Ежегодный обзор политики Гонконга в отношении виртуальных активов в 2023 году: наступил рассвет

На данный момент Гонконг, по сути, прочно закрепился.

Сценарист: Бай Лу, Боуэн, Гостиная Бай Лу

Рынок виртуальных активов Гонконга в 2023 году будет полон волнений.

От «все еще полускрытого» подхода Гонконга к криптоиндустрии в 2018 году он лишь коснулся поверхности; до последних лет, перед лицом пристального взгляда Сингапура, сильного финансового конкурента в Восточной Азии, и контекстуальной поддержки Китайскоязычный круг скептически относился к риторике о «конкуренции за глобальный центр виртуальных активов», которая была полностью олл-ин; до Ваньсянского карнавального саммита в В Гонконге в апреле 2023 года собралась огромная толпа, и начался смешанный карнавал.

После июня 2023 года серия интенсивных политик в отношении виртуальных активов была реализована со скоростью, превышающей ожидания: от лицензирования бирж до новых правил STO, лицензированных фондов и ETF, а также стабильного валютного регулирования, что создало ведущую в мире благоприятную нормативную среду; во втором Несмотря на то, что первоначальная инфраструктура была недостаточной и были некоторые потери, все предприятия теперь работают.

С другой стороны, традиционный финансовый рынок Гонконга уныл и самоуничижительно относится к «руинам финансового центра Гонконга». Развивающийся рынок виртуальных активов может стать стимулом для финансового рынка Гонконга, привлекая на рынок традиционные финансовые учреждения из Гонконга и материкового Китая.

Мы считаем, что к 2023 году Гонконг в основном прочно закрепился на мировом рынке виртуальных активов и создал ведущую в мире благоприятную нормативно-правовую среду.С учетом следующего раунда бычьего рынка криптовалют и процентной ставки в США Сократив цикл, Гонконг закрепится. Восточная Азия, расходящаяся по всему миру, имеет возможность возглавить мировой рынок шифрования.

Свет появился.

В данный момент Bailu Living Room поможет всем проанализировать контекст политики виртуальных активов Гонконга в 2023 году, глубоко понять процесс соблюдения требований со стороны финансового надзора и быть готовым лучше использовать следующие два года и более длительный срок на основе безопасности и соответствия требованиям, большие рыночные дивиденды.

Хронология политики виртуальных активов Гонконга:

• В мае 2021 года Казначейство Валютного управления Гонконга начало публичные консультации по «Законодательному предложению об усилении регулирования борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма в Гонконге» для обсуждения системы лицензирования поставщиков услуг виртуальных активов;
• 31 октября 2022 г. была опубликована «Декларация о политике развития виртуальных активов в Гонконге»;
• 8 декабря 2022 г. Законодательный совет официально принял «Законопроект о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (поправка) 2022», а поставщики услуг виртуальных активов официально регулировались законодательством Гонконга;
• 31 января 2023 г. Валютное управление Гонконга опубликовало резюме консультаций по дискуссионному документу о виртуальных активах и стабильной валюте;
• 16 мая 2023 г. на официальном сайте Валютного управления Гонконга были объявлены результаты общественных консультаций по «Руководству по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма»;
• 31 мая 2023 г. на официальном сайте Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга было опубликовано «Циркуляр о внедрении новой системы лицензирования, предназначенной для платформ для торговли виртуальными активами»;
• 1 июня 2023 г. вступит в силу новая система лицензирования платформ для торговли виртуальными активами;
• 20 октября 2023 г. был выпущен «Совместный циркуляр о деятельности посредников, связанной с виртуальными активами», согласно которому фирмы, занимающиеся ценными бумагами, и банки могут осуществлять розничную торговлю виртуальными активами при наличии лицензии;
• 2 ноября 2023 года был выпущен «Циркуляр о посредниках, занимающихся деятельностью, связанной с токенизированными ценными бумагами», и STO не нужно принуждать профессиональных инвесторов; в тот же день был выпущен «Циркуляр о признанных Комиссией по регулированию токенизированных ценных бумаг инвестиционных продуктах». " был выпущен ;
• 22 декабря 2023 года официальный сайт Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга объявил «Уведомление о фондах, включающих виртуальные активы, признанные SFC» и был готов принимать заявки на спотовые ETF виртуальных активов; в тот же день «Уведомление о деятельности посредников, связанной с виртуальными активами» «Совместный циркуляр» был обновлен для разъяснения правил распределения, включая спотовые ETF виртуальных активов;
• 27 декабря 2023 года Казначейство Гонконга и Валютно-кредитное управление Гонконга совместно опубликовали документ для общественных консультаций для сбора предложений по новому законодательству о стабильных валютах.

