Что такое TradFi? Полный разбор различий между банками и DeFi, закон GENIUS открывает эпоху интеграции

TradFi — это Традиционные Финансы, включающие существующие финансовые системы, такие как банковские депозиты, кредиты, валютные операции и т. д. В 2025 году в США был принят закон «GENIUS», впервые разрешающий федеральным регулируемым банкам держать стабильные монеты, что соединяет TradFi и DeFi (децентрализованные финансы). Уже начали работать такие организации, как JPMorgan, Visa, что знаменует кардинальные изменения в вековой банковской системе.

Что такое TradFi? Три ключевых отличия от DeFi и CeFi

TradFi — это широко используемый термин в блокчейн и криптоэкосистеме, используемый для сравнения с продуктами и услугами DeFi (децентрализованные финансы), функционирующими через смарт-контракты и блокчейн. Ключ к пониманию TradFi — это его основные отличия от DeFi. TradFi обычно считается централизованным, с высоким порогом входа: пользователи должны создавать аккаунты у провайдеров услуг и доверять им свои активы. В то время как DeFi предлагает децентрализованные услуги на базе смарт-контрактов, в которые могут участвовать все, кто имеет криптокошелек и достаточное количество криптоактивов.

Еще одно важное отличие — механизм отслеживания прав собственности на активы. В TradFi данные о владении сосредоточены у нескольких институтов, таких как банки и брокеры, которые ведут учет клиентов. В DeFi используется децентрализованный реестр, поддерживаемый более широким сообществом, создавая более прозрачную и совместную систему отслеживания прав собственности. Это определяет фундаментальные различия в прозрачности, аудируемости и контроле пользователя.

Также можно сравнить TradFi с централизованными финансами (CeFi). CeFi предоставляет многие услуги DeFi, но пользователи получают к ним доступ через централизованные биржи. В способах доступа к продуктам CeFi и TradFi есть сходства: пользователи создают аккаунты у провайдеров и доверяют им свои активы, как в банках или учреждениях TradFi.

Быстрое сравнение трех систем: TradFi, DeFi, CeFi

TradFi (традиционные финансы): банки доминируют, высокая регуляция, централизованное хранение, высокий порог входа, длительное время расчетов, высокая доверие

DeFi (децентрализованные финансы): управляется смарт-контрактами, без разрешений, пользователи самостоятельно хранят активы, мгновенные расчеты, высокий технологический риск

CeFi (централизованные финансы): криптовалютные биржи, объединяют услуги DeFi и модели хранения TradFi, удобство использования, риск платформы

Этот сравнительный анализ показывает суть TradFi: систему, которая зависит от централизованных структур для предоставления доступа к услугам и обеспечения расчетов и регуляторного доверия. В центре этой системы — розничные банки, инвестиционные банки и коммерческие банки. Центральные банки (например, Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк) управляют денежной политикой, контролируют инфляцию и стабилизируют экономику, а регулирующие органы (например, SEC) обеспечивают соблюдение правил, прозрачность и защиту инвесторов.

Закон GENIUS меняет правила игры для TradFi

Закон «GENIUS» (закон о руководстве и создании национальных инноваций в области стабильных монет США) — ключ к пониманию того, как TradFi эволюционирует. Он впервые разрешает регулируемым банкам и небанковским учреждениям держать стабильные монеты на своих балансах, соединяя TradFi и блокчейн-основанные DeFi. Это поворотный момент, который дает необходимую правовую определенность и защиту потребителей, которых традиционно требовали.

Стабильные монеты — это особый вид криптоактивов с очень низкой волатильностью, поддерживаемых 1:1 с реальными активами, такими как доллар или золото. Tether — крупнейший эмитент стабильных монет, его USDT — это стабильная монета, привязанная к доллару, широко используемая на различных блокчейнах. Стабильные монеты работают круглосуточно, позволяют мгновенные и недорогие международные переводы через различные платежные каналы. В отличие от традиционных банковских переводов, которые могут занимать несколько дней, расчеты с помощью стабильных монет записываются прямо в блокчейн, что делает их полностью прозрачными, проверяемыми и практически мгновенными.

Известные TradFi организации, такие как JPMorgan, Bank of America, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citibank, Barclays и BNP Paribas, уже вошли в сферу стабильных монет. Руководитель глобальных продуктов Visa Rubail Virwadkar заявил: «Мы верим, что, когда стабильные монеты приобретут доверие, масштабируемость и совместимость, они смогут кардинально изменить глобальные потоки капитала». Поддержка таких гигантов TradFi свидетельствует о кардинальных переменах в отрасли.

Как первый подобный закон, «GENIUS» привлекает глобальное внимание. Регуляторы ЕС, Великобритании, Сингапура и Гонконга уже высказали свои позиции по стабильным монетам. Этот закон расширяет влияние США на международной арене и укрепляет роль доллара в цифровых финансах, ориентированных на трансграничные транзакции. Это означает, что определение того, что такое TradFi, расширяется: оно уже не ограничивается традиционным банковским бизнесом, а начинает интегрировать технологии блокчейн.

Технические вызовы интеграции TradFi и DeFi

Если TradFi-компании хотят выпускать стабильные монеты, им необходимо иметь масштабируемые возможности поддержки блокчейна. TradFi традиционно использует централизованные модели транзакций, когда одна организация хранит и контролирует данные. В отличие от этого, базы данных DeFi — децентрализованные, копируемые на множестве узлов в p2p-сетях. В DeFi доверие и контроль основаны на механизмах консенсуса, где множество «валидаторов» подтверждают транзакции по всей сети. Это обеспечивает быстрые и беспрепятственные транзакции, но требует больших вычислительных ресурсов.

Банки, использующие стабильные монеты, нуждаются в высокопроизводительных вычислительных системах, быстрых хранилищах и низкой задержке соединений для масштабирования корпоративных блокчейнов. Каждый узел в блокчейне контролирует доступ к сети; для работы узлов, выполняющих проверку транзакций и синхронизацию, нужны мощные многоядерные CPU с высокой тактовой частотой. Также необходимы быстрые и емкие устройства хранения данных для обработки экспоненциального роста данных. Поскольку стабильные монеты требуют почти мгновенных расчетов, банки должны создавать низколатентные, высокоскоростные сети между узлами, партнерами и поставщиками услуг внутри своей экосистемы.

Датacentры для хостинга станут ключевым элементом этой трансформации. Они уже обеспечивают инфраструктуру для многих TradFi-компаний. Поэтому для TradFi-компаний хостинг-центры — идеальное место для внедрения DeFi-решений. Они предоставляют необходимое электропитание, физическую безопасность, масштабируемость, соответствие нормативам и частные высокоскоростные сети.

Будущее интеграции TradFi и DeFi

Понимание, что такое TradFi, не должно ограничиваться устаревшими определениями, а должно учитывать его трансформацию. В будущем возможно объединение регулятивных мер TradFi с инновациями DeFi для создания сбалансированной финансовой экосистемы, основанной на доверии и широкой доступности. Центральные банки (например, ФРС США) исследуют технологии блокчейн, а интерес к цифровым валютам центральных банков (CBDC) растет по всему миру.

Закон «GENIUS» дает возможность TradFi-учреждениям использовать блокчейн для мгновенных глобальных транзакций и переосмысления финансового будущего. Другие страны уже обращают на это внимание и могут скоро последовать примеру. Вскоре границы между TradFi и DeFi станут размытыми. Финансовые компании, которые смогут наиболее эффективно построить и использовать эту цифровую инфраструктуру, станут лидерами в объединенной экосистеме финансовых услуг, созданной на стыке TradFi и DeFi.