Почему розничные инвесторы сейчас не могут зарабатывать деньги на рынке шифрования? - ChainCatcher

Источник: Риган Бозман

Компилятор: Deep Tide TechFlow

Почему люди всегда говорят, что этот цикл закончился? Почему это болезненно для всех? Можно свести к тому, что при нынешней структуре рынка розничные инвесторы не могут лонгующий зарабатывать реальные деньги.

Некоторые говорят о возвращении к истокам и выходе из текущего цикла

Ответ на вопрос, почему в этом раунде рынка нет розничных инвесторов, на самом деле очень прост – это потому, что «традиционный» Криптоактивы рынок (например, инфра Токен) лонгующий не имеет цены в 500 раз. Теперь у них под рукой есть более веселое казино с лучшими мемами.

Мы фактически воссоздаем то, что происходит на рынке VC/IPO, где компании остаются частными в течение лонгующий, а это означает, что все лонг рост шорт остаются «частными» (например, венчурные фонды) и недоступны для розничных инвесторов.

Криптоактивы на какое-то время изменил ситуацию и демократизировал доступ к асимметричным памп шорт. Но это уже не так! L1 и L2 привлекли больше лонгов от венчурных капиталистов. Публичной продажи токенов нет. Венчурные капиталисты делают деньги. Розничные инвесторы маргинализированы. Возможно, разочарование розничных инвесторов в этом цикле не так уж и удивительно.

Главная причина, по которой компании готовы оставаться частными в течение лонгующий, заключается в том, что венчурные капиталисты сейчас в пять раз лонг больше финансируются, чем десять лет назад. Теперь компании могут привлечь более $1 млрд на частных рынках и им не нужно иметь дело с дополнительными накладными расходами на публичных рынках.

Неудивительно, что та же тенденция наметилась и в шифрование венчурном капитале – лонгующий деньги сейчас текут в шифрование венчурные фонды, чем пять лет назад.

Криптоактивы должны решить эту проблему!

ICO предназначены для демократизации формирования капитала и дальнейшего получения выгоды от риска и доходности. И им это абсолютно удалось.

Покупка Ethereum за 30 центов во время ICO 2014 года сегодня выросла до 3000 долларов, что означает 10 000-кратную доходность в течение 10 лет, определенно превосходя любой венчурный капитал за тот же период. Здорово, что любой человек на планете может принять участие.

Теперь, когда отрасль явно выросла, цены на вход, естественно, выросли, но эти возможности никуда не делись. $SOL был запущен по цене 0,22 доллара в 2020 году и теперь стоит 140 долларов, что означает 636-кратную доходность за 4 года, что также может превзойти почти всю доходность венчурного капитала за последние пять лет.

В этом цикле мы отошли от этой структуры рынка. Сейчас мало розничных инвесторов, которые имеют возможность купить Токены до выпуска токена или купить Токены по низким ценам на открытом рынке.

Аирдропы действительно являются улучшением, и ранние пользователи могут получить некоторые финансовые преимущества по сравнению с существующей парадигмой венчурного капитала. Но они не так финансовы, как Токен продажи, и по определению вы можете заработать только столько денег на Аирдроп лонг.

Мы перешли от неограниченного рынка с коротким накачиванием к рынку с ограниченной капитализацией, и это огромное изменение. ** 1,000 долларов, инвестированных в ICO SOL, теперь становятся 636 000 долларов;

И 1000 долларов, вложенных в Eigen, превращаются только в 1030 долларов… Даже если он прокачался 10 раз, это было всего лишь 1300 долларов. В прошлом цикле вы сами управляли своей судьбой, и в этом цикле вы ждете подачки от папы Эйгена. **

Финансовый нигилизм означает признание того, что эти рынки всегда были связаны с деньгами. Да, деньги финансируют технологии, но именно деньги движут индустрией в целом. Если денежная часть будет ослаблена, вся отрасль рухнет.

Есть несколько вещей, которые мы можем сделать, чтобы улучшить текущую структуру выпуска. Ключевым моментом является создание неограниченного памп шорт для ранних последователей и сообществ.

Тем не менее, на рынке есть более серьезные структурные проблемы, связанные с массовым привлечением средств L1 и L2, что приводит к многомиллиардным оценкам перед запуском. В связи с этим возникают две проблемы: (А) большое давление со стороны продавцов и (Б) нижний предел цены выпуска при запуске.

Я думаю, что одна из структурных проблем, с которой сталкивается большинство лонг альты этом цикле, заключается в том, что давление со стороны продавцов в венчурном капитале не было компенсировано притоком розничных инвестиций. Если до запуска будет собрано 500 миллионов долларов, давление продаж составит 500 миллионов долларов (или даже больше, если цена токена вырастет).

Привлечение денег в частном порядке по высокой оценке означает, что вы попытаетесь сбросить дамп при более высокой оценке. Это может привести к ситуации, когда рынок может пойти только вниз.

Отношения между венчурными капиталистами и розничными инвесторами не обязательно должны быть состязательными. Все на $SOL зарабатывали деньги.

Но это становится еще сложнее, если вы пытаетесь втиснуть венчурные деньги в лонг на рынок, который не отличается высокой ликвидностью. Если лишить важнейших участников рынка неограниченного памп шорт, то это практически невозможно.

Мы можем показывать пальцем и спорить о мем-монетах, но это полностью игнорирует суть проблемы. Мем-монеты — это не проблема, а наша текущая структура рынка. Давайте вернемся к нашим демократическим корням и решим проблемы нынешнего рынка.