Миллиардер-держатель биткоинов Далио: Монетарный порядок рушится - U.Today

• От торговых войн к войнам за капитал
• Поворот к твердой валюте Во время своего выступления на Всемирном экономическом форуме в Давосе, Швейцария, миллиардер Рэй Далио высказал мнение, что текущий монетарный порядок рушится

“Монетарный порядок рушится. Под монетарным порядком я понимаю, что фиатные валюты и долг как средство хранения богатства не держатся центральными банками так же, как раньше. И произошли изменения,” — сказал Далио.

От торговых войн к войнам за капитал

Далио утверждает, что геополитическая напряженность, наблюдаемая в последние годы, вышла за рамки простых тарифов. Он считает, что мы вступаем в фазу “войн за капитал”, где доминирование доллара США находится под угрозой, потому что иностранные страны становятся все менее склонными держать американский долг.

“Давайте просто посмотрим на факт, что за торговыми дефицитами и торговыми войнами стоят капитал и войны за капитал. Мы знаем, что и держатели долга, номинированного в долларах США, то есть деньги, и те, кто нуждается в них (в Соединенных Штатах), обеспокоены друг другом. Если у других стран есть эти долги и они обеспокоены друг другом, а мы производим их в большом количестве, — это большая проблема.”

Он также предупреждает, что такое нежелание покупать долг США — это не только теоретический риск, а рыночная реальность, требующая немедленного внимания.

“Нельзя игнорировать возможность того, что войны за капитал — другими словами, возможно, нет такого же желания покупать долг США. Мы как минимум должны говорить об этих возможностях и выяснить, кто что покупает и продает, и что стоит за этими рыночными движениями.”

Поворот к твердой валюте

По словам Далио, “умные деньги” уже начали опережать этот поворот. Он отмечает, что золото в прошлом году превзошло технологический сектор, особенно потому, что суверенные государства активно его накапливают

“Самым крупным рынком, который сдвинулся в прошлом году, был рынок золота, значительно лучше, чем рынки технологий и так далее. Американские рынки отставали от иностранных из-за того, что вы могли видеть это по цифрам центральных банков.”

Долг становится обязательством, а не активом, когда существует геополитическая неопределенность. Даже союзные страны начинают осознавать риск контрагента, присущий владению облигациями другой страны.

“Когда у вас есть определенное количество долга… и это означает, что другие держат его как активы долга, такие как облигации… и вам нужно продать гораздо больше, возникает проблема спроса и предложения. Также, когда они держат его, они должны верить в это с точки зрения спроса и предложения. А при конфликтах, международных геополитических конфликтах, даже союзники не хотят держать долг друг друга. Они предпочитают перейти к твердой валюте. Это логично, это факт, и это повторяется на протяжении всей истории.”

Конечный результат, по мнению Далио, — девальвация валюты

“Мы все больше покупаем свои собственные деньги. Вот урок всего этого.”