Источник: Forbes
27 июля утром главный исполнительный директор Cantor Fitzgerald Ховард Лутник выступил на сцене конференции 2024BTC, проходившей в Нэшвилле, штат Теннесси. Тысячи фанатов криптовалют собрались вместе, а также присутствовали многие члены “королевской семьи” MAGA, включая Вивека Рамасвами, Роберта Кеннеди-младшего и самого Дональда Трампа.
63-летний Лютник крепкого телосложения, с редкими волосами, в своей 20-минутной речи горячо защищал КриптовалютаUSD (Tether), привязанную к доллару, и объявил о запуске бизнеса на сумму 2 миллиарда долларов, предоставляющего плечо для поддержки инвесторов BTC. Но перед этим он снова рассказал историю, которая не является незнакомой людям.
Утром 11 сентября 2001 года он провожал старшего сына в детский сад, когда самолет врезался в башни Всемирного торгового центра, а головной офис Cantor Fitzgerald находился с 101-го по 105-й этаж. Все 658 сотрудников офиса погибли, в том числе его брат Гари (Gary) и его лучший друг Дуг (Doug), а также 28 пар братьев и одна пара сестер. Лутник вспоминал, насколько тесными были их отношения, и рассказал о своей стратегии найма: «У нас есть необычная модель, мы хотим работать только с теми, кого мы любим». Эта трагедия вдохновила его на новое призвание. Лутник обещал выделить 25% прибыли компании на помощь семьям погибших в течение пяти лет и в конечном итоге выплатил 180 миллионов долларов.
Прошло 23 года, но Лутеник до сих пор считает себя воплощением патриотизма и непоколебимого духа. Многие люди так думают. Во вторник по местному времени Трамп объявил через свою социальную медиа-платформу Truth Social о назначении Лутеника на должность министра торговли. Он не упомянул особо коммерческий ум Лутеника или знание торговой политики, а в основном вспомнил события 11 сентября, называя Лутеника «вдохновением для всего мира» и отмечая, что он «является воплощением стойкости в лице невообразимой трагедии».
Его история реальна и, конечно, вдохновляет.
Но у Лютника есть и не очень светлая сторона, в чем можно убедиться, просмотрев судебные документы и поговорив с людьми, с которыми он вел бизнес. Эти люди утверждают, что на протяжении многих лет Лютник и его компания выжимали деньги из клиентов, инвесторов и коллег различными способами. По словам одного из бывших партнеров, действия Лютника сделали его «самым ненавистным человеком на Уолл-стрит». Его многомиллиардная бизнес-империя, которая включает в себя две публичные компании и инвестиционный банк, не котирующийся на бирже, изобилует корыстными сделками, десятилетиями бесхозяйственности и внутренними распрями. Бывший сотрудник сказал: «Вся компания делает то, что заманивает людей в ловушку, то есть выжимает из них все соки. ”
Cantor Fitzgerald действует как партнерство, но окончательное принятие решений, несомненно, находится в руках Lutnik. С текущим состоянием более 1,5 миллиарда долларов, он предложил себе зарплату, сопоставимую с зарплатой короля, но это также подорвало прибыль его партнеров.
Один из бывших партнеров вспоминал: “Он делал то, что хотел делать”.
Согласно прошлогоднему иску в федеральном суде, Лютеник просил сотрудников преобразовать 10% -20% своей зарплаты в паи партнера, что звучит неплохо, но когда сотрудники пытались вывести эти деньги, возникли сложности. Говорят, что Протокол дает Лютенику одностороннее решение, и он может удерживать деньги уволенных сотрудников, ссылаясь на нарушение конкурентных условий, и эти условия определены очень широко. Предполагается, что 40% сотрудников не смогли получить все суммы после увольнения. В исковых документах говорится, что это коварный план с целью обмануть сотрудников и накормить Лютеника. Еще один бывший коллега говорит: «Он даст вам деньги, когда захочет; если он не хочет, не надейтесь получить их». Компания Лютеника уже подала ходатайство о отмене этого иска.
