Паксос женится на экосистеме Соланы, USDP готов к весне?

Возможно, это начало N-й войны стейблкоинов.

Написано: Лупи, Odaily Planet Daily

Недавно наше внимание привлекла нормативная разработка Paxos. Paxos получил одобрение Департамента финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS) на расширение операций по выпуску стейблкоинов на блокчейн Solana. Следует подчеркнуть, что даже такие крупномасштабные проекты, как BUSD, по-прежнему разрешалось выпускать в сети Ethereum только регулирующим органам.

Этот шаг знаменует собой первый раз, когда Paxos расширил свою деятельность за пределы Ethereum в мир криптовалют.

Паксос когда-то был известен своим бизнесом BUSD. В феврале 2023 года BUSD внезапно перешел под надзор NYDFS. После того, как BUSD был приостановлен постановлением, Paxos постепенно стал слабым в конкурентной среде стейблкоинов. Принесет ли одобрение бизнеса Соланы новые точки роста Паксосу и даже нарушит ли относительно стабильный рынок стейблкоинов?

Доля рынка Paxos сокращается, и его ореол конкурента тускнеет

Когда мы наблюдаем время в масштабе велосипедного путешествия, мы можем обнаружить драматический процесс развития Паксоса.

Исторические данные показывают, что во время медвежьего рынка в 2022 году рыночная стоимость USDT и USDC медленно снижалась. Однако BUSD, принадлежащий Paxos, продолжает медленно расти, достигнув исторического максимума в более чем 23 миллиарда долларов США.

После санкций со стороны регулирующих органов Paxos потерял BUSD. USDP никогда не мог произвести слишком много шума на рынке стейблкоинов.

Данные DeFiLlama показывают, что на текущем рынке стейблкоинов по-прежнему доминируют две компании. Хотя BUSD когда-то занимал третье место по величине стейблкоина, рыночная доля USDP, основного продукта Paxos, все еще находится на низком уровне.

По данным DeFiLlama, общая рыночная стоимость стейблкоинов составляет примерно 130,7 млрд долларов США. USDT и USDC вместе занимают 88% доли рынка стейблкоинов.

Хотя USDP является девятым по величине стейблкоином, по доле он далек от того, чтобы конкурировать с давним дуэтом на рынке стейблкоинов.

В настоящее время общая рыночная стоимость USDP составляет всего 370 миллионов долларов США. По сравнению с пиковым значением BUSD, это эквивалентно всего 1,6% BUSD.

Эти данные кажутся немного некрасивыми для бывшей трети рынка. Это объявление о расширении своего бизнеса в экосистеме Соланы может вдохнуть новую жизнь в Паксос.

Сферы использования стейблкоинов Соланы растут. Может ли это отнять Паксос?

В последние дни токены SOL продолжали расти, снова возвращая экосистему Solana в центр рынка. Данные DeFiLlama показывают, что экологический TVL Соланы увеличился почти в пять раз с этого года.

Учитывая быстрое развитие Solana, хотя мы еще не знаем, куда Solana пойдет в будущем, сообщество и рынок возлагают на нее большие надежды.

Солана, похоже, по-прежнему использует соблюдение требований в качестве одного из своих основных принципов в будущем.

В настоящее время SOL стала четвертой по величине криптовалютой по рыночной капитализации.Если не включать USDT в рейтинг, SOL является третьей по величине криптовалютой после BTC и ETH. В будущем, если Solana снова превратится в новое поколение криптогигантов, стейблкоины по-прежнему будут незаменимым бизнес-ландшафтом и вариантом использования в этой экосистеме.

В настоящее время на рынке стейблкоинов все еще существует много регуляторных неопределенностей. Хотя USDT и USDC работают стабильно в долгосрочной перспективе, USDP по-прежнему обладает уникальными особенностями с точки зрения соответствия.

Что еще более примечательно, так это то, что, хотя BUSD когда-то завоевал хорошую долю на рынке шифрования. Однако BUSD, который более известен публике и развернут в сети BNB, и основная сеть ETH BUSD, получившая разрешение регулирующих органов, — это не одно и то же. BUSD развертывается в сети Ethereum только компанией Paxos, а другие сети объединяются третьими сторонами. Ранее Odaily Planet Daily опубликовала подробное объяснение Paxos и BUSD в старой статье.

Нам, как инвесторам, сложно сказать, какой бренд стейблкоинов более безопасен и надежен, но, судя только по «бумажным данным», USDP, несомненно, является одним из ведущих брендов стейблкоинов с более полным соответствием.

Paxos или разрешение регулирующих органов впервые расширит территорию своего бизнеса за пределы основной сети ETH.Это не только взгляд на потенциал USDP, но и в определенной степени объясняет отношение регулирующих органов к Solana. Более разумное предположение состоит в том, что если Солана все еще сохранит свое «соответствие», я боюсь, что «соответствующая стабильная монета» станет непреодолимой частью головоломки в экологическом ландшафте.

Насколько активны варианты использования стейблкоинов Solana?

Расширение бизнеса Paxos рассматривается как важный шаг для компании. Заглядывая в будущее, возможно, этот шаг спровоцирует следующую войну стейблкоинов, а также может оказать глубокое влияние на весь рынок стейблкоинов.

В настоящее время рынок стейблкоинов Соланы довольно активен.

По данным институциональной платформы криптоданных Artemis, ежедневный объем переводов стейблкоинов Solana увеличился на 600% с начала декабря до 16,6 миллиардов долларов, и теперь это одна из основных сетей блокчейнов для сценариев использования стейблкоинов.

Объем переводов стейблкоинов сети Solana

Сравнение переводов стейблкоинов в разных сетях

Судя по уровню активности, Solana, несомненно, является одним из наиболее важных сценариев использования стейблкоинов. Учитывая процесс соответствия USDP, готова ли Солана рассматривать его как экологический стейблкоин, который «сильно связан» сам с собой?

Paxos всегда был известен своим «соответствием» и выпустил стейблкоин PayPal PYUSD. Соучредитель Solana Радж Гокал публично заявил о расширении бизнеса Paxos: «Решение Paxos внедрить выпуск стейблкоинов в блокчейн Solana продемонстрирует, как высокопроизводительная сеть Solana и низкие комиссии за транзакции могут поддерживать регулируемые финансовые продукты».

Оглядываясь назад на историю, можно сказать, что каждое поколение гигантов усердно работало над «сильно связанными» стейблкоинами, поддерживаемыми ими самими в течение определенного периода времени. В настоящее время появилась Solana, и существует широкий спрос на стейблкоины. Хотя до сих пор существует неуверенность в том, сможет ли Солана восстановиться в огромной экосистеме, которую в предыдущем цикле называли «гигантской», потенциала этого «соблюдения» требований достаточно, чтобы вызвать колебание в структуре рынка стейблкоинов.