными темами криптоиндустрии:

• Pumpfun достигнет пика в 2024-2025 годах
• Virtuals использует аналогичную модель, но включает в себя совершенно новый AI умный агентский нарратив
• Zora также провела аналогичные попытки в области контентных токенов и получила поддержку Джесси
• Коллекционные предметы, фантастический футбол (Fantasy Football), прогнозные рынки будут очень популярны в 2025 году

Эти продукты ориентированы на потребителей, они позволяют крипто-нативам получать удовольствие и привлекают не крипто-пользователей (например, участников предсказательных рынков) зарабатывать доход, получая удовольствие.

Криптовалюта сама по себе похожа на игру, а торговля является одним из видов развлечения. Поэтому те потребительские продукты, которые новаторски и успешно объединяют оба аспекта, как правило, выделяются больше всего.

Бессрочные контракты (Perps) также имеют аналогичное привлекательность, так как позволяют пользователям делать точные ставки на колебания цен активов.

Если вы сосредоточитесь на прогнозировании рынка и ключевых показателях бессрочных контрактов, вы заметите, что они достигли исторического максимума (ATH) в 2025 году. Эти данные, кажется, «кричат», что точка соответствия продукта на рынке криптовалют (PMF) уже проявилась: недельный номинальный объем торгов на прогнозном рынке достиг 3,8 миллиарда долларов, в то время как недельный объем торгов бессрочных контрактов достиг 340 миллиардов долларов (ежемесячный объем торгов 1,3 триллиона долларов, что является историческим максимумом).

Вот почему люди так увлечены участием в таких платформах, как Hyperliquid, Lighter, Aster, Polymarket и Opinion. Огромный объем активности, высокий спрос и значительные потоки капитала напрямую превращаются в более высокие оценки и больше прибыли от аирдропов.

Потребительские криптовалютные продукты также полны потенциала, но в 2025 году мы еще не увидели настоящих устойчивых потребительских криптовалютных продуктов. Sportsdotfun (SDF) на ранних этапах демонстрировала хороший рост и в настоящее время проводит краудфандинг в Legion и Kraken. Хотя будущее этой области пока неизвестно, на данный момент перспективы выглядят многообещающе.

Из этого мы можем извлечь урок: если вы хотите найти свои преимущества на этом рынке, вам нужно либо инвестировать в платформы (такие как прогнозные рынки, бессрочные контракты, потребительские крипто-продукты), либо активно участвовать в этих категориях:

• Узнайте, как торговать бессрочными контрактами
• Делать прогнозы на предсказательном рынке
• Используйте потребительские криптовалютные продукты

Через эти практики вы можете лучше понять рынок и найти свои конкурентные преимущества. В противном случае…

Вы можете стать «рассказчиком»

Да, сейчас «Уолл-стрит джорнэл» (WSJ), Силиконовая долина и различные специалисты в области технологий начали активно интересоваться ролью «рассказчика» (Storyteller). Многие стартапы открыли набор на должности «рассказчика».

В крипто-сфере это на самом деле давно стало обычным явлением. У нас есть «балаболы» (Yappers), ключевые мнения лидеры (KOL) и рассказчики, которые на протяжении многих лет обсуждают проекты, помогают создавать крипто-сообщества (даже задолго до того, как Kaito предложил концепцию «балаболов»).

Но сейчас, похоже, что весь мир начинает осознавать важность наличия правильного повествования, адекватной передачи бренда, продукта и позиционирования.

Однако роль рассказчика далеко выходит за рамки «болтуна». В настоящее время в криптосфере многие «болтуны» просто копируют и вставляют контент, чтобы «увеличить свою видимость», а не пытаются по-настоящему учиться и понимать то, о чем они говорят.

Это предоставляет возможность выделиться тем, кто действительно понимает отрасль, обладает профессиональными знаниями или полон любопытства к обучению — как в крипто-сообществе (CT), так и в более широких сферах.

Те, кто умеет рассказывать истории, могут расширить влияние своего бренда и в конечном итоге получить право свободного выбора: они могут выбрать независимое развитие или быть «приобретенными для найма» (Acqui-hire) новыми стартапами и проектами, которые соответствуют их бренду.

В 2025 году мы уже увидели успешные примеры этой динамики. Например, Kalshi привлекла известных личностей из криптосообщества, а некоторые криптопроекты успешно сформировали имидж бренда и привлекли больше пользователей через тесное сотрудничество, партнерские отношения и программы амбассадоров (такие как обмен значками и т.д.).

Если ты умеешь рассказывать истории, то эта эпоха - твоя сцена!

Основное резюме

Крипторынок 2024-2025 годов похож на игру в “Монополию”;

А 2026 год будет больше похож на площадку для компаний, стартапов и финансовых людей в костюмах — меньше «монополий», меньше возможностей легкого заработка и меньше простой нарратив о «росте цифр».

В будущем будет больше внимания уделяться фундаментальным показателям, согласованию интересов, накоплению ценности и компаундному кредитному плечу. Если вы не сможете развить настоящее конкурентное преимущество, даже если вы OG (опытный игрок), в конечном итоге вы можете стать «приемником» для других.

Ваше конкурентное преимущество может быть одним из следующих:

• Иметь ясный ум, не поддаваться иллюзиям;
• Умеет рассказывать хорошие истории;
• Создание качественных продуктов, которые действительно необходимы людям;
• Вникать в тенденции;
• Рациональная торговля, не поддавайтесь эмоциям.

Держитесь, найдите свои сильные стороны, и вы получите вознаграждение.

(Данный материал опубликован с разрешения нашего партнера PANews **, оригинальная ссылка | Источник: 深潮 TechFlow__)**

_
Отказ от ответственности: данная статья предназначена только для предоставления рыночной информации, все содержимое и мнения являются лишь справочными, не представляют собой инвестиционные рекомендации и не отражают мнение и позицию блокчейна. Инвесторы должны принимать собственные решения и проводить сделки, автор и блокчейн не несут никакой ответственности за прямые или косвенные убытки, возникающие у инвесторов в результате сделок.
_

Теги: конкуренция за альткойны, бычий рынок, выборы, прогнозные рынки