Данные по Ethereum 2023: сумма залога +60%, годовой запас -0,28%, средний TVL 12 L2 +333%

В этой статье анализируются данные по стейкингу ликвидности и L2 в 2023 году, чтобы рассмотреть и с нетерпением ждать развития Ethereum.

Написано Кэрол, PANews

В 2023 году у Эфириума будут две основные сюжетные линии.

Первая линия связана со ставками на ликвидность. В апреле Ethereum завершил обновление Shanghai, официально открыл вывод залогов и вступил в эпоху «контроля процентных ставок». Однако, вопреки прежним опасениям рынка, обновление Ethereum не только не вызвало масштабного давления со стороны продавцов, но вместо этого привлекло больше депозитов по мере роста цен на валюту, что сделало LSD самым популярным треком DeFi.

Вторая линия относится к Layer2 (далее L2). Раздача Arbitrum не только еще раз обновила «миф о создании богатства», но и повысила ожидания от других раздач L2. Кроме того, с мгновенным успехом Base и приближением обновления в Канкуне, такие технические ключевые слова, как модульность, параллельная EVM, доступность данных (DA) и децентрализованные сортировщики, становятся повсеместными. Быстрое развитие L2 и быстрый рост цен на репрезентативные активы, такие как OP, сделали L2 самым ожидаемым месторождением в 2024 году.

PAData, колонка новостей данных в рамках PANews, проанализировала ставки ликвидности и данные L2 в 2023 году, чтобы оценить и с нетерпением ждать развития Ethereum:

• После обновления Шанхая до конца года общая сумма депозитов Ethereum составила примерно 17,3061 миллиона ETH, а общая сумма погашения — примерно 8,1135 миллиона ETH. Совокупная общая объявленная сумма увеличилась на 10,8242 миллиона ETH, увеличившись примерно на 60%, но темпы роста залога быстро упали. Это означает, что люди уже не так охотно закладывают свои вклады, как раньше.
• Смогут ли залоговые депозиты Ethereum вытеснить другие виды деятельности DeFi? Результаты корреляционного анализа показывают, что в пределах небольшого цикла, когда цена явно падает, больше средств перетекает из DeFi в залоговые депозиты, а залоговая деятельность Ethereum может иметь эффект «перекачивания»; когда цена явно растет, средства одновременно перетекают из залоговой деятельности. Обратного «откачивания» от деятельности DeFi не происходит.
• В 2023 году общая сумма комиссий, сожженных Ethereum, составит примерно 1,0935 миллиона ETH. Предложение уменьшилось примерно на 341 800 ETH, снижение примерно на 0,28%. В ETH обычно наблюдалась небольшая дефляция, но масштабы и тенденция дефляции не являются значительными.
• Исходя из базовой ситуации с 34 L2, 11 из них используют Optimistic Rollup и ZK Rollup. И большинство из них находятся на ранних стадиях технологии, а 17 находятся на стадии STAGE 0, которая реализует только функцию представления статуса. Включая популярные OP Mainnet, Base, zkSync Era, Starknet и т. д.
• Самый высокий TVL в L2 — у Arbitrum One, достигающий 9,370 млрд долларов США, за ним следует OP Mainnet, достигающий 6,050 млрд долларов США. К компаниям с более высоким ростом TVL в течение года относятся Manta Pacific, Starknet и Polygon zk EVM.
• Наибольшее совокупное количество транзакций в 2023 году было у Arbitrum One: более 275 миллионов транзакций. Далее следует zkSync Era с более чем 218 миллионами раз. В конце года TPS этих двух криптовалют когда-то превысил Ethereum.
• В 2023 году количество независимых адресов и ежедневно активных адресов L2 значительно увеличится. Самый высокий годовой темп роста независимых адресов был у Base, с ростом более 7166%. У Mantle самый высокий прирост ежедневных активных адресов за последние несколько лет — более 886%.
• Среди четырех основных накопительных пакетов L2 zkSync Era имеет самый высокий годовой доход, достигающий 22,26 миллиона долларов США, за ним следует Arbitrum, достигающий 16,53 миллиона долларов США. И Base, и Optimism стоят менее 6 миллионов долларов.
• Цена валюты с наибольшим ростом в 2023 году — это IMX, которая выросла более чем на 454%, за ней следуют METIS и OP, которые выросли более чем на 300%. Ценовые показатели ARB были посредственными, поднявшись всего на 14,81% за год.

