Новые проекты на треке Perp DEX по-прежнему демонстрируют сильные инновации, и в сочетании с различными стимулами легко добиться холодного старта. Чем раньше вы примете участие, тем лучше эффект.
Автор: Цзян Хайбо, PANews
Децентрализованная биржа бессрочных контрактов (именуемая Perp DEX или Perps) может быть одной из немногих областей, которая определенно ценна и имеет большое количество инновационных проектов. Хотя основной рынок занимают такие проекты, как dYdX, GMX и Synthetix, сильную конкурентоспособность показали многие популярные в последнее время проекты, не выпускавшие монеты, в том числе Aark Digital, Drift, Zeta, MYX, Hyperliquid, Jupiter и др. В большинстве проектов реализуется холодный старт в виде точек и т. д., а ранняя компоновка может иметь лучшие возможности. PANews подробно расскажет об этом ниже.
Аарк Цифровой
Aark Digital — это Perp DEX, основанная на Arbitrum. В июле этого года она объявила о завершении начального раунда финансирования под руководством Delphi Digital с участием OKX Ventures, Big Brain Holdings и Keyrock. Конкретная сумма финансирования не разглашается.
Ключевые особенности Aark Digital включают в себя:
- При использовании модели виртуального пула ликвидности поставщик ликвидности (LP) по-прежнему выступает в качестве контрагента трейдера.
- Структура параллельного маркет-мейкера (PMM). Агрегирует ликвидность централизованных бирж (CEX) и децентрализованных бирж (DEX). Поскольку он отражает глубину ликвидности CEX, он может предотвратить арбитражные потери, вызванные манипулированием ценами, и поддержать активы с длинным хвостом. В то же время он стимулирует длинные и короткие позиции для достижения баланса за счет затрат на капитал, ценовых эффектов и т. д.
- Поддерживает полную позицию и режим кросс-маржи для нескольких залогов. Активы, включая часто используемые стейблкоины (USDC, USDT, DAI), ETH и WBTC, могут использоваться в качестве обеспечения транзакций, и каждое обеспечение имеет заранее заданный вес. Во время торговли пользователи по-прежнему будут иметь собственные залоговые активы, а прибыли и убытки будут рассчитываться в долларах США только при расчете.
- Обеспечение ликвидности — это процесс открытия позиции, аналогичный трейдингу, с поддержкой ликвидности с использованием кредитного плеча и использованием нескольких залогов.
- Эффективный процесс урегулирования. Нажмите, чтобы разместить заказ в Aark, чтобы завершить транзакцию. Нет необходимости ждать, пока кошелек отобразит транзакцию и подпишет ее. Это решает проблему задержек в цепочке и газа, а также позволяет избежать таких проблем, как предварительная пустые сделки.
В целом, Aark Digital — это действительно Perp DEX с очень приятным опытом. Чтобы добиться холодного старта, Aark Digital предприняла ряд мер по стимулированию ликвидности и объема торгов. Что касается ликвидности, существует два раунда планов мягкой блокировки ликвидности.Второй раунд в настоящее время проходит с 20 декабря по 20 февраля, и в общей сложности будет разыграно 200 000 токенов AARK (всего 100 миллионов). Что касается объема транзакций, то 11 октября начнется 18-недельная кампания по майнингу, в ходе которой каждую неделю выделяется 200 000 AARK.
Дрифт
Drift — это децентрализованная торговая платформа, основанная на Solana, которая предоставляет множество функций, таких как спотовая торговля, маржинальная торговля, бессрочные контракты, кредитование и получение дохода. В 2020 году проект завершил финансирование на сумму 3,8 миллиона долларов под руководством Multicoin Capital при участии Jump Capital, Alameda Research и других.
Функциональность и особенности Drift включают в себя:
- Создан полный набор продуктов для спотовой торговли, торговли с кредитным плечом и бессрочных контрактов.
- Существует несколько механизмов ликвидности, в том числе виртуальный автоматический маркет-мейкер (Drift AMM), децентрализованный лимитный ордер (DLOB) и аукцион ликвидности «точно в срок» (JIT), чтобы обеспечить ликвидность в цепочке.
- Приоритетность всех сделок определяется на краткосрочных голландских аукционах, а затем исполняется DAMM с добавлением лимитных ордеров в книгу заказов в качестве последнего дополнения.
- Существует страховой фонд, который может получить часть стоимости договора, но в случае убытка эта часть средств будет использована в первую очередь для компенсации. Внесите 10 000 долларов США в страховой фонд, чтобы получить скидку на комиссию за транзакцию.
- Поддерживает несколько залогов в качестве маржи, и залог автоматически получает доход от депозита. Прибыли и убытки пользователя будут регулярно автоматически рассчитываться, и эта часть средств будет конвертирована в депозиты или долги пользователя, а также будут начисляться или требоваться к выплате проценты.
- Поставщики ликвидности (DLP) могут использовать кредитное плечо, могут потерять всю маржу и могут открывать независимые субсчета для обеспечения ликвидности.
- Создателю не только не нужно платить комиссию за обработку, но он также может получить скидку на комиссию за обработку в размере 2 пунктов.