Лутник отказался давать комментарии по этому вопросу через своего официального представителя. Тем не менее, есть и те, кто выступает в его защиту, утверждая, что некоторые люди, возможно, просто недостаточно сильны, чтобы выдержать его жесткий стиль, или недостаточно умны, чтобы понять протокол сделки (один из руководителей оценивает его в 700 страниц). Тем не менее, даже те, кто поддерживают Лутника, не хотят публично выражать свое мнение. Один бывший коллега говорит: “Люди очень его боятся. Я своими глазами видел все это - я видел запугивание, и я видел его агрессивное поведение.”
Возможно, эта боевая жизнерадостность и есть качество, которое привлекло Трампа при выборе министра торговли - если на боевой дух накладывается еще и преданность, то это еще больший плюс.
В начале 2021 года многие бизнесмены с нетерпением ждали, чтобы оторваться от Трампа, но Лютеник оставался на его стороне. Тогда Трамп приступил к созданию медиа- и технологической компании с мечтой о создании социальной платформы, похожей на Twitter, но ему явно не хотелось тратить слишком много денег. Лютеник выглядел идеальным инвестором. С более чем 40-летним опытом в финансовой сфере он имеет богатый опыт и умело использует все тенденции Уолл-стрит, включая последние SPAC (компания по приобретению специального назначения), которые предоставляют ликвидность для частных компаний и выход на биржу).
Двое участников программы “Ученик” (Apprentice) Трампа присоединились, чтобы помочь ему развивать этот бизнес. Они провели встречу с Лутником через Zoom, и у “Форбса” есть запись этой встречи. В команде Трампа написано: “Встреча прошла отлично. Ховард заставил нас отказаться от других SPAC. 30 марта он прилетит, чтобы встретиться с президентом.”
Трамп и Лютеник знакомы много лет, у них много общего.
Они оба сколотили свои первые состояния в Нью-Йорке в 1980-х годах, один на недвижимости, а другой на Уолл-стрит. Их способы ведения бизнеса похожи, они прыгают туда-сюда между различными схемами зарабатывания денег и иногда попадают в поле зрения регулирующих органов из-за предполагаемого мошенничества, плохого ведения учета или проблем с отмыванием денег. Оба являются сторонниками жесткой линии, и оба имеют склонность к роскошной жизни. Г-н Лютник жил в квартире в «Дворце Трампа» с британским дворецким, а затем переехал в таунхаус площадью 10 600 квадратных футов через стену от резиденции Джеффри Эпштейна. (Пресс-секретарь сказал, что Лютник «никогда не имел никакого отношения к Эпштейну».) ”）
Однако у Трампа и Луценко также есть одно важное различие.
Трамп привык игнорировать детали - во время своего первого срока его помощники научились делать вычеты при составлении отчетов, перечисляя только ключевые моменты. В отличие от этого, Лутник аномально упорствует в мелочах. Его антенны почти доходят до каждого уголка Уолл-Стрит - акции, облигации, свопы, фьючерсы, производные, криптовалюта и SPAC, тщательно изучают малейшие прибыли из крупных сделок, что привело к его успешной карьере.
В процессе обсуждения медиа-бизнеса Трампа эти различия превратились в разногласия. В отношении выбора партнёра Трамп никогда не был самым хитрым, в конечном итоге он получил финансирование от маленького инвестора, которого позже обвинили в мошенничестве во время сделок Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Лутиник, в свою очередь, нашёл другую инвестиционную возможность в компании Rumble, похожей на социальную платформу Трампа. Эта платформа, приверженная MAGA, больше похожа на альткоин YouTube, чем на Twitter.
В сентябре 2022 года Lutnick вышел на рынок через SPAC от Cantor Fitzgerald, заработав хорошие деньги благодаря выгодной торговой структуре, в то время как малоопытные маленькие инвесторы понесли убытки. Один из бывших партнеров Cantor сказал: “Если вы не на уровне Ховарда, то можете быть только кучей мусора на его пути вперед”.
Лутник сейчас снова сотрудничает с Трампом, и он вновь внимательно изучает детали следовать.
Трамп выбрал его в качестве сопредседателя переходной команды, а затем назначил его министром торговли. В то время как избранный президент сосредотачивался на своих социальных медиа и назначениях, которые захватывали заголовки новостей, Лютницк вкладывал усилия в набор персонала на более низкие должности, которые на самом деле отвечают за повседневное управление правительством.
Cