Детальный разбор повествования RWA: какие проекты стоит следовать?

Автор оригинала: AYLO & FLOW

Оригинальная компиляция: Deep Tide TechFlow

Мы находимся важный момент в истории криптовалют.

В течение последних нескольких недель мы стали свидетелями 180-градусного поворота в отношении США к криптовалютам. Неожиданно все восемь ETF на Ethereum получили одобрение SEC. Кроме того, Палата представителей США не только приняла законопроект FIT 21 о криптовалютах, но также приняла законопроект о запрете создания цифровой валюты центрального банка. Но еще более примечательно, что криптовалюты начинают становиться важной темой предстоящих президентских выборов в США.

Поэтому, если вы являетесь крупным финансовым учреждением, информация ясна: криптовалюта не исчезнет, лучше знать ее и начать исследовать ее различные случаи использования, чтобы не остаться позади.

С этой точки зрения кажется очевидным, что у сферы токенизации реальных мировых активов есть огромный потенциал для роста.

Но что это за тенденция, почему она вызывает такой ажиотаж и как ее максимально использовать? Это то, что мы будем исследовать в этой статье.

Примеры токенизации активов реального мира

Если программное обеспечение поглощает мир, то токенизация реальных активов поглощает рынок капитала.

В последние годы сфера реальных активов (RWA) стала одним из самых перспективных применений технологии блокчейн путем включения реальных активов в цепочку. Примеры RWA очень просты: они соединяют стабильность и ценностные утверждения реальных активов с инновационными функциями и потенциальной эффективностью технологии блокчейн и децентрализованной финансирования (DeFi).

Фактически, многие рассматривают эту область как новую точку роста в финансовой отрасли. Недавно мы даже видели интерес к этой области со стороны крупнейших игроков финансового мира, таких как BlackRock и Franklin Templeton, которые запустили собственные токенизированные фонды.

(Источник: Bloomberg)

В теории любые реальные активы, которые можно легко торговать, могут быть токенизированы и размещены на блокчейне. Это включает в себя материальные и нематериальные активы, а также заменяемые и незаменяемые активы. Ниже приведен неисчерпывающий список некоторых из этих активов.

Почему токенизация настолько важна?

Если активы не будут иметь явного преимущества для токенизации, RWA не получит такого большого внимания. В таблице ниже объясняются основные преимущества токенизации.

Основная теория DeFi заключается в том, что блокчейн может создать лучший стандарт для безпрепятственного обмена различных активов. В этом смысле RWA всего лишь означает осознание ценности DeFi и расширение ее на каждый торгуемый актив для создания рынка следующего поколения - более прозрачного, безопасного, справедливого и открытого рынка.

Тенденции понимания RWA

Мы входим в эпоху токенизации рынка. Постепенно все активы будут записаны в блокчейн, и это представит вызов существующему состоянию глобальных финансовых рынков за последние 30 лет. Особенно это актуально, если учесть, что тенденция к RWA находится на пересечении двух сил, определяющих мир сегодня: финансовой и цифровой.

• Финансовизация: сегодня финансы не имеют границ, экономика становится все более безграничной, где личности могут передавать собственность на активы в глобальном масштабе. Все имеет рынок, все имеет цену, все становится торгуемым. Поэтому возникает все большая необходимость в создании более эффективных, прозрачных, справедливых и открытых рыночных механизмов.
• Цифровизация：мир все больше становится цифровым. У нас есть подключенные телефоны, часы, и скоро будут подключенные мозги. В этом смысле кажется логичным шагом перенос прав собственности на активы на сеть блокчейна.

С этой точки зрения, RWA полностью способно захватить оба этих тренда.

Основные вызовы

Без сомнения, привязка реальных активов к цепочке предоставляет очень интересные возможности. Но она также создает множество вызовов. Основные вызовы связаны с:

• Регулирование: В настоящее время нет четкого ответа на вопрос, где можно создать рынок токенизации активов без сложной регулирующей среды. Однако с изменением восприятия людей к криптовалюте эта ситуация может измениться.
• Ликвидность：для реальных активов мира обеспечить соответствующую рыночную структуру для обеспечения ликвидности и возможности делать рыночные сделки может быть вызовом, особенно для высоконагруженных неликвидных рынков, которые торгуются круглосуточно.
• Образование: Для того чтобы все поняли истинную ценность перевода реальных активов в мире на блокчейн, потребуется много времени, так как технология блокчейн и ее компромиссы могут быть сложными для понимания в начальной стадии.

Развитие RWA

Стейблкоин, привязанный к доллару

Поддерживаемые государственные валюты стабильных монет - первый убийственный случай токенизации реальных мировых активов. В последние годы этот рынок значительно вырос. Сегодня общая рыночная капитализация двух крупнейших стабильных монет, поддерживаемых государственными валютами (USDC от Circle и USDT от Tether), превышает 130 миллиардов долларов, в то время как в начале 2020 года этот показатель составлял около 50 миллиардов долларов.

Токены, поддерживаемые сырьевыми товарами

Токенизация драгоценных металлов также стала популярным применением RWA. Некоторые примеры включают Tether Gold (XAUT) или PAX Gold (PAXG), которые являются токенами, поддерживаемыми физическим золотом. Хотя это относительно новый рынок, он быстро растет, и общая рыночная капитализация XAUT и PAXG составляет примерно 840 миллионов долларов.

Токенизация государственных облигаций

Новым трендом в RWA является токенизация американских государственных облигаций. Согласно данным 2 1co, мы обратили внимание на стремительный рост рыночной капитализации в этой области, превысивший 1,3 миллиарда долларов. Но что еще более интересно, традиционные финансовые учреждения входят на этот рынок. Например, токен BENJI, представленный Франклином Дэмптоном, уже накопил депозиты на сумму около 370 миллионов долларов, а токен BUIDL от BlackRock уже получил депозиты на сумму более 380 миллионов долларов.

