Инфляция в США опустилась ниже 2%, а ожидания снижения ставок растут по всему крипторынку

Инфляция в США официально опустилась ниже долгосрочной цели Федеральной резервной системы в 2%, что вызывает новый всплеск интереса на финансовых и криптовалютных рынках. Согласно Crypto Rover, данные о текущей инфляции показывают рост цен примерно на 1.8%, что является значительным сдвигом в макроэкономической ситуации после лет агрессивного ужесточения политики.

Это развитие событий сигнализирует о возможной точке поворота в монетарной политике. Понижение инфляции ниже целевого уровня historically дает Федеральной резервной системе возможность отказаться от ограничительной политики и перейти к снижению процентных ставок, что рынки с нетерпением ожидали в течение 2025 года.

Альтернативные данные по инфляции указывают на более быстрое охлаждение

Цифра инфляции, упомянутая в посте, взята из Truflation, индекса инфляции в реальном времени, который отслеживает цены с помощью альтернативных источников данных, включая блокчейн и высокочастотные ценовые показатели. В отличие от официальных данных CPI, публикуемых Бюро статистики труда, Truflation обновляется постоянно и часто раньше фиксирует тенденции к дезинфляции.

Хотя официальные прогнозы CPI все еще находятся в диапазоне 2.5–2.6%, разрыв между традиционными данными и индикаторами в реальном времени указывает на то, что инфляция может снижаться быстрее, чем признают политики. Рынки склонны опережать официальное подтверждение, быстро реагируя на ранние сигналы макроэкономических изменений.

Почему инфляция ниже 2% меняет всё

Когда инфляция опускается ниже целевого уровня ФРС, оправдания для высоких процентных ставок ослабевают. Двойственный мандат Федеральной резервной системы — поддержание ценовой стабильности и занятости — при инфляции ниже 2% historically вынуждает политиков стимулировать рост, а не сдерживать его.

В предыдущие циклы подобные условия приводили к решительным мерам по смягчению. В 2019 году инфляция снизилась к целевым уровням, что побудило ФРС снизить ставки на 75 базисных пунктов в течение нескольких месяцев. Этот сдвиг политики привел к увеличению ликвидности в рискованных активах и подготовил почву для взрывных движений в акциях и криптовалютах.

Снижение ставок и историческая динамика Биткоина

Биткоин постоянно реагирует положительно на более мягкую монетарную политику. Более низкие ставки уменьшают привлекательность доходных инструментов, таких как облигации, и увеличивают спрос на редкие, некосударственные активы. Во время цикла смягчения в 2019 году Биткоин вырос более чем на 150% после поворота ФРС.

Криптовалютные рынки интерпретируют снижение инфляции как предвестник расширения ликвидности. Даже ожидания снижения ставок часто вызывают перераспределение капитала в Биткоин и альткоины задолго до официальных объявлений, поскольку трейдеры закладывают более благоприятные финансовые условия.

Настроения рынка становятся агрессивно бычьими

Реакция со стороны крипто-сообществ отражает этот исторический сценарий. Трейдеры все чаще называют текущие уровни цен на Биткоин подтвержденным дном цикла, в то время как ожидания нового количественного смягчения доминируют в обсуждениях.

Оптимизм распространяется и на другие криптовалюты. Альткоины, которые обычно показывают лучшие результаты во время расширения ликвидности, привлекают внимание инвесторов, нацеленных на более широкий риск-аппетит. Более низкие ставки обычно стимулируют спекулятивный интерес, что благоприятно для активов с высоким бета в криптоэкосистеме.

Перспективы политики Федеральной резервной системы укрепляются

Хотя Федеральная резервная система еще не подтверждала снижение ставок, снижение инфляции ниже целевого уровня усиливает аргументы в пользу смягчения политики в начале 2026 года. Если предстоящие официальные данные CPI подтвердят этот тренд, давление на ФРС возрастет, и она будет вынуждена действовать решительно.

Присутствие председателя Джерома Пауэлла в этом контексте подчеркивает важность этого момента. Рынки все больше верят, что ФРС сосредоточится на поддержании экономического импульса, а не на ограничительной политике, особенно по мере ослабления рисков инфляции и сохранения глобальных опасений по поводу роста.