Проанализируйте ландшафт стейблкоинов с трех точек зрения: доля рынка, объем торгов и спекуляции

Педро М. Негрон (Pedro M. Negron), Medium; Составитель: Сун Сюэ, Golden Finance

За последний год индустрия стейблкоинов претерпела значительные изменения из-за изменений в законодательстве, кризисов и возникающих возможностей, каждая из которых оставила свой след в отрасли. USDT показал значительный рост, в то время как USDC сократился после регионального банковского кризиса. DAI недавно занял центральное место по объему торгов в сети благодаря своей инновационной стратегии стейблкоинов по депонированию средств в краткосрочные казначейские облигации США, которые в настоящее время предлагают более высокую годовую доходность (APY). Наконец, мы также рассмотрели, как недавний рост цены криптовалютного рынка повлиял на поток стейблкоинов на биржах.

Рыночная капитализация USDT недавно достигла новых максимумов, укрепив его позиции в качестве наиболее широко распространенного стейблкоина на рынке криптовалют.

! [XvbihAI8Huq1QuZVVnAAUp7gZZOXNdBk6AkULGBb.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ff9e656-0fb3b7d706-dd1a6f-cd5cc0.webp «7128924»)

Рыночная капитализация стейблкоинов

За последний год несколько крупных игроков рынка стейблкоинов пережили самые разные события. BUSD, который когда-то был третьим по величине стейблкоином на рынке, был вынужден прекратить свою деятельность из-за юридических проблем с властями США. ** После инцидента оператор Binance BUSD, PAXOS, был ограничен обработкой вывода средств пользователями, что привело к постепенному снижению рыночной капитализации по мере вывода средств. USDC также столкнулся с серьезной неудачей, обнаружив, что его резервы в размере $3,3 млрд, которые необходимы для поддержания фиксированного обменного курса в $1, хранятся в проблемном банке Silicon Valley Bank. **

Эта череда событий позволила USDT, который уже является крупнейшим стейблкоином, привлечь новых пользователей и еще больше расширить свою долю на рынке. **

! [GLDNVDJ4oXLNsqta8n91K1dBdvXAfCoart0Zah7P.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ff9e656-981feb46f6-dd1a6f-cd5cc0.webp «7128925»)

Доля рыночной капитализации

Поскольку события в индустрии стейблкоинов позволили Tether, организации, стоящей за USDT, расти и контролировать рынок, USDT доминировал на рынке. В настоящее время рыночная капитализация гиганта составляет 84 миллиарда долларов, а доля рынка стейблкоинов составляет 68%**, что укрепляет его позиции в качестве ведущего поставщика стейблкоинов на рынке.

Несмотря на то, что Tether зарекомендовал себя как ведущий поставщик стейблкоинов, в этой сфере все еще есть потенциал для дальнейшего роста и инноваций. Эта тенденция особенно примечательна, поскольку некоторые поставщики стейблкоинов теперь предлагают пользователям криптовалюты возможность получения дохода. Затем эти стейблкоины используются для покупки краткосрочных казначейских облигаций США, которые в настоящее время предлагают самую высокую доходность с 2007 года. Этот механизм позволяет держателям стейблкоинов и пользователям криптовалют получить доступ к рынку облигаций США без прямого участия в рынке облигаций США. **

! [lFjwssk0R6JZTbM0aoUlswJdA4jbqrisAxx2v1sc.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ff9e656-2c0f8de141-dd1a6f-cd5cc0.webp “7128929”) объем транзакций в сети

MakerDAO, протокол, лежащий в основе DAI, сыграл ключевую роль в руководстве этой тенденцией в качестве крупного новатора. С перезапуском DSR (Dai Savings Rate) MakerDAO позволяет пользователям блокировать свои активы DAI в смарт-контрактах, что приводит к возврату активов. ** Этот новый шаг по покупке облигаций США был полностью запущен в августе 2023 года, когда ставка DSR достигла пика, и с тех пор в DAI наблюдается значительный рост объема торгов в сети. Очевидно, что продвинутые пользователи жаждут возврата инвестиций, при этом транзакции на сумму более 100 000 долларов США составляют более 90% от общего объема торгов DAI. В последние две недели, начиная с 15 октября, DAI прочно удерживает лидерство в цепочке стейблкоинов по объему торгов. Это достижение значительно, особенно учитывая, что это третий по величине стейблкоин по рыночной капитализации, что посылает четкий сигнал в отрасли.

Наконец, недавний рост цен на криптоактивы также четко отражается на рынке стейблкоинов.

! [TkOANLIJiUnr6yJEPx5w7TOhJT9p4TcbAPXth5y2.png] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-901ff9e656-df9e295d21-dd1a6f-cd5cc0.webp «7128934»)

Торговая ликвидность

** Индикатор Trade Flow, который относится к активам, перемещающимся на биржу и с биржи, показал устойчивую тенденцию притока. ** Приток средств обычно связан с тем, что пользователи продают активы на биржах, поэтому они переводят свои активы на эти биржевые площадки. Это указывает на то, что пользователи в настоящее время используют свои ранее удерживаемые стейблкоины для покупки криптоактивов, что согласуется с недавним скачком цен. **

В заключение можно сказать, что за последний год рынок стейблкоинов претерпел значительные изменения, характеризующиеся регуляторными проблемами, кризисами и инновационными стратегиями. ** Несмотря на неудачи, с которыми столкнулись некоторые крупные игроки, такие как BUSD и USDC, USDT стал доминирующим стейблкоином с рыночной капитализацией в 84 миллиарда долларов, что составляет 68% доли рынка. Тем не менее, в этой сфере все еще есть возможности для роста и инноваций, о чем свидетельствует тенденция инвестирования в краткосрочные казначейские облигации США для получения фиксированной доходности стейблкоинов. ** MakerDAO сыграла важную роль в реализации этой инициативы, особенно в перезапуске DSR. Недавний скачок цен на криптовалюты также был заметен на рынке стейблкоинов, особенно когда пользователи покупают криптоактивы, что приводит к непрерывному притоку средств на биржи.

Источник: Голден Финанс