Внедрение системы лицензирования платформы для торговли виртуальными активами

**Что важно для Гонконга в 2023 году, так это запуск соответствующей требованиям платформы для торговли виртуальными активами. ** После многих лет работы Казначейство Гонконга, Валютное управление Гонконга и Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам объединили свои усилия и много раз общались с представителями отрасли, чтобы наконец внедрить систему лицензирования платформы для торговли виртуальными активами.

В мае 2021 года Казначейское бюро Валютного управления Гонконга начало публичные консультации по «Законодательным предложениям по усилению регулирования борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма в Гонконге», сосредоточив внимание на обсуждении «Предложений по созданию системы лицензирования». для поставщиков услуг виртуальных активов»», подтверждающий законодательные потребности системы лицензирования и уточняющий сферу действия, условия лицензирования и методы надзора.

8 декабря 2022 года Законодательный совет официально принял новые правила о виртуальных активах. Гонконг официально регулирует виртуальные активы и имеет четкое определение виртуальных активов.

31 мая 2023 г. на официальном сайте Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга опубликован «Циркуляр о внедрении новой системы лицензирования, предназначенной для платформ для торговли виртуальными активами». В циркуляре говорилось: **Новая система лицензирования, специально разработанная для централизованных платформ торговли виртуальными активами в соответствии с Постановлением о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, вступит в силу 1 июня 2023 года. В соответствии с новой системой централизованные платформы торговли виртуальными активами, работающие в Гонконге, должны будут подавать заявку на получение лицензии Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам в соответствии с Постановлением о ценных бумагах и фьючерсах и/или Постановлением о борьбе с отмыванием денег. **

В то же время в циркуляре изложены последние нормативные требования, в том числе «Руководящие принципы, применимые к операторам платформ для торговли виртуальными активами», «Руководящие принципы по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма», «Руководящие принципы, изданные Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам, применимые к лицензированным корпорациями и Руководство по предотвращению отмывания денег и финансирования борьбы с терроризмом ассоциированными организациями поставщиков услуг виртуальных активов, лицензированных Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам, а также Руководство по лицензированию для операторов платформ для торговли виртуальными активами.

**С тех пор система лицензирования была официально внедрена, и война за лицензированные торговые площадки в Гонконге официально началась. **

OSL и Hashkey используются дольше всего. 3 августа 2023 года обе платформы в один и тот же день объявили, что получили одобрение Комиссии по регулированию ценных бумаг Гонконга на предоставление услуг по торговле виртуальными активами розничным клиентам, что ознаменовало вступление Гонконга в эпоху розничных инвесторов.

На момент публикации, помимо двух лицензированных бирж, всего 11 учреждений подали заявки на получение лицензий на обмен виртуальными активами. Это также указывает на то, что рынок виртуальных активов Гонконга по-прежнему имеет огромный потенциал и возможности, которые ждут инвесторов.

Триллионы традиционных фирм, занимающихся ценными бумагами, и банков, занимающихся розничной торговлей

20 октября 2023 г. официальный сайт Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга объявил о «Совместном циркуляре о деятельности посредников, связанной с виртуальными активами», что в очередной раз вызвало энтузиазм рынка.