01. После обновления Шанхая общая обещанная сумма увеличилась почти на 60%, но темпы роста снизились.Общая сумма, сожженная в течение года, превысила 1,09 миллиона ETH, что привело к дефляции.

С момента успешного завершения обновления Shanghai 12 апреля до конца года общий объем депозитов Ethereum составил примерно 17,3061 миллиона ETH, а общая сумма погашения (включая погашение основной суммы и вознаграждений) составила примерно 8,1135 миллиона ETH. Среди них общая сумма погашения имела форму перевернутой буквы «U» с более высокими уровнями в апреле и декабре, превышая 1,96 миллиона ETH и 1,58 миллиона ETH соответственно. Общий объем депозитов в основном стабильный: за исключением мая, когда было привлечено 3,82 миллиона ETH, остальные ежемесячные депозиты составляют около 1,68 миллиона ETH.

После обновления в Шанхае совокупная общая объявленная сумма в течение года увеличилась с 18,1659 млн ETH до 28,9901 млн ETH, увеличившись на 10,8242 млн ETH, увеличившись примерно на 60%.

С точки зрения участвующих в стейкинге организаций, Lido и Coinbase являются двумя организациями с наибольшим увеличением общего объема залогов в 2023 году: увеличение составило 4,5597 миллиона ETH и 1,7087 миллиона ETH соответственно, в то время как прирост других организаций составляет не более одного миллиона ETH. Среди них общая объявленная сумма Figment, Kiln, OKX и Rocket Pool увеличилась более чем на 500 000 ETH, что является значительным увеличением.

Однако, судя по данным за весь год, темпы роста общего объема залогов Ethereum быстро снижаются. В мае среднедневной ежемесячный темп роста совокупной заложенной суммы достиг пика в 0,48%. Однако с тех пор значение снижалось из месяца в месяц. К декабрю оно упало до 0,03%. Тенденция к снижению очень очевидна. Это означает, что люди уже не так охотно закладывают свои вклады, как раньше.

По данным DuneAnalytics, хотя процентная ставка Ethereum снизилась с 4,18% в начале года до 3,09% в конце года, это по-прежнему является стабильным финансовым доходом. Всегда был голос, который считал, что высокая процентная ставка по залогу Эфириума может привлечь больше депозитов, тем самым сжимая другие виды деятельности в сети и влияя на долгосрочное развитие экосистемы Эфириума. Итак, судя по характеристикам данных, является ли это предположение обоснованным?

PAData рассчитала корреляцию между ежедневными изменениями совокупной суммы залога и ежедневными изменениями TVL после обновления Шанхая, а также корреляцию между ежедневными изменениями общей суммы погашения и ежедневными изменениями TVL. Здесь TVL использует метод ценообразования ETH, и согласно определению DefiLlama, TVL не включает сумму блокировки соглашения о ставках ликвидности.

Если существует отрицательная корреляция (≤-0,5) между ежедневным изменением совокупной суммы залога и ежедневным изменением TVL или положительная корреляция (≥0,5) между ежедневным изменением общей суммы погашения и ежедневным изменением TVL То есть, когда одновременно происходит более высокий дневной прирост общей суммы залогов и меньший дневной прирост TVL, или когда происходит более высокий дневной прирост общей суммы погашения и более высокий дневной прирост TVL. в то же время можно рассматривать деятельность по стейкингу Ethereum. Существует «эффект сифона» и наоборот.

Результаты корреляционного анализа показывают, что в целом невозможно доказать наличие «эффекта сифона» в деятельности по стейкингу Ethereum.

