Время выпуска монет Jupiter подтверждено, может ли повториться чудо JTO?

Оригинал | Ежедневник

Автор | Azuma

Вчера вечером meow, соучредитель Jupiter, главного протокола агрегации торговли в экосистеме Solana, обновил последний прогресс плана Jupuary на платформе X и официально объявил, что время TGE для JUP было определено на 10:00 ET (23:00 EDT) 31 января.

Как еще один горячий проект экосистемы Solana, аирдроп Jupiter разогревается с момента Breakpoint в начале ноября прошлого года, и сегодня, после того, как он пережил коллективный всплеск экосистемы Solana, а также чудо создания богатства Jito (JTO), который официально объявил о плане аирдропа, но был реализован раньше, ожидания пользователей сообщества от Airdrop для JUP также растут.

Итак, может ли JUP повторить историю JTO? Мы можем сделать несколько простых предположений, основываясь на некоторых общедоступных данных.

В начале декабря прошлого года Jupiter заранее запустила веб-сайт запроса JUP Airdrop Quota (), через который пользователи, которые взаимодействовали с протоколом в прошлом, теперь могут проверить количество JUP Airdrop, которое они могут получить. Согласно отзывам пользователей сообщества, в основном взаимодействуя с адресом протокола Jupiter, можно получить вознаграждение с «низкой гарантией» в размере 200 JUP, а некоторые пользователи с чуть большим взаимодействием говорят, что они получили тысячи кредитов JUP Airdrop.

Согласно раскрытому дизайну экономической модели токенов Jupiter, общее предложение JUP составляет 10 миллиардов.

Ранее мяу предварительно раскрыл механизм TGE JUP, и предварительный план выглядит следующим образом:

• Сначала отчеканить 10 миллиардов JUP;

• Разделить 10 миллиардов JUP на два холодных кошелька (команда и сообщество) в соотношении 50:50;
• Вывести 10% с кошелька команды для обеспечения ликвидности;
• Снимите 15% с кошелька сообщества для первого аирдропа, а также для ранних мероприятий сообщества.

Мяу добавил, что ожидается, что команда Wallet первоначально будет использовать 5% долю для создания первоначальной ликвидности, а использование оставшейся доли еще не определено, но доля 1-2% может быть увеличена в первый день с точки зрения ликвидности. В целом, ожидается, что в первый день TGE в обращении JUP будет находиться 15%-17,5% токенов, 10%-7,5% токенов в хранилище горячих кошельков и 75% токенов в хранилище холодных кошельков.

Теперь давайте обратимся к ключевой информации: ** JUP имеет общий запас в 10 миллиардов JUP, с первоначальным тиражом от 1,5 миллиарда до 1,75 миллиарда. **

В настоящее время Aevo запустила предварительную торговлю фьючерсами JUP, которая торгуется на уровне 0,64 доллара, с максимумом 0,85 доллара и минимумом 0,48 доллара в прошлом месяце.

• Примечание Odaily: Контракт pre-lanuch на Aevo имеет большие колебания и небольшие объемы торгов, что имеет определенную справочную значимость, но не полностью отражает реальную рыночную цену после TGE.

Основываясь на котировках контрактов Aevo в режиме реального времени, полностью разблокированная оценка (FDV) **JUP после выпуска составляет примерно $6,4 млрд, а оборотная рыночная капитализация (MC) в реальном времени составляет примерно от $960 млн до $11,2. **

Далее мы можем сравнить вышеуказанные данные с однотипным головным протоколом в Ethereum, следует отметить, что в сочетании с существующей бизнес-территорией Jupiter (агрегация + контракт + DCA и т.д.) сложно найти проекты, полностью соответствующие его бизнес-типу, поэтому мы решили сравнить 1inch (1INCH) и Uniswap (UNI) по его основному бизнесу (агрегация транзакций) и отслеживанию позиционирования (услуги децентрализованных финансов).

По данным CoinGecko, у 1INCH был FDV в размере $690 млн и MC в размере $520 млн, в то время как у UNI FDV в размере $6,74 млрд и MC в размере $5,08 млрд. **

Из приведенного выше сравнения видно, что с точки зрения FDV, JUP приблизилась к UNI, намного превысив 1INCH, что может означать, что ее текущая цена контракта в 0,64 доллара США несколько завышена. Однако, учитывая, что JTO ранее контратаковала лидера LSD Lido (LDO) экосистемы Ethereum в FDV, а доля оборотного предложения на ранней стадии выпуска JUP и JTO также довольно схожа, текущая котировка JUP кажется разумной только с точки зрения MC.

Основываясь на разнице в логике оценки, похоже, что пользователи аирдропа JUP могут выполнять различные операции - пользователи, которые считают, что у JUP все еще есть место для удорожания, могут продолжать держать его после аирдропа, а пользователи, которые считают, что JUP переоценен, могут выбрать короткую позицию и хеджировать Aevo (существует риск быть ликвидированным) и заранее зафиксировать стоимость аирдропа.

И последнее, но не менее важное: в дополнение к TGE самого JUP, meow также упомянул, что перед JUP будут проведены два экспериментальных испытания монет, одно из которых - макет JUP, который будет выпущен завтра, а другой - мем-монета, которая будет выпущена на следующей неделе (meow подчеркивает, что это будет настоящая мем-монета).

Это может стать еще одной возможностью за пределами JUP.