В циркуляре представлены новые разъяснения по пяти аспектам бизнеса, связанного с виртуальными активами, в Гонконге. В том числе: распространение продуктов, связанных с виртуальными активами (требуется наличие лицензии на виртуальные активы № 1), предоставление услуг по торговле виртуальными активами (требуется лицензия на виртуальные активы № 7), предоставление услуг по управлению активами для виртуальных активов (требуется лицензия на виртуальные активы № 7). . 9) и предоставлять мнения о виртуальных активах (требуется наличие лицензии виртуального актива № 4) и конкретных методах реализации.

Согласно предыдущему законопроекту, деятельность розничных клиентов может осуществляться только на соответствующих биржах. Розничные пользователи осуществляют бизнес STO виртуальных активов и токенов безопасности. **И четко указано, что хранением цифровых активов могут управлять сами банки и другие традиционные финансовые учреждения.

После реализации этого шага это станет стимулом для дальнейшего расширения рынка виртуальных активов Гонконга. **Комиссия за обработку лицензированных и соответствующих требованиям платформ для торговли виртуальными активами не имеет конкурентных преимуществ.Кроме того, рынок виртуальных активов значительно колеблется, стоимость обучения чрезвычайно высока, а темпы роста числа розничных пользователей всегда были медленными. Более традиционные инвесторы, которые намерены инвестировать в виртуальные активы, смогут напрямую инвестировать в виртуальные активы через традиционные учреждения, что может привести к увеличению рынка на триллион долларов. **

После того как циркуляр был издан, результаты были значительными. В качестве примера возьмем Victory Securities, первую местную фирму по ценным бумагам в Гонконге, которая начала бизнес по розничной торговле виртуальными активами. услуги по торговле активами, в среднем в месяц. При обороте в 10 миллионов долларов США ее бизнес по виртуальным активам достиг прибыльности, при этом инвестиции в основном в биткойны составляют примерно 80% от общего объема инвестиций в виртуальные активы. По мере того, как к ним присоединятся все больше традиционных компаний, занимающихся ценными бумагами, темпы роста числа клиентов, связанных с виртуальными активами, все равно удвоятся в 2024 году.

Для получения более подробной информации см.: Триллионы розничных поступлений традиционных банков ценных бумаг! Интерпретация нового проспекта Гонконга о посредничестве виртуальных активов

Серьезные изменения после четырех лет: STO не нужно навязывать «только профессиональным инвесторам»

**2 ноября 2023 года официальный сайт Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга опубликовал «Циркуляр о посредниках, занимающихся деятельностью, связанной с токенизированными ценными бумагами», заменив «Заявление о выпуске токенизированных ценных бумаг», выпущенное 29 марта. 2019》. **

В циркуляре даны важные разъяснения по двум важным вопросам: являются ли токенизированные ценные бумаги сложным продуктом и следует ли вводить ограничения только для профессиональных инвесторов.Согласно содержанию циркуляра: Токенизированные ценные бумаги больше не должны налагать «только ограничения на профессиональных инвесторов». ". “Только для профессиональных инвесторов”; при этом внесены уточнения по соответствующей лексике, природе токенизированных ценных бумаг, новым рискам, вызванным токенизацией, а также факторам, которые необходимо учитывать при осуществлении деятельности, связанной с токенизированными ценными бумагами. Новое объяснение.

В тот же день на официальном сайте Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга был опубликован «Циркуляр о токенизированных инвестиционных продуктах, признанных SFC», в котором изложено, что рассматривает SFC: **Разрешение авторизации в соответствии с Частью IV Постановление о ценных бумагах и фьючерсах, правила, касающиеся токенизации инвестиционных продуктов, предлагаемых общественности в Гонконге. **И сосредоточьтесь на первичном рынке, предъявляя различные требования, такие как управление токенами, публичное раскрытие информации, посредники и возможности сотрудников.