Начало следующей главы

Тенденция токенизации только начинается и ожидается, что она будет продолжать быстро расти. Согласно прогнозам Boston Consulting Group, к 2030 году рынок токенизации глобальных финансовых активов оценивается в 16 триллионов долларов США и, возможно, станет мостом, который мы всегда ждали, связывая традиционные финансы и DeFi, строя следующее поколение рынка.

Взглянув в будущее, мы можем представить себе не просто финансовые активы, а почти все активы, которые легко токенизировать, от роскошных часов до произведений искусства и недвижимости, будут токенизированы в блокчейне. Это будущее финансов.

Воспользуйтесь этой возможностью

Прочитав все это, я уверен, что вы сейчас задаете себе вопрос: «Хорошо, я понял, но как моя инвестиционный портфель может воспользоваться этой новой тенденцией?» Не волнуйтесь, я подготовил для вас список наблюдения RWA (+ бонус).

Но прежде чем мы углубимся в обсуждение, напомню вам. В настоящее время на рынке криптовалют существует значительная спекулятивная деятельность, поэтому необходимо быть очень осторожным. Поэтому следующее содержание не является предсказанием, а лишь некоторыми мыслями. С увеличением доступности данных и прошествием времени эти мысли могут сильно измениться.

Это не исчерпывающий список, а лишь некоторые проекты, которые я внимательно изучил и считаю их стоящими внимания. В этой категории также есть много других проектов, которые, очевидно, я упустил.

Проект RWA

Готовы ли вы? Давайте теперь исследуем некоторые проекты, которые вы можете захотеть добавить в список наблюдения:

• Chainlink($LINK)

В общем, Chainlink недавно обновил свое описание сети, называя ее “универсальной платформой для создания будущего глобального рынка в сети”. Путем построения моста между данными реального мира и блокчейном Chainlink является ключом к токенизации активов реального мира.

Твит, который я написал ранее, по-прежнему очень актуален сегодня. Chainlink активно сотрудничает с Swift, The DTCC и некоторыми из крупнейших банков в мире. Это не просто партнерские отношения для рекламы. Были проведены реальные пилотные проекты и исследования, доказывающие жизнеспособность технологии, и полная расчетность RWA в блокчейне - только вопрос времени.

（см. твит здесь）

В долгосрочной перспективе я очень хорошо смотрю на Chainlink.

• Ondo Finance($ONDO)

Другими словами, Ondo строит следующее поколение финансовой инфраструктуры для увеличения эффективности, прозрачности и доступности рынка. Он позволяет розничным клиентам и аккредитованным инвесторам войти на рынок облигаций в блокчейне через продукты, такие как USDY (токенизированные облигации, обеспеченные американскими государственными ценными бумагами) и OUSG (краткосрочные американские государственные облигации).

О ONDO вы должны знать следующее:

(см. твит)

ONDO - одна из лучших новых токенов 2024 года. Я считаю, что этот проект очень интересный и в последнее время набирает обороты. Однако, возможно, его немного переоценивают и завышают. Несмотря на это, он определенно стоит добавить в ваш список наблюдения RWA.

• Пендл Финанс($PENDLE)

В двух словах: Pendle - это децентрализованный финансовый протокол, позволяющий пользователям токенизировать и продавать будущие доходы. Это инновационная модель токенизации, предоставляющая пользователям гибкие и динамичные варианты управления доходами.

Это также хороший протокол для заработка баллов.

• TrueFi ($TRU)

В двух словах: TrueFi - это модульная кредитная инфраструктура в блокчейне, соединяющая заемщиков, кредиторов и портфельных менеджеров через смарт-контракты, управляемая $TRU.

• Mantra Network($OM)

Проще говоря, Mantra - это блокчейн первого уровня RWA, ориентированный на безопасность и призванный соблюдать требования регулирования реального мира.

Узнайте больше о проекте с помощью этого твита:

• Сеть Polymesh ($POLYX)

Другими словами, так же как и Mantra, Polymesh представляет собой блокчейн уровня институционального разрешения, специально созданный для регулируемых активов.

Если вы хотите узнать больше о том, почему этот проект важен, вы можете прочитать этот твит:

• Центрифуга ($CFG)

Другими словами, Centrifuge предоставляет инфраструктуру и экосистему для токенизации, управления и инвестирования в полный и разнообразный портфель реальных активов. Активы в пуле полностью обеспечены, инвесторы имеют правовую защиту, протокол не ограничивает категории активов, а среди активов в пуле присутствуют структурные кредиты, недвижимость, американские государственные облигации, кредиты углерода, потребительское финансирование и т. д.

• Сеть Dusk ($DUSK)

Для того чтобы быть кратким: Dusk - это протокол блокчейн первого уровня без лицензии, дружественный к ZK, с фокусом на токенизацию реальных мировых активов.

Вы можете узнать больше о Dusk здесь:

• Clearpool ($CPOOL)

Вкратце, Clearpool - это децентрализованная финансовая экосистема, которая стремится создать первый нелицензированный рынок ликвидности для институтов.

• Политрейд ($TRADE)

В кратце, это рынок реальных активов, который объединяет токенизированные казначейские векселя, кредиты, акции, недвижимость, товары в больших объемах, а также коллекционные предметы, произведения искусства, интеллектуальная собственность, авторские отчисления, предметы роскоши и т.д. со всех цепочек на одной платформе. 01928374656574839201

Ссылка на оригинал