Однако если период времени сократить до недели, то в течение части периода времени на деятельность по стейкингу Ethereum может возникнуть «эффект выкачивания». Например, в середине-начале августа (примерно с 6 по 19 августа) коэффициент корреляции между ежедневным изменением общей суммы погашения и ежедневным изменением TVL составлял 0,671, а ежедневное изменение совокупной суммы залога и ежедневные изменения TVL составили 0,671.Коэффициент корреляции между ежедневными изменениями составил -0,533, когда средняя недельная цена ETH упала с $1844 до $1659. Это показывает, что когда цена явно падает, больше средств перетекает из DeFi в залоговые депозиты, а залоговая деятельность Ethereum может иметь эффект «перекачивания».

Другой типичный период времени приходится на середину-конец октября (примерно с 15 по 28 октября). 0,708.Коэффициент корреляции между ежемесячным изменением и ежемесячным изменением TVL составляет -0,579, когда средняя недельная цена ETH выросла с $1583 до $1765. Это показывает, что когда цены явно растут, средства одновременно утекают из деятельности по стейкингу и деятельности DeFi, и обратного «перекачивания» не происходит.

Одним из важных предварительных изменений для обновления Shanghai является внедрение EIP1559, который позволяет Ethereum достичь дефляции. В 2023 году общая сумма комиссий, сожженных Ethereum, составит примерно 1,0935 миллиона ETH. Среди них 204 600 ETH было сожжено в мае, месяце с наибольшим количеством сжигания за весь год; 41 300 ETH было сожжено в октябре, месяце с наименьшим количеством сжигания за весь год. В конце года объем сжигания снова вырос до более чем 100 000 ETH.

При таких обстоятельствах предложение ETH в 2023 году упало со 120,53 млн ETH до 120,18 млн ETH, то есть снижение примерно на 341 800 ETH, снижение примерно на 0,28%. Другими словами, в 2023 году ETH, как правило, достигнет небольшой дефляции.

Судя по ежедневным изменениям, предложение в 2023 году уменьшится в среднем на 939 ETH в день. Что касается тенденций, то масштаб ежедневных изменений в предложении уменьшается. Другими словами, можно понять, что тенденция дефляции очень слабая и незначительная.

02. Среднегодовой рост TVL 12 L2 превысил 333%, а общий доход zkSync Era составил 22,26 миллиона долларов США.

2023 год — год быстрого развития в области L2. Мало того, что OP Stack занимает большую часть рынка, но также появилось множество новых технологий, таких как модульная разработка, параллельная EVM, децентрализованные секвенсоры и сторонние DA-решения. тенденция. Проект, кажется, готов, так как же на самом деле развивается L2?

Судя по базовой ситуации с 34 L2, подсчитанными L2BEAT, 11 из них используют Optimistic Rollup и ZK Rollup, которых примерно одинаковое количество. Еще 8 используют Validium, а 4 — Optimium. Основное различие между различными техническими архитектурами заключается в выборе и сочетании различных систем доступности данных (DA) и доказательств (proof).

Большинство из этих L2 являются универсальными, и лишь некоторые из них предназначены для Exchange или NFT, например dYdX v3 и Immutable X.

Большинство из этих L2 находятся на ранних стадиях разработки. Всего на ЭТАПЕ 0 находятся 17 L2, включая популярные OP Mainnet, Base, zkSync Era, Starknet и т. д. Только три L2 достигли ЭТАПА 1, включая Arbitrum One, dYdX v3 и zkSync Lite.

С технической точки зрения основное различие между ЭТАПОМ 1 и ЭТАПОМ 0 заключается в том, что ЭТАП 1 реализует передачу состояния на L1 и частично реализует систему сертификации, в том числе то, что пользователи могут выйти на основе определенных процедур проверки и может быть более централизованным, чем Служба безопасности. Совет. Участники выведутся в течение 7 дней после ненужных обновлений и т. д.

Есть также 2 L2, которые достигли более высокого ЭТАПА 2. Техническая разница между ними и ЭТАПОМ 1 заключается главным образом в том, что ЭТАП 2 еще больше улучшает систему доказательств, включая отправку доказательств мошенничества, которая открыта только для участников белого списка, и доказуемые уязвимости в цепочке. Неактуальные обновления обеспечивают время выхода менее 30 дней, действия Совбеза не ограничиваются доказуемыми уязвимостями в цепочке и т.д.

В настоящее время самый высокий TVL (имеется в виду общая стоимость, зафиксированная в депозитарном контракте Ethereum, который может включать внешние мосты и локально созданные активы) в L2 — это Arbitrum One, который достиг 9,37 миллиарда долларов, за ним следует OP Mainnet, который достиг 6,05 миллиарда долларов. За исключением этих двух, TVL других L2 не превышает 700 миллионов долларов США. Доля рынка L2 в основном разделена между Arbitrum One и OP Mainnet.

Однако в 2023 году на рынке L2, помимо двух героев, еще будет много «новых лиц». Среди 12 L2 с самым высоким TVL 6 запустят свои сети только в 2023 году, что составит половину из них. Эти новые L2 воспользовались преимуществом и добились высокого роста TVL в течение года. Например, рост TVL Manta Pacific превысил 5387%, а рост TVL Starknet и Polygon zk EVM увеличился более чем на 2000%.

Другие с более высоким увеличением TVL включают Metis Andromeda и Linea, которые превысили 688% и 488% соответственно. Кроме того, запущенные ранее L2, такие как Arbitrum One, OP Mainnet и Immutable X, также достигли увеличения TVL более чем на 200%.

Из-за доступности данных последующий анализ данных в цепочке ограничен некоторыми L2 с более высоким TVL.

По количеству транзакций Arbitrum One имеет самое большое совокупное количество транзакций в 2023 году — более 275 миллионов транзакций. Далее следует zkSync Era с более чем 218 миллионами раз. OP Mainnet также превысил 136 миллионов раз, а совокупное количество транзакций L2 в других статистических диапазонах составило менее 100 миллионов раз, а в некоторых даже меньше 10 миллионов раз.

Стоит отметить, что из-за повального увлечения надписями Arbitrum One и zkSync Era в конце года однажды превзошли Ethereum по TPS, выдержав тест на высокочастотное взаимодействие.

С точки зрения масштаба пользователей, L2 в статистическом диапазоне достиг очень значительного роста в 2023 году. Самый высокий годовой темп роста независимых адресов был у Base с ростом более 7166%, за ним следовал OP Mainnet с ростом более 3683%. Самый высокий прирост ежедневных активных адресов за последние несколько лет был у Mantle с ростом более 886%, за ним следовал Metis Andromeda с ростом более 455%. В целом это означает, что не только больше людей начинают использовать L2, но и используют его чаще.

Хотя развитие L2 идет блестяще, на данный момент масштабы его финансирования и масштабы пользователей все еще относительно ограничены, что отражается на доходах, что доходы L2 невысоки. После статистики доходов четырех основных категорий Rollup L2 было обнаружено, что у zkSync Era самый высокий годовой доход, достигший 22,26 миллиона долларов США, за ним следует Arbitrum, достигший 16,53 миллиона долларов США. И Base, и Optimism стоят менее 6 миллионов долларов.

Более того, выручка L2 не поспевает за количеством транзакций, поскольку увеличение количества транзакций обычно означает увеличение затрат DA. Например, высокий доход zkSync Era в основном приходится на второй квартал, а не на четвертый квартал. когда надпись горячая. Как сбалансировать доходы от комиссий и затраты DA, может стать важным вопросом, который необходимо решить для будущего развития L2.

Если быстрое развитие L2 соотносится с динамикой цен на валюту, то некоторые различия и дислокации все еще существуют. В L2 с высоким TVL выпущено еще не так много токенов. Среди них цена валюты с наибольшим ростом в 2023 году — IMX, которая выросла более чем на 454%, за ней следуют METIS и OP, которые выросли более чем на 300%. Однако, несмотря на другие впечатляющие показатели данных ARB, ценовые показатели ARB были посредственными, увеличившись всего на 14,81% за год, что было ниже, чем у MNT и MATIC.

В 2024 году больше проектов L2 могут выпустить токены. Как сбалансировать комиссионный доход и затраты DA, а также как обеспечить поддержку стоимости токенов, по-прежнему останутся важными вопросами, которые необходимо решить для будущего развития L2.