Центральный банк ОАЭ одобрил стейблкоин First Bank Abu Dhabi Emirati Dirham (DDSC), который сейчас доступен на блокчейне уровня 2 ADI Chain. DDSC будет использоваться для платежей и взысканий, расчетов, казначейских операций, потоков торговых цепочек поставок и программируемых финансовых услуг для регулируемых организаций для институциональных и государственных структур.
Третий стейблкоин дирхама, одобренный Центральным банком ОАЭ
Стейблкоин DDSC AED — не единственный стейблкоин AED, одобренный Центральным банком ОАЭ. Первым одобренным стейблкоином AED стал AECoin, выпущенный Al Maryah Community Bank (Mbank), который также получил лицензию на выпуск AEDZ — первого регулируемого публичного многочейнного стейблкоина AED на базе блокчейна. DDSC — третий стабильный коин AED, утверждённый, что свидетельствует о том, что Центральный банк ОАЭ принимает конкурентную лицензионную стратегию, а не монопольную модель.
Преимущество такой модели с несколькими эмитентами заключается в стимулировании конкуренции и инноваций. Разные стейблкоины dirham можно сегментировать для разных рынков: AECoin в первую очередь ориентирован на розничные платежи, AEDZ — на кросс-чейн-совместимости, а DDSC — на институциональные и государственные приложения. Такое дифференцированное позиционирование позволяет избежать прямой конкуренции, позволяя трём стейблкоинам сосуществовать и обслуживать разные потребности.
Что касается эмитентов, DDSC выпускается First Bank of Abu Dhabi (FAB), одним из крупнейших банков ОАЭ с активами более 2000 миллиардов долларов. Этот стейблкоин, поддерживаемый крупными коммерческими банками, значительно превосходит независимых эмитентов по уровню кредитования и соответствия. Футун Хамдан Аль-Мазруи, руководитель группы по личному, коммерческому, обеспеченному и привилегированному клиентскому банкингу First Bank Abu Dhabi, добавил: «Стейблкоины могут быть ответственно интегрированы в финансовую систему, если они созданы с учётом строгих нормативных и рисковых требований.»
IHC (International Holding Company), как один из основных инициаторов DDSC, является крупнейшим конгломератом в ОАЭ с рыночной капитализацией более 2000 миллиардов долларов, а её деятельность охватывает различные сферы, такие как недвижимость, здравоохранение, образование и технологии. Участие IHC обеспечивает мощную финансовую и ресурсную поддержку DDSC, а также намекает на потенциальную интеграцию DDSC в платёжную систему многих компаний IHC в будущем.
Ожидается, что клиенты First Bank Abu Dhabi смогут использовать DDSC через несколько одобренных платформ. Сайед Басар Шуеб, генеральный директор IHC, отметил, что запуск DDSC — это важная веха на пути цифрового финансирования ОАЭ. Этот стейблкоин расширит возможности регулируемых цифровых платежей. «Будучи программируемым стейблкоином, поддерживаемым дирхамом ОАЭ, DDSC стремится модернизировать рабочие процессы платежей, расчетов и управления казначейством, одновременно обеспечивая безопасные автоматизированные переводы стоимости, включая будущие транзакции между машинами и между агентами ИИ, по мере развития автономной экономики», — объяснил он.
Три основных сценария применения DDSC
Институциональные и государственные выплаты: Трансграничное торговое урегулирование, выплата государственных закупок, уплата налогов и т.д
Финансирование цепочки поставок: Торговое финансирование, управление дебиторской задолженностью, расчеты в реальном времени для сокращения капитальной оккупации
Автономная экономическая торговля: Платежи между машинами, агенты ИИ автоматизируют финансовые операции
Выражение «торговля между машинами и торговля между агентами ИИ» ориентировано на будущее. Это говорит о том, что DDSC разрабатывается не только с учётом текущих потребностей пользователей, но и для подготовки к будущей автономной экономике. Когда IoT-устройства, агенты ИИ, должны самостоятельно выполнять микроплатежи, программируемая природа DDSC и его расчёт с низким уровнем трения станут идеальной инфраструктурой.
ADI Chain использует стратегическое значение партнёрства с Ripple
Генеральный директор ADI Андрей Лазоренко написал в LinkedIn, что стейблкоин DDSC UAE Dirham теперь официально доступен на цепочке ADI. Он добавил: «Это доказательство того, что инфраструктура ADI создана для реальных экономик, реальных институтов и реальных практических функций. Под надзором Центрального банка ОАЭ и под руководством двух ведущих учреждений — IHC и First Abu Dhabi Bank (FAB) — стейблкоин DDSC сейчас работает по треку соответствия, соответствующей стандартам суверенитета.»
ADI Chain — это блокчейн уровня 2, специально разработанный для цифровой экономики ОАЭ, и его выбор может основываться на нескольких факторах: локальный контроль (ОАЭ могут реализовывать суверенное регулирование и контроль ADI Chain), оптимизацию производительности (распределение узлов и задержку сети оптимизированы для пользователей на Ближнем Востоке) и интеграция по соблюдению требований (встроенные механизмы KYC/AML в соответствии с законодательством ОАЭ). По сравнению с развертыванием на Ethereum или других публичных блокчейнах, ADI Chain предоставляет больше возможностей контроля и кастомизации.
