DODO Research: Битва за ЛСД на стороне проекта «бык-медведь»

Первоначальный автор: Флэми

Оригинальный редактор: Лиза

Введение

После обновления Ethereum Shanghai производные LSDfi и ETH, несомненно, стали горячими темами и рассказами, а также стали источником средств. В отличие от RWA, залог ETH решает проблему доходов зашифрованных пользователей более естественным способом и стал важной частью будущего повествования Defi.

Согласно неполным статистическим данным, текущая шкала залога ETH составляет 22,7 млн долларов США, что составляет около 41,4 млрд долларов США, в то время как средства, заблокированные в протоколе LSDfi, составляют менее 1 млрд долларов США.

/

Как использовать производные ETH для создания «безрискового» нижнего слоя дохода и использовать огромный пул капитала ETH для создания маховика, стало главной привлекательностью DeFi в будущем. В дополнение к соглашениям, таким как Lybra и UnshETH, которые используют недавно выпущенные токены протокола для аренды ETH и LSD TVL, существует множество проектов Defi, которые пережили раунд быков и медведей, которые также тихо конкурируют за поглощение TVL.

** В этой статье будет рассмотрено, как проекты, которые уже выпустили монеты, изложили трек залога/деривативов ETH. **

1. Отредактированный картель

Соглашение о взяточничестве Redacted Cartel официально объявил в апреле о запуске Dinero, протокола стабильной монеты, поддерживаемого пространством блоков Ethereum, производной, которая использует рынок премиального пространства блоков путем создания общедоступного и не требующего разрешения RPC в сочетании с соглашением о стекинге ETH.

Стабильная валюта DINERO чеканится с помощью CDP с избыточным обеспечением ETH, а залог ETH пользователя используется для запуска RPC Redacted Relayer RPC и построителя блоков с помощью залога ETH, тем самым защищая пользователей от MEV, и Redacted Cartel также будет использовать свои права управления CVX и CRV. управлять ликвидностью DINERO и pxETH.

В то же время, как и в первом поколении DAI, DINERO представит модуль стабильности привязки PSM в первой версии, используя USDC в качестве залога, чтобы ослабить повышательное ценовое давление. Кроме того, когда пользователи выпускают DINERO с помощью ETH/pxETH, сгенерированный залоговый доход будет выплачиваться с помощью DINERO, а процентная ставка будет управляться DAO. Dinero также примет дизайн оракула, вдохновленный Liquity, с использованием двух оракулов.

Redacted Relayer — это последняя часть головоломки протокола Dinero, которая позволит пользователям проводить метатранзакции, то есть совершать транзакции с нулевой комиссией за газ, отправляя Redacted Relayer чаевые любым токеном. Поглощая достаточное количество ETH TVL, способность Redacted Cartel обрабатывать транзакции и создавать блоки будет значительно увеличена, что позволит в будущем проводить частные транзакции через пул памяти, например, оплату потока заказов.

В настоящее время продукты Dinero недоступны в Интернете.

2. МаниФолд Финансы

ManiFold Finance также запустила mevETH, производный залог ETH в 23, и запустила решение для ликвидного залога, которое реализует функции полной цепочки через LayerZero. ManiFold Finance уже работала над созданием стека MEV: Block Builder, SecureRPC Relayer и Validator.

mevETH — это производная ставка ETH, поддерживаемая LayerZero.Используя ETH для создания mevETH, пользователи могут получить дополнительные преимущества нескольких стратегий MEV, поддерживаемых стеком. Первоначально протокол будет получать доход за счет арбитража разницы между ETH и mevETH. Кроме того, поскольку они будут использовать свои собственные валидаторы, они также смогут создавать собственные блоки и обеспечивать включение этих блоков в цепочку.

Для запуска протокола Manifold приобрела набор валидаторов Cream Finance. Это означает, что пользователи, ставящие ETH на Cream Finance, теперь будут делать ставки по протоколу ликвидного стейкинга Manifold. Это даст ему контроль над более чем 20 000 ETH, когда протокол будет запущен. В будущем целью Manifold является добавление функции повторного залога в mevETH, что позволит использовать ETH залогодержателей для защиты нескольких цепочек или протоколов, принимая на себя больше рисков и получая больше прибыли.

На данный момент все пользователи ETH в Cream Finance обязались запустить новый узел проверки ETH, и более 50 000 ETH были использованы для запуска залога mevETH в соглашении.

3. Год Финансов

Агрегатор доходов Yearn запустит новый доходный продукт yETH, целью которого является замена корзины активов LSD на yETH, диверсификация рисков за счет диверсификации LSD и использование прав на билеты протокола CRV для управления ликвидностью и увеличения доходов.

Пользователи чеканят yETH, внося активы LSD, поддерживаемые протоколом, и отдают st-yETH для получения сложных процентов. Пакет активов LSD в yETH будет добавлен в виде белого списка, и каждое соглашение, направленное на добавление в белый список, будет платить сбор за подачу заявки держателям yETH в форме yETH до начала периода голосования или корректировать относительный вес, и т. д., в то время как плата за подачу заявки будет выделена на контракт POL.