Drift — мощный DEX и имеет самый высокий TVL среди Perp DEX Соланы. В настоящее время Drift проводит еженедельную лотерею под названием Drift Draw, основанную на объеме торгов Taker.Призы поступают из страхового фонда, но Drift четко не заявил, что предоставляет собственные стимулы в токенах для трейдеров и поставщиков ликвидности.
Зета
Zeta — это протокол деривативов на Solana, который предоставляет услуги торговли бессрочными контрактами. В 2021 году компания завершила финансирование на сумму 8,5 млн долларов под руководством Jump Capital при участии Electric Capital, Wintermute, Alameda Research, Solana Capital и других.
Продукт Zeta очень прост: он включает в себя только полностью привязанную к сети книгу лимитных ордеров для бессрочной торговли фьючерсами, аналогичную dYdX.
В настоящее время у Zeta действует балльная система Z-Score. Чем выше баллы, тем больше жетонов вы получите. Завершился первый сезон события Z-Score. Во время этого события вы будете получать 1 очко за каждый доллар, который вы торгуете в качестве тейкера. Однако коэффициент комиссии за обработку у Taker также относительно высок (0,1%); комиссия за обработку у Maker бесплатна, поэтому баллов нет. Zeta также выпускает Zeta Card совместно с другими проектами, и вы можете получить двойные баллы, уничтожив карту. Скоро начнется второй сезон мероприятий Z-Score.
МИКС
MYX — это бессрочный контракт с хорошей масштабируемостью. В ноябре 2023 года компания объявила о завершении финансирования в размере 5 миллионов долларов США под руководством HongShan при участии Consensys, Hack VC, OKX Ventures и других.
Можно сказать, что MYX напрямую затрагивает болевую точку GMX. В большинстве Perp DEX, включая GMX, независимо от того, открыты ли длинные или короткие позиции, часть ликвидности будет занята. Когда занятость ликвидности достигает верхнего предела, это означает, что открытая позиция достигает верхнего предела, и позиция может быть только закрыта, но не открыта. MYX использует уникальный механизм пула сопоставления, который по-прежнему имеет пул ликвидности в качестве контрагента для трейдеров. Когда длинные и короткие позиции хотят подождать, LP в это время не рискует стать контрагентом трейдера. MYX считает, что LP в настоящее время не удерживает никаких позиций. Если поддерживается длинный-короткий баланс, открытый интерес теоретически может быть бесконечным. Только разница между длинными и короткими позициями поставит LP под угрозу, а комиссии за финансирование могут стимулировать длинные и короткие позиции для поддержания баланса.
Поскольку сумма открытого интереса больше не ограничивается средствами в пуле ликвидности, та же ликвидность MYX может обеспечить более высокий объем торгов, а затем можно будет пойти на компромисс по другим функциям, таким как нулевое проскальзывание и отсутствие комиссий за заимствование.
В настоящее время MYX находится на втором этапе тестирования, и пользователи, присоединившиеся к списку ожидания, могут получить вознаграждение за участие в тестировании.
Гипержидкость
Hyperliquid — это децентрализованная устойчивая биржа, работающая на собственном уровне 1 и предоставляющая функции, аналогичные традиционным централизованным биржам.
В основном он состоит из биржи книг заказов, которая торгует с использованием USDC в качестве маржи. Он характеризуется поддержкой торговли многими активами с длинным хвостом и может быть единственным проектом, который поддерживает торговлю с использованием заемных средств или бессрочными контрактами на определенные конкретные активы (например, CANTO) в цепочке. Кроме того, Hyperlierliquid предоставляет Vault различные стратегии создания рынка, такие как HLP (провайдер гиперликвидности), годовая процентная ставка которого в настоящее время составляет 264%, но это может быть связано с недавними колебаниями рынка.
С 1 ноября Hyperliquid запустила систему баллов, которая будет начислять пользователям 1 миллион баллов каждую неделю в течение 6 месяцев.
Юпитер
JLP Jupiter — это продукт на Solana, аналогичный GLP GMX, предоставляющий услуги бессрочной торговли по контрактам через корзину активов.
Хотя он не является инновационным, он чрезвычайно популярен на Солане.Мощность JLP уже давно находится на верхнем пределе и быстро достигает верхнего предела после каждого увеличения; JLP может иметь премию в размере 10% на вторичном рынке. рынок, в бессрочном контракте Коэффициент использования SOL, BTC и ETH часто достигает 100%.
Основной причиной может быть чрезвычайно высокая оценка Jupiter (более $6 млрд в Aevo), а 40% токенов используются для раздачи. Некоторые пользователи, купившие JLP с премией, и трейдеры с бессрочным контрактом Jupiter, возможно, рассматривают возможность раздачи.
Краткое содержание
Разработка Perp DEX не идеальна.Некоторые проекты продемонстрировали разнообразие и инновационность трека.В сочетании с различными стимулами могут появиться проекты, способные заменить текущий статус GMX или Synthetix. Для пользователей, чем раньше они примут участие, тем лучше.
Но имейте в виду, что на этой трассе часто происходят несчастные случаи. Даже ведущие проекты dYdX, GMX и Synthetix сталкивались с атаками разной степени тяжести, хотя в большинстве случаев была потеряна лишь небольшая сумма денег. Новые проекты могут быть более рискованными.
