Metaplanet массово скупает 4279 BTC! Общий объем активов 35 000 монет, цена акции выросла на 10.7%

日本比特币 хранилище Metaplanet на этой неделе выросло на 10.7%, американский OTC рынок — на 19.17%. В 4 квартале было приобретено 4 279 BTC, общие запасы достигли 35 102 BTC. MicroStrategy вырос на 4.81%, Mara Holdings — на 6.86%, Bakkt — на 31.47%. Goldman Sachs повысил рейтинг Coinbase до «Покупать», цена выросла на 7.77%.

Логика удержания позиций за двойным ростом рынка Metaplanet

(Источник: The Block)

Во вторник японская компания-хранилище биткоинов Metaplanet резко выросла в цене, следуя за общим ростом рынка криптовалют и сильным ростом американских акций криптовалют. Согласно данным Yahoo Finance, к полудню вторника цена Metaplanet на японской бирже выросла на 10.7%. Ранее акции компании на внебиржевом рынке (OTC Markets) выросли на 19.17%, закрывшись в понедельник по цене 3.12 доллара.

Такой синхронный рост на двух рынках — очень редкое явление. Обычно OTC-рынок более волатилен из-за меньшей ликвидности, но рост на японском основном рынке на 10.7% также впечатляет, что свидетельствует о растущем доверии инвесторов к Metaplanet по всему миру. На прошлой неделе компания раскрыла, что в четвертом квартале приобрела 4 279 BTC, доведя свои общие запасы до 35 102 BTC, что по текущему рыночному курсу составляет примерно 3.29 миллиарда долларов.

Бизнес-модель Metaplanet проста и понятна: выпуск облигаций или увеличение капитала для привлечения средств, которые полностью направляются на покупку биткоинов. Такой подход делает компанию «чистым инвестором в биткоин», а цена акций — тесно связанной с ценой BTC. Покупка 4 279 BTC в 4 квартале показывает, что компания ускоряет накопление биткоинов, что при ценовых колебаниях может привести к бумажным убыткам при падении курса, но при росте — к эффекту рычага.

Общий запас в 35 102 BTC делает Metaplanet одним из крупнейших держателей биткоинов среди публичных компаний в Азии. В то время как MicroStrategy владеет более чем 400 000 BTC, роль Metaplanet как представителя японского рынка криптовалютных хранилищ также важна. Для японских инвесторов, желающих участвовать в биткоин-инвестициях через фондовый рынок, Metaplanet — самый прямой выбор.

С точки зрения оценки, соотношение рыночной капитализации Metaplanet к стоимости его биткоин-активов определяет, переоценена ли акция. Когда цена растет взрывными темпами, инвесторы фактически платят премию за «возможность купить больше BTC в будущем». Если рыночная капитализация значительно превышает стоимость активов, существует риск формирования пузыря; если она близка или ниже стоимости активов — компания может быть недооценена.

Цепная реакция общего роста акций биткоин-хранилищ

Цены на акции других крупных компаний, связанных с биткоинами, также выросли. Акции MicroStrategy (MSTR), руководимой Michael Saylor, выросли в понедельник на 4.81%, достигнув 164.72 доллара, а Mara Holdings — на 6.86%. Подъем рынка криптовалют в целом поддержал рост фондовых рынков. Согласно данным BTC на странице The Block, на момент публикации биткоин за последние 24 часа вырос на 1.37%, достигнув 93 835 долларов, ранее в понедельник кратковременно превысив 94 000 долларов.

Рост Strategy на 4.81%, хоть и ниже, чем у Metaplanet, но его рыночная капитализация значительно больше, что означает увеличение стоимости на десятки миллиардов долларов. С 2020 года Michael Saylor превратил Strategy в биткоин-хранилище, сейчас у него более 400 000 BTC, что делает его одним из крупнейших публичных держателей биткоинов в мире. Движение цен Strategy часто считается индикатором настроений в секторе биткоин-хранилищ, его рост поднимает настроение всей отрасли.

Рост Mara на 6.86% также заметен. Mara — один из крупнейших майнинговых предприятий в США, его бизнес-модель немного отличается: Mara добывает биткоины, а не покупает их напрямую. Но для инвесторов оба варианта — «активы с биткоин-экспозицией», и их цены движутся вслед за BTC.

Лидеры роста акций крипто-концептуальных компаний в США в понедельник

Bakkt (платформа для крипто-трейдинга и наград): рост на 31.47%, закрытие по цене 14.79 доллара

KindlyMD (преобразование в биткоин-хранилище): рост на 24.38%, закрытие по цене 0.51 доллара

American Bitcoin (поддержка семьи Трампа): рост на 13.48%, закрытие по цене 2.02 доллара

Hut 8 (производитель майнингового оборудования): рост на 13.6%, закрытие по цене 58.25 доллара

Canaan (производитель майнингового оборудования): рост на 8.7%

Самый впечатляющий рост — 31.47% у Bakkt. Эта платформа для крипто-трейдинга, созданная компанией ICE, материнской компанией Нью-Йоркской фондовой биржи, ранее долгое время показывала низкую динамику из-за плохих результатов. Такой скачок может отражать переоценку рынка по поводу ее стратегии трансформации или спекулятивные игры. KindlyMD, ранее медицинская компания, сейчас преобразована в биткоин-хранилище, и рост на 24.38% показывает, что «преобразование в биткоин-хранилище» стало драйвером роста акций.

Значение повышения рейтинга Coinbase от Goldman Sachs

В понедельник акции крипто-биржи Coinbase выросли на 7.77%, достигнув 254.92 доллара. В тот же день Goldman Sachs опубликовал отчет, повысив рейтинг Coinbase с «Нейтрального» до «Покупать», объяснив это недавним запуском новых продуктов и ростом доходов от инфраструктурных услуг, что укрепляет долгосрочные перспективы роста.

Повышение рейтинга Goldman Sachs — важный сигнал. Как одна из ведущих инвестиционных банков на Уолл-стрит, аналитические отчеты Goldman Sachs часто задают направление для институциональных инвесторов. Перевод рейтинга с «Нейтрального» на «Покупать» означает, что Goldman считает соотношение риск/доход для Coinbase достигнутым уровнем, при котором стоит активно входить в позицию. Такое изменение рейтинга обычно привлекает больше институциональных средств.

Особое внимание уделяется росту доходов от инфраструктурных услуг. Coinbase — не только биржа, но и поставщик инфраструктуры для хранения, стейкинга и API для институциональных клиентов. По мере ускорения внедрения ETF на биткоин и принятия институциональных инвесторов доходы от этих B2B-услуг растут быстро, а рентабельность выше, чем у розничных торговых операций. Такая трансформация бизнес-модели превращает Coinbase из циклической биржи в более стабильную инфраструктурную компанию.

Общий рост рынка криптовалют отражает переосмысление позиций в начале года, трейдеры вновь обращают внимание на риски, связанные с военными действиями в Венесуэле. Ethereum вырос на 1.85%, достигнув 3 222 долларов, а Ripple (XRP) — на 12.45%, до 2.39 доллара. Вышедшее за рамки ожиданий сверхпоказательное движение XRP связано с предстоящим рассмотрением законопроекта о структуре рынка 15 января, что способствует притоку капитала в этот актив.