В частности, как уже упоминалось, партнёрство Ripple с Zand Bank в ОАЭ интегрирует RLUSD с AEDZ напрямую в платформу XRPL. Это показывает, что ОАЭ применяют стратегию «мультицепочей параллельно» в рамках стратегии стейблкоинов: DDSC на ADI Chain, AEDZ на XRPL и AECoin на других цепочках. Такое многоцепочечное развертывание снижает риск единого технологического стека и обеспечивает гибкость для различных сценариев применения.
Если посмотреть на глобальный ландшафт стейблкоинов, DDSC — один из немногих стейблкоинов, одобренных суверенными центральными банками, поддерживаемыми валютами, не относящимися к доллару США. Большинство стейблкоинов (USDT, USDC, USDP) — это стейблкоины в долларах США, что делает глобальные цифровые платежи сильно зависимыми от системы доллара США. Появление стейблкоина дирхам предоставляет альтернативный вариант, и для стран с тесной торговлей с ОАЭ (особенно на Ближнем Востоке, в Африке, Южной Азии) использование расчетов по DDSC позволяет избежать колебаний курса доллара США и задержек в системе SWIFT.
USDU одобрило двухпутевую стратегию стейблкоина с ОАЭ
Недавно Центральный банк ОАЭ одобрил USDU, стейблкоин, обеспеченный долларом США, в качестве оффшорного платежного токена. Universal Digital Intl Limited — это компания, регулируемая Органом по регулированию финансовых услуг (FSRA) Глобального рынка Абу-Даби (ADGM) в Объединённых Арабских Эмиратах, которая выпускает токен с фиатной ссылкой для профессиональных клиентов и прошла квалификацию Центрального банка ОАЭ для выпуска оффшорных платежных токенов.
В качестве зарегистрированного оффшорного платежного токена USDU, стабильный коин, полностью обеспеченный долларом США, может использоваться для оплаты цифровых активов и их деривативов в ОАЭ. Это одобрение имеет весьма стратегическое значение, поскольку показывает, что ОАЭ не только стремятся к оцифровке собственной валюты (стейблкоинов дирхам), но и приветствуют использование стейблкоинов в долларе США в своих границах. Эта стратегия «двойного пути» уравновешивает независимость суверенной валюты с удобством международной торговли.
Стейблкоин дирхам в основном обслуживает прямую торговлю с ОАЭ и местную экономическую деятельность, тогда как стейблкоин в долларе США обслуживает глобальную торговлю и торговлю криптоактивами. Они дополняют друг друга, а не конкурируют. Для криптобизнеса, работающих в ОАЭ, DDSC может использоваться для оплаты местной аренды, зарплат и налогов, а USDU — для международных деловых операций, образуя полный цифровой платежный замкнутый цикл.
Что касается нормативной базы, ОАЭ приняли крайне открытую, но строго регулируемую политику стейблкоинов. Открытость отражается в одобрении нескольких эмитентов и мультивалютных стейблкоинов, а строгое регулирование отражается в требовании, чтобы эмитенты были регулируемыми финансовыми учреждениями, резервы должны быть полностью обеспечены и подчиняться постоянному контролю со стороны центральных банков. Эта сбалансированная регуляторная философия позволяет ОАЭ найти оптимальное решение между привлечением инноваций и контролем рисков.
В отличие от этого, многие страны всё ещё с осторожностью относятся к регулированию стейблкоинов. США только что приняли закон GENIUS, но детали его реализации пока не ясны, регулирование MiCA ЕС только что вступило в силу, и многие азиатские страны всё ещё находятся на стадии исследований. Быстрый шаг ОАЭ выводит их на передний план глобальной гонки стейблкоинов, потенциально ставя цифровым финансовым центром на Ближнем Востоке и за его пределами.
С инвестиционной точки зрения процветание экосистемы стейблкоинов дирхама в ОАЭ повысит стоимость криптоинфраструктуры в регионе. Блокчейны, внедряющие DDSC, AEDZ (ADI Chain, XRPL), компании, предоставляющие услуги кастодии (Ripple, Ctrl Alt), и криптобиржи, работающие в ОАЭ, получат выгоду от этой тенденции. Когда суверенные страны активно продвигают цифровизацию своих валют, соответствующая технологическая инфраструктура и поставщики услуг получат долгосрочные стабильные источники дохода.
Для мировых эмитентов стейблкоинов модель ОАЭ служит важным ориентиром. Это доказывает, что стейблкоины всё ещё могут быстро развиваться и внедрять инновации при строгих нормативных рамках. Этот путь «регуляторной дружелюбности + технологических инноваций» может быть более устойчивым, чем путь «регуляторного вакуума + варварского роста». Глобальным гигантам стейблкоинов, таким как Tether и Circle, возможно, придётся пересмотреть свои стратегии в сфере стейблкоинов суверенных валют.
С геополитической точки зрения стремление ОАЭ к стейблкоину дирхам также является частью стратегии дедолларизации. В то время как дирхам ОАЭ привязан к доллару США, оцифрованные дирхамы могут обходить систему SWIFT в региональной торговле, снижая зависимость от финансовой инфраструктуры доллара США. Это стремление к финансовому суверенитету имеет большое практическое значение в условиях нынешней геополитической напряжённости.