Прошло 4 года с момента последнего изменения политики. Благодаря этому обновлению циркуляра Гонконг подготовил почву для укоренения финансовых инноваций на основе STO. Рынок отреагировал столь же быстро, и такие учреждения, как CSpro, Harvest Fund и OSL, начали готовить соответствующие продукты.

От продвижения цифровых гонконгских долларов до выпуска зеленых облигаций правительства Гонконга на блокчейне — постоянно проводятся различные испытания по продвижению. К запуску новых правил STO в 2023 году позиция правительства Гонконга была очень четкой: ** Гонконг будет полностью поддерживать все виды традиционных ценных бумаг.Помимо финансовых инноваций, таких как токенизация физических активов, включая RWA, правительство Гонконга также поддерживает открытие принятия STO для рынка и большего числа людей, что побудит Гонконг по-настоящему встать на путь. стать мировым финансовым центром Web3.0. **

Соответствующее содержание циркуляра можно найти в разделе: Большая корректировка за четыре года! Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга: STO не обязательно должна быть обязательной «Только для профессиональных инвесторов» Новые правила STO Гонконга: циркуляр по токенизированным инвестиционным продуктам, одобренным SFC

Спотовый ETF на Биткойн/Эфириум скоро будет одобрен

**22 декабря 2023 г. официальный сайт Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга объявил о новой версии «Уведомления о фондах, относящихся к виртуальным активам, признанным SFC», заменив «Уведомление о фондах, торгуемых на бирже фьючерсами на виртуальные активы». «Выдано 31 октября 2022г. письмо». **

** **

В циркуляре говорится: **Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга готова принимать заявки на спотовые ETF виртуальных активов. Что касается виртуальных активов (таких как Биткойн, Эфириум), которыми разрешено торговать на лицензированных торговых платформах, лицензированные учреждения могут выпускать и управлять соответствующими спотовыми ETF, а также обменивать их в физической и денежной форме на лицензированных торговых платформах или в признанных финансовых учреждениях. способы подписки и погашения. **

**В тот же день официальный сайт Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга опубликовал новую версию «Совместного циркуляра о деятельности посредников, связанной с виртуальными активами», заменив «Совместный циркуляр о деятельности посредников, связанной с виртуальными активами». «От 20 октября 2023 года. Циркуляр». **

В циркуляре четко говорилось: Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая признала ETF на фьючерсы на виртуальные активы и готова принимать заявки на признание от других фондов, включающих виртуальные активы, включая биржевые фонды виртуальных активов и спотовые ETF на виртуальные активы. В ответ на вышеупомянутые последние события на рынке регулирующие органы обновили соответствующую политику, в том числе: четко определили требования, применимые к посредникам при распространении продуктов, связанных с виртуальными активами, и установили требования к посредникам по распространению продуктов виртуальных активов. утвержденные SFC стандарты поведения, которые следует соблюдать при инвестировании в фонды активов.

**Законность виртуальных активов, включая Биткойн и Эфириум, всегда была самой большой проблемой для крупных традиционных финансовых фондов. Внедрение традиционного капитала на рынок виртуальных активов в соответствии с требованиями стало наиболее реальным методом введения капитала и открытия дополнительного рынка. **В 2023 году сама возможность одобрения SEC США спотового ETF на биткойны уже вызвала огромную реакцию мирового рынка, вернув бычий рынок обратно к рынку, который бездействовал в течение 2 лет; на этот раз Гонконг последовал его примеру. как можно быстрее следовать за темпами США.

10 января 2024 года главный операционный директор HashKey Group Ливио Венг сообщил в эксклюзивном интервью Caixin, что по состоянию на 10 января около десяти фондовых компаний готовились к запуску спотовых ETF виртуальных активов в Гонконге, и семь из них. Восемь компаний уже на стадии фактического продвижения. **Этап подготовки завершился, и Гонконг становится первым рынком в Азии, на котором разрешен листинг спотовых ETF виртуальных активов. **

Соответствующее содержание циркуляра можно найти по ссылке: Введены новые правила SFC, и скоро будет одобрен спотовый ETF на Биткойн/Эфириум в Гонконге!

