Является ли полноцепочечное кредитование псевдоспросом?

1. Ранее я рекомендовал надпись FERC Эфириума, но есть ли надежда на это сейчас?

FERC, о котором я упоминал в статье, — это не надпись Ethereum, а токен, выпущенный на основе протокола Ethereum FERC-20.

Единственное, что я действительно рекомендовал в своей статье, это Биткоин и Эфириум, и я неоднократно подчеркивал, что на их долю приходится более 50%.

Я также упоминал, что если вы владеете более чем 50% Биткоина и Эфириума, и у вас есть свободная энергия, вы можете рисковать, и вас интересуют NFT, то вы можете купить Cryptopunk.

Кроме того, я рассказал о том, в какие монеты я инвестирую и почему я инвестирую в них, и какие монеты я покупал и держал, и каковы причины их покупки и хранения. Но для такого рода монет я никогда не рекомендовал читателям покупать ее.

Так что читатели не должны занимать тяжелые позиции из-за того, какие монеты я купил публично.

На самом деле, в этом раунде медвежьего рынка я также заметил такую проблему: то есть у некоторых читателей будут сильные позиции в упомянутых мною монетах или NFT, но эти монеты или NFT не только не вырастут в будущем, но и очень сильно упадут. Возможно, это нанесло большой ущерб некоторым читателям.

Осознав эту проблему, я редко раскрываю купленные мною монеты, и в будущем буду более осторожен в этом отношении.

Кроме того, я считаю важным подчеркнуть, что существует больший риск тяжелых позиций в других валютах, кроме Bitcoin и Ethereum. Даже для Биткоина и Эфириума «тяжелая позиция» относительна и зависит от собственной экономической ситуации.

2. Является ли полноцепочечное кредитование псевдоспросом?

Я предполагаю, что «полная цепочка», упомянутая в вопросе, — это полная цепочка, поддерживающая смарт-контракты в общем смысле отрасли: то есть вся цепочка, которая охватывает Ethereum и другие блокчейн (например, Solana, AVAX и т. д.).

Если это так, то я всегда думал, что такие так называемые «полноцепочечные» приложения не являются жесткими или имеют ограниченный спрос.

Я уже несколько раз рассказывал об этом в предыдущих статьях и онлайн-обсуждениях, а сегодня я собираюсь объяснить вам это с помощью реальных данных.

Данные, которые я использую, по-прежнему являются TVL, а экосистемы, которые я выбираю, делятся на две категории:

Во-первых, это экосистема EVM. Он включает в себя Ethereum, расширения уровня 2 Ethereum (например, ARB, OP и т. д.) и сайдчейны Ethereum в широком смысле (например, BSC, Polygon и т. д.).

Во-вторых, это экосистема, не связанная с EVM. В этой категории я в основном выбрал два самых больших эко-организма, Solana и AVAX.

Начнем с экосистемы, не относящейся к EVM.

По данным на момент написания статьи:

TVL на Solana составляет $633 млн.

TVL на AVAX составляет $640 млн.

Давайте взглянем на экосистему EVM:

TVL на Ethereum составляет $26 млрд.

TVL на ARB составляет $2,1 млрд.

TVL по ОП составляет $780 млн.

TVL на BASE составляет $290 млн.

TVL на BLAST превысил $500 млн.

TVL на BSC составляет $3 млрд.

TVL на Polygon составляет $820 млн.

Из приведенных выше данных мы видим, что TVL двух крупнейших экосистем, не относящихся к EVM, Solana и AVAX, вместе взятых, составляет менее $1,3 млрд. Такая величина не может даже догнать ARB, не говоря уже о прямом сравнении с Ethereum.

Таким образом, можно сказать, что ценность экосистем, отличных от EVM, довольно ограничена.

В экосистеме EVM Ethereum и его расширения уровня 2 рассматриваются как подлинная экология Ethereum, в то время как сайдчейн-системы, такие как BSC и Polygon, обычно рассматриваются как периферийные системы.

А как насчет развития аутентичной системы и периферийной системы?

Во время последнего бычьего ралли у нас не было масштабирования уровня 2 Ethereum, поэтому сайдчейн-системы BSC и Polygon воспользовались возможностью быстро вырасти. Тем не менее, в последние два года, в связи с быстрым ростом расширения уровня 2, сумма TVL только ARB и OP в настоящее время быстро догоняет BSC.

Я считаю, что в обозримом будущем аутентичная экология Ethereum также ускорит TVL выкачивающейся периферийной экосистемы. Не говоря уже обо всем остальном, я думаю, что все видели эффект сифона Blast в последние дни. В будущем это будет происходить все чаще и чаще, а это значит, что рано или поздно аутентичная система Ethereum превзойдет и отбросит периферийную систему.

Кроме того, давайте оглянемся назад на горячие точки в экосистеме EVM в этом году: будь то рост DeFi на Arbitrum в первые дни, рост Friend Tech на Base или отличный маркетинг Blast в последнее время, все эти горячие точки имели место в аутентичной системе Ethereum.

В такой ситуации я вижу только то, что Ethereum и его аутентичная система ускоряются, чтобы привлечь горячие точки, привлечь пользователей и ускорить формирование более высокого экологического порога.

Если эта тенденция сохранится, насколько может возрасти ценность периферийных систем и экосистем, отличных от EVM?

Итак, подводя итоги, я прихожу к следующим выводам:

Ценность экосистемы, не относящейся к EVM, будет повышаться благодаря экосистеме EVM.

В экосистеме EVM ценность периферийной системы будет ускорена аутентичной системой.

В такой ситуации, в чем ценность так называемого full-chain приложения/кроссчейн-приложения?

Удовлетворить потребности пользователей, не являющихся пользователями EVM (Solana, AVAX и т. д.), в отношении активов в экосистеме EVM?

Количество пользователей в экосистеме, не относящейся к EVM, сокращается, и даже если такой спрос есть, то уменьшается.

Удовлетворить потребности пользователей экосистемы EVM в активах в экосистемах, отличных от EVM (Solana, AVAX и т. д.)?

Активы в экосистеме, не относящейся к EVM, теряются, и даже если такой спрос есть, он снижается.

Поэтому я действительно не вижу особого смысла в такого рода «полной цепочке».

Это та же причина, что и несколько лет назад, когда я говорил, что не испытываю оптимизма в отношении Polkadot и COSMOS.

Приложения full-chain/cross-chain, в отношении которых я действительно настроен оптимистично, — это full-chain/cross-chain между расширениями Ethereum уровня 2, а не full-chain/cross-chain между не-EVM.

Очевидно, что приложение full-chain/cross-chain, в отношении которого я настроен оптимистично, не является полноцепочечным/кроссчейн-приложением в общем смысле этого слова.

Источник: Голден Финанс