Компания ByteDance планирует инвестировать 160 миллиардов юаней в инфраструктуру ИИ к 2026 году, при этом «половина бюджета» будет потрачена на покупку чипов NVIDIA H200, чтобы сохранить конкурентоспособность в области ИИ в эпоху блокады Трампа 2.0. （Краткое содержание: Американская версия TikTok официально продается: три крупных американских инвестиционных группы, включая Oracle, берут на себя управление, а ByteDance сохраняет контроль над мозгом, победил ли Трамп? ） （Фоновая информация: 28 лет и на пенсии «Го Юй из ByteDance», 34 года и искренние слова: финансовая независимость не является настоящей свободой）

Содержание статьи

• Капитальная база составляет только 1/10 от Силиконовой долины
• 850 миллиардов юаней закупка H200
• Доу Пау и зарубежный дата-центр увеличивают мощность

Согласно отчету Financial Times, в зимний период 2025 года, когда Трамп вернется в Белый дом спустя год, а Вашингтон продолжит усиливать блокировки против китайской технологической отрасли, ByteDance выпустит чек на 160 миллиардов юаней на инфраструктуру ИИ в следующем году, пытаясь сохранить свое жизненное пространство в условиях возможной «блокировки чипов». Этот бюджет в размере 23 миллиардов долларов является ставкой материнской компании TikTok на ИИ.

Капитальная структура составляет только 1/10 от Силиконовой долины

Согласно последним внутренним документам, ByteDance увеличит свои капитальные затраты в 2026 году с 150 миллиардов юаней до 160 миллиардов юаней, что составляет примерно 7% роста по сравнению с прошлым годом. В отличие от капитальных затрат четырех крупнейших облачных гигантов США, которые в 2025 году составят более 300 миллиардов долларов, сумма, выделенная ByteDance, составляет менее одной десятой от суммы конкурентов. Однако в контексте китайского рынка это уже максимальная мощность, доступная единственной частной компании, что подчеркивает его беспокойство по поводу кривой затрат на ИИ.

Финансирование не является единственным барьером, получение чипов - это ключевое. Без высокопроизводительных GPU деньги не могут быть преобразованы в вычислительную мощность, а без вычислительной мощности итерация модели остановится. ByteDance рассматривает эти 160 миллиардов юаней как «страховой полис на выживание», чтобы сократить разрыв в сроках разработки с Microsoft и Meta.

850 миллиардов токенов H200

Около половины, что составляет 85 миллиардов юаней (примерно 12 миллиардов долларов США), будет потрачено на покупку современных процессоров AI. Согласно внешним анализам, ByteDance уже сделала заказ на 20 000 чипов H200 у NVIDIA, цена на которые все еще обсуждается.

Однако из-за последних экспортных ограничений правительства Трампа эта партия заказов в настоящее время находится в состоянии «ожидания одобрения» и может быть доставлена только через понижение спецификаций или доставку в третью страну. Ранее на рынке ходили слухи о «850 миллиардов юаней», которые были опровергнуты как неверное толкование, но цифра в 85 миллиардов все еще остается крупнейшей в истории закупки GPU китайскими компаниями.

Доу Бао и двойная линия вычислительной мощности с зарубежным дата-центром

Куда тратить деньги, зависит от импульса применения. Внутренние многомодальные большие модели ByteDance уже поддерживают отечественного чат-бота «Доу Бао», и в последние годы количество пользователей растет экспоненциально, а объем вычислений стремится к структуре коротких видео. Чтобы снизить риски, связанные с ограничениями облака в стране, ByteDance одновременно развивает новое поколение дата-центров в Юго-Восточной Азии и Европе, которые будут использоваться для обучения моделей и итераций алгоритма рекомендаций TikTok. Сначала необходимо вложить деньги в оборудование, только тогда приложение сможет непрерывно развиваться.

На фоне быстрого ужесточения экспортного контроля в полупроводниковой отрасли, крупные закупки ByteDance больше напоминают защитное накопление, а также могут быть ставкой на краткосрочное окно возможностей в политике. Согласно отчету Financial Times, руководство ByteDance оценивает, что «в следующем году будет меньше чипов, и тратить деньги станет сложнее». Таким образом, время стало наиболее затратным фактором.

!