Скоро появится новое законодательство о стейблкоинах

31 января 2023 года Валютное управление подвело итоги документа для обсуждения стейблкоинов, опубликованного в 2022 году. Респонденты в целом поддержали основанный на риске и гибкий подход к регулированию стейблкоинов.

27 декабря 2023 года Финансовая служба и Казначейское бюро (Казначейское бюро) Гонконга и Валютное управление Гонконга (HKMA) совместно выпустили документ для общественных консультаций для сбора законодательных предложений по надзору за эмитентами стейблкоинов. Мнение. Ожидается, что еще одна основная часть задачи по надзору за рынком виртуальных активов будет реализована в 2024 году.

В консультационном документе описываются последние меры и законодательные предложения правительства Гонконга по надзору за выпуском стейблкоинов, в том числе: ** Охват надзора за стейблкоинами, законодательные методы, законная нормативно-правовая база эмитента стейблкоинов, легальные услуги по хранению и покупке стейблкоинов, регулятивные права. , нарушения правил и санкций, апелляций, переходных мер и других аспектов. **Запрос мнений по всем аспектам ОАР для содействия внедрению стабильного законодательства, регулирующего валютное регулирование.

В документе подчеркивается, что правительство Гонконга предлагает принять новое законодательство для реализации системы лицензирования эмитентов стейблкоинов в фиатной валюте. Элементы, которые должны быть соблюдены, включают: Определение стейблкоинов в бумажной валюте как криптографически защищенных цифровых форм стоимости, которые заявляют или предположительно поддерживают относительно стабильную стоимость с одной или несколькими бумажными валютами и имеют другие соответствующие характеристики; и требуют, чтобы все выпущенные бумажные валюты В гонконгских стейблкоинах эмитенты, которые заявляют или кажутся стейблкоинами гонконгского доллара, или эмитенты, которые активно продвигают свои предложения стейблкоинов в фиатной валюте среди населения Гонконга, получают лицензию от Валютного управления**. Соответствующие критерии и условия лицензирования подробно объяснены в документе.

**Стейблкоины всегда были одним из самых прибыльных видов бизнеса в индустрии шифрования, а также средством получения жизненной силы индустрии виртуальных активов. **Доход Tether в размере 1,5 миллиарда долларов США в первом квартале 2023 года и его рыночная стоимость, которая все еще растет и достигает новых максимумов, доказали мировому рынку, что процветающий рынок виртуальных активов не может быть отделен от краеугольного камня стейблкоинов. Необходимо сломить доминирование долларовых стейблкоинов. В 2024 году мы ожидаем, что Гонконг введет в действие Закон о надзоре за стейблкоинами. Мы также с нетерпением ожидаем достижений Yuanbi, Hashkey, Zhongan Bank и других учреждений в консолидации рынка стейблкоинов Гонконга. .

Полное содержание консультационного документа можно найти в статье: Приближаются новые законы о стейблкоинах! Обзор законодательных предложений Казначейства и Денежно-кредитного управления Гонконга

Гонконг 2024: Восток вот-вот рассветет, время ждет освобождения

Для рынка виртуальных активов Гонконга 2023 год полон надежд. Правительство Гонконга взяло на себя ведущую роль в консультировании и общении с различными учреждениями и создало самую благоприятную в мире политику регулирования виртуальных активов с уникальным позитивным настроем; те, кто вступит во владение в 2024 году, будут учреждениями и командами всех сторон. , которые нуждаются в большем количестве технологий и бизнес-инноваций. Создают большую рыночную стоимость.

Гонконг, Жемчужина Востока, растет; нас ждут еще более необычные и славные главы.