На прошлый понедельник биткойн резко упал, приблизившись к уровню 60 000 долларов, вызвав панические настроения на рынке. Однако, согласно исследовательской компании K33, этот обвал скорее всего обозначает установление «периодического дна». K33 считает, что как на спотовом, так и на ETF и деривативных рынках уже проявляются признаки «капитуляционной распродажи».
Руководитель исследовательского отдела K33 Vetle Lunde в отчёте, опубликованном во вторник, привёл ряд «крайне аномальных данных» в подтверждение вышеизложенного. Он отметил, что рынок впервые с кризиса в американском банковском секторе в марте 2023 года столкнулся с крахом ставок по финансированию, а также с уровнем кривой опционов, наблюдаемым только в самые тяжёлые периоды медвежьего рынка 2022 года. Кроме того, объём торгов достиг 95-го процентиля.
Компания указала, что показатели импульса также опустились до редких уровней. После продолжительной распродажи с 20 января индекс относительной силы (RSI) биткойна упал до 15,9 — это шестой по низкости уровень за всё время с 2015 года, уступая только марту 2020 года и ноябрю 2018 года. RSI используется для оценки скорости и амплитуды ценовых изменений, колеблясь в диапазоне от 0 до 100.
Vetle Lunde отметил, что при двух предыдущих случаях таких низких значений RSI, они соответствовали циклическим минимумам, что дополнительно подтверждает гипотезу о формировании временного дна в текущем падении.
Настроения на рынке также резко ухудшились. Индекс страха и жадности криптовалют (Crypto Fear & Greed Index) опустился до 6 — второго по низкости уровня за всю историю, практически достигнув состояния полного панического настроения, что свидетельствует о крайней пессимистичной оценке инвесторов относительно падения биткойна до 60 000 долларов.
Vetle Lunde отметил, что ценовые колебания сопровождаются «крайне активной торговлей». Он написал, что 6 февраля объём спотовых сделок по биткойну за два дня достиг 32 миллиарда долларов — рекордного уровня, причём 5 и 6 февраля объёмы торгов достигли 95-го процентиля, что случается лишь один раз во время краха FTX.
Анализ Vetle Lunde показывает, что такие экстремальные данные обычно предвещают достижение ценой временного экстремума, после чего рынок, как правило, входит в фазу консолидации и может вновь протестировать локальные минимумы.
Данные по деривативам также отражают крайнюю паническую ситуацию на рынке. Согласно данным K33, 6 февраля ежедневная ставка финансирования по бессрочным контрактам на биткойн резко снизилась до -15,46% годовых — минимального уровня с марта 2023 года; средняя ставка за 7 дней также опустилась до -3,5%.
Кроме того, кривые опционов вошли в «крайне защитный диапазон», что свидетельствует о высокой степени хеджирования, сравнимой с крахом LUNA, ликвидацией Three Arrows Capital (3AC) и банкротством FTX.
Что касается спотовых ETF на биткойн, то IBIT от BlackRock 5 февраля установил рекорд по однодневному объёму торгов, превысив 10 миллиардов долларов и достигнув 284,4 миллиона акций. Однако, одновременно с этим, IBIT зафиксировал пятый по величине чистый отток за всю историю листинга. Несмотря на последующий приток средств в течение нескольких дней, с прошлого вторника чистый отток составил 13 670 биткойнов.
Объединённые данные по волатильности, объёму торгов, доходности, кривым и потокам ETF показывают, что вероятность установления временного дна на уровне 60 000 долларов очень высока.
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может поступать от третьих лиц и не отражает взгляды или мнения Gate. Содержание, представленное на этой странице, предназначено исключительно для справки и не является финансовой, инвестиционной или юридической консультацией. Gate не гарантирует точность или полноту информации и не несет ответственности за любые убытки, возникшие от использования этой информации. Инвестиции в виртуальные активы несут высокие риски и подвержены значительной ценовой волатильности. Вы можете потерять весь инвестированный капитал. Пожалуйста, полностью понимайте соответствующие риски и принимайте разумные решения, исходя из собственного финансового положения и толерантности к риску. Для получения подробностей, пожалуйста, обратитесь к
Отказу от ответственности.
Связанные статьи
BlackRock высказалась: AI-агенты могут стать новыми покупателями биткоина, сценарий платежей переживает переломный момент роста
Роберт Митчинек, руководитель отдела цифровых активов BlackRock, отметил, что в будущем агентства искусственного интеллекта, скорее всего, предпочтут использовать криптоактивы, такие как биткойн, для платежей, что изменит восприятие рынка относительно ценности применения цифровых валют. Быстрая обработка транзакций и автоматическая адаптация биткойна делают его идеальным платежным инструментом для систем ИИ, стимулируя развитие экономики интеллектуальных агентов и открывая новые возможности для роста крипторынка.
GateNews5м назад
Более 14 миллиардов долларов опционов истекают, создавая давление! Биткойн опустился ниже 70 000 долларов, 75 000 долларов — ключевая точка борьбы
Bitcoin на 27 марта 2026 года под давлением из-за массового истечения опционов, цена опустилась ниже 70 000 долларов, достигнув минимума в 69 990 долларов. Истечение опционных контрактов вызывает волатильность цен, особенно около 75 000 долларов, а также на фоне макроэкономических факторов, таких как геополитические риски и динамика крипто ETF, что влияет на рыночное настроение. Технический анализ показывает, что Bitcoin все еще находится в восходящем тренде, краткосрочный ключевой диапазон — от 69 000 до 71 000 долларов.
GateNews48м назад
Chainlink（LINK） апреля усиливает сигналы восстановления: увеличение активности китов, приток ETF и сокращение предложения в гармонии
Chainlink（LINK） после шести месяцев снижения впервые зафиксировал рост в марте 2026 года, что свидетельствует об улучшении рыночных настроений. Крупные и средние держатели продолжают увеличивать свои позиции, а спрос со стороны институциональных инвесторов стабильно растет, что указывает на усиление желания накапливать долгосрочные средства. Сокращение предложения и рост накоплений на блокчейне снижают давление на рынок. LINK приближается к важному уровню поддержки, и его удержание может стать точкой разворота. Однако неопределенность макроэкономической ситуации все еще может ограничивать потенциал роста.
GateNews50м назад
Pi Network（PI） завершил 7-месячное затишье: волатильность взлетела + отрицательная корреляция, рост биткоина стал для него быстрой реакцией?
Пи Нетворк (PI) после 7 месяцев низкой волатильности и сжатия претерпел явные изменения в рыночной структуре, текущая цена составляет примерно 0,1883 доллара США. Недавний рост волатильности превысил 100%, что указывает на переход рынка в новую фазу, однако отрицательная корреляция с биткоином может ограничить его способность к росту. Технический анализ показывает возможную двойную вершину; если цена опустится ниже 0,1894 доллара, она может снизиться до 0,1527 доллара. Краткосрочная динамика будет зависеть от изменений технической структуры и корреляции с биткоином.
GateNews51м назад
Эфириум достиг критической отметки в 2500 долларов: резкий рост оттока капитала, но появляется риск переоценки
Эфириум в настоящее время удерживается выше 2100 долларов и находится в восходящем канале, однако для дальнейшего роста до 2500 долларов необходимо преодолеть ключевой уровень сопротивления в 2393 доллара. В то же время, увеличение притока средств на блокчейне свидетельствует о склонности инвесторов к долгосрочным удержаниям, однако растущее давление на оценку требует внимания к влиянию активности на блокчейне на цену. Краткосрочная динамика будет зависеть от пробоя уровня сопротивления и изменений в рыночном спросе.
GateNews52м назад