Команда Yearn официально запустила предложение в апреле и получила единогласное одобрение.В настоящее время продукт yETH официально не запущен.

4. Индекс Coop

Протокол индекса криптовалюты Index Coop запустил диверсифицированный токен индекса залога ETH dsETH, dsETH в настоящее время состоит из stETH, rETH, wseth и sETH 2 .

Подобно первоначальному замыслу Yearn в отношении yETH, цель dsETH состоит в том, чтобы предоставить держателям разнообразное воздействие ЛСД. dsETH будет взимать с протокола комиссию за стриминг в размере 0,25% без каких-либо комиссий за чеканку или погашение. В настоящее время TVL dsETH достигает 1,5 млн долларов США.

Кроме того, Index Coop сотрудничает с Gitcoin для запуска gtcETH, что позволяет пользователям финансировать гранты Gitcoin за счет вознаграждений за стейкинг ETH, взимая при этом 2% комиссии за потоковую передачу, из которых 1,75% идет на гранты Gitcoin, а 0,25% — на Index Coop. В то же время у IndexCoop также есть icETH, продукт стратегии залога ликвидности с кредитным плечом, основанный на протоколе Set, который может обеспечить более высокую доходность ETH. В настоящее время TVL gtcETH составляет 138 282 доллара США.

5. Аура Финансы

Aura, платформа управления экологическим доходом, основанная на Balancer, также использует более 35% своих прав голоса BAL для поощрения различных протоколов LSD и LSDfi для создания пулов на Balancer.

Основатель 0x Maki установил тесные отношения сотрудничества с ведущим соглашением о залоге ETH благодаря активному сотрудничеству. RocketPool — это первый базовый протокол ставок, который тесно сотрудничает с Aura, и с момента партнерства его TVL увеличился в 10 раз.

В настоящее время TVL wstETH через Aura Finance превышает 30 миллионов долларов США, ликвидность, управляемая LSDfi Raft Finance через Aura, превышает 30 миллионов долларов США, а ликвидность родного токена BadgerDAO и rETH составляет около 15 миллионов долларов США.

6. БарсукДАО

BadgerDAO, когда-то популярный протокол доходов, также объявил о запуске eBTC, синтетического актива, обеспеченного ETH и LSD, и стремится ввести BTC в ETH Defi.

eBTC использует дизайн на основе CDP, который позволяет любому брать eBTC взаймы с нулевой комиссией, используя stETH, стремясь стать наиболее эффективным способом использования stETH в основной сети. eBTC допускает минимальный коэффициент обеспечения 110% и предоставляет пользователям более 10-кратное кредитное плечо, позволяющее им максимизировать свой капитал. В то же время протокол позволяет пользователям применять различные рыночные стратегии, включая длинные позиции по ETH для получения процентов и короткие позиции по BTC с 10-кратным кредитным плечом. Из-за корреляции ETH/BTC пользователи также могут использовать свои доходы от ставок ETH для снижения риска ликвидации.

В настоящее время eBTC все еще находится на внутреннем тестировании.

7. Пендл

Пендл, несомненно, является одним из крупнейших победителей в повествовании о ЛСДфи 2023 года. Своевременно включив различные активы ЛСД, соглашение успешно позаимствовало силу повествования о ЛСД, а также дало Пендлу относительно стабильный источник активов, максимально полно рассказывающий историю собственной процентной ставки, поэтому эта статья не будет повторяться. это.

После обновления V2 обновление vePendle уменьшило комиссию за газ и поддержало выплату ETH залогодателям, а также породило экологические проекты Equilibria и Penpie на основе собственного veToken. На данный момент обещанный ETH TVL, поглощенный Pendle AMM, превысил 50 миллионов долларов США.

8. Токемак

Протокол ликвидности Tokemak объявил о предстоящем запуске Tokemak V2 после крупной потери давней TVL, которая представит пул динамического управления ликвидностью (LMP) в основном для обслуживания активов LSD.

Новая система состоит из двух отдельных продуктов: первый — Autopilot, динамический распределитель пула, который оптимизирует доходность LP в разных пулах и DEX, а второй — книга заказов ликвидности, которая позволяет DAO арендовать ликвидность на основе прозрачных рыночных ставок. . Tokemak V2 будет запущен последовательно, первым продуктом станет Autopilot, за которым последует рынок ликвидности DAO.

Tokemak V2 предоставляет пул управления ликвидностью для DAO и LP с первоначальным акцентом на токены для размещения ликвидности ETH, предоставляя LP динамическое воздействие на ETH и предоставляя новые инструменты управления ликвидностью для протокола LSD. Впоследствии Tokemak V2 расширит ассортимент своей продукции, включив в него стабильные монеты, другие стабильные пулы и пары волатильных активов.

б 8 эк 0656 а

В целом, текущие протоколы LSD и связанные с LSDfi все еще быстро развиваются, и появилось много новых протоколов, таких как Prisma, протокол стейблкоина, основанный на экосистеме Curve, и Ethena, протокол стейблкоина, который реализует ETH Delta Neutral Артура Хейса. , Первый выстрел по ограблению огромного ETH TVL.

Рекомендации

б 8 эк 0656 а