Биткойн-ETF одобрен, учреждения не скажут вам, что они FOMO

С точки зрения инвесторов, альткойны кажутся недооцененными, а экосистема Ethereum готова получить огромную прибыль.

Написано Duo Nine

Составлено: Shenchao TechFlow

С появлением биткойн-ETF и институциональным участием природа криптовалютных циклов вот-вот изменится. Большие деньги теперь имеют беспрецедентный контроль над Биткойном и его ценой

В прошлый четверг начали торговаться в общей сложности 11 ETF, при этом объем торгов в первый день достиг $4,6 млрд – вдвое больше рекорда золотого ETF! Оказывается, первые сторонники Биткойна были правы.

Это поворотный момент для Биткойна, и мы вступаем в новую главу в криптовалюте. При этом Биткойн укрепил свои позиции лидера рынка и остается бесспорным королем. Однако это не все хорошие новости.

Поскольку объем торгов за три дня приблизился к 10 миллиардам долларов, биткойн-ETF имел огромный успех, и все выиграли. Наконец-то оттенки серого поступили в продажу, и они это сделали. В общей сложности GBTC продала биткойны на сумму более 500 миллионов долларов. До тех пор Grayscale может только покупать и удерживать.

К счастью, другие ETF были чистыми покупателями, купив новых биткойнов на общую сумму 800 миллионов долларов. В среднем это почти 300 миллионов долларов в день! Это эквивалентно ежедневному изъятию с рынка 7000 BTC!

Поскольку каждый день добывается всего 900 новых BTC, это давление покупателей вскоре может отразиться на цене биткойнов. Не говоря уже о том, что через 90 дней вознаграждение за майнинг сократится вдвое до 450 BTC в день (ожидается 22 апреля 2024 года).

Если цифры в этих ETF продолжатся в том же духе, биткойнов останется не так много. Даже несмотря на снижение объемов торгов, ETF представляют собой дополнительный спрос, которого не было в прошлом. Кроме того, они настраивают обычных инвесторов против китов и таких людей, как Сэйлор из MicroStrategy.

Каков результат всего этого?

В течение этого цикла Биткойн будет расти, как никогда раньше, и мы станем свидетелями панических покупок со стороны учреждений, которые доведут Биткойн до беспрецедентного уровня, то есть Биткойн достигнет новых максимумов.

Почему цена Биткойна достигает новых максимумов?

1. Биткойн — первый ETF с фиксированным предложением! Это историческое событие: традиционные финансы никогда раньше не видели такого

Заглядывая в будущее, можно сказать, что 4-летний цикл «накачки и продажи», основанный на уменьшении вдвое курса BTC, вот-вот кардинально изменится. Во-первых, биткойн сильно вырастет. Никто не знает, насколько высоко оно поднимется, но реально что-то между 10w-20w.

Во-вторых, как только цена достигнет вершины, наступит крах. Но это будет не тот прыжок, о котором вы думаете. После завершения этого цикла волатильность Биткойна, вероятно, значительно снизится, и его падение может быть не таким глубоким, как в прошлом (-77% в 2022 году).

Если вы пропустили покупку биткойнов стоимостью менее 50 000, возможно, у вас никогда больше не будет возможности увидеть такую цену. Если Биткойн сможет поддерживать шестизначную цену на следующем медвежьем рынке, большинство розничных инвесторов будут успешно вытеснены с рынка и не будут покупать Биткойн, потому что цена слишком высока.

Биткойн в конечном итоге может превзойти рыночную капитализацию золота более чем на 13 триллионов долларов. Это означает, что 1 биткойн стоит около 500 000 долларов, что практически недосягаемо для розничных инвесторов. Но они, безусловно, могут позволить себе долю в биткойн-ETF стоимостью 50 долларов.

Просто подняв цену достаточно высоко, институциональные игроки могут взять под свой контроль рынок Биткойн и подтолкнуть вас к покупке их акций ETF, потому что тогда он станет более привлекательным и доступным.

Таким образом, большинство людей никогда не будут владеть и хранить настоящие BTC, даже несмотря на то, что биткойн делится на 100 миллионов, и вы можете покупать его части (называемые сатоши). Большая часть биткойнов окажется в руках институтов.

2. Биткойн больше будет контролироваться не нами, а институтами

По мере того, как Биткойн становится более зрелым как класс активов, а его AUM в ETF вырастает до десятков или даже сотен миллиардов, его волатильность естественным образом будет снижаться. Это означает, что снижение на будущих медвежьих рынках будет менее значительным.

Более того, у этих институциональных игроков есть устоявшаяся заинтересованность в предотвращении чрезмерного снижения цен, которое в противном случае подорвало бы их комиссионные. Это также реальная мотивация контролировать цену Биткойна. Как они это контролируют?

Биткойн теперь полностью интегрирован в финансовые рынки США. Это означает, что любой, у кого есть доступ к долларам США, может открывать короткие или длинные позиции по биткойнам на неопределенный срок, пока не будет достигнута желаемая цена. Благодаря спотовым ETF у них теперь есть все необходимые инструменты.

Мы знаем, что банки США могут занимать неограниченные суммы долларов у ФРС по требованию и использовать эти доллары для манипулирования любым рынком. Пузырь на рынке недвижимости является хорошим примером. Станет ли Биткойн следующей целью?

Если вы здесь, чтобы зарабатывать деньги, это, вероятно, не будет вас слишком беспокоить, поскольку цифры будут быстро расти, независимо от того, с какой стороны вы на них посмотрите. Однако в долгосрочной перспективе это действительно представляет угрозу первоначальному духу Биткойна как альтернативы нынешней финансовой системе, основанной на бумажных деньгах.

Таким образом, Биткойн может контролироваться Уолл-стрит. Однако Биткойн — это больше, чем просто надежные деньги или цифровое золото. Это движение, которое может изменить восприятие денег и, благодаря своему собственному успеху, изменить систему, основанную на бумажных деньгах, которая только что приняла их.

3. Одобрение Bitcoin ETF показывает, что альткойны недооценены, особенно Ethereum

Утверждение биткойн-ETF чрезвычайно позитивно для альткойнов. Эфириум подскочил сразу после появления этой новости. Возможно, это также связано с тем, что Ethereum — следующая криптовалюта, которую можно рассматривать для включения в ETF.

Однако путь Ethereum может быть иным, поскольку Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) до сих пор не уверена, является ли ETH ценной бумагой. Голосование за одобрение Биткойн-ETF было 3 из 5 за и 2 против, в результате чего решение оставалось на уровне одного голоса!

Учитывая, что основы Эфириума настолько отличаются от Биткойна, было бы удивительно, если бы ETH выиграл аналогичное голосование. Комиссия по ценным бумагам и биржам объявила Биткойн активом, но это не обязательно относится к Ethereum или большинству альткойнов.

Тем не менее, эти события позволяют предположить, что альткойны кажутся недооцененными с точки зрения инвестора и что экосистема Ethereum готова получить значительные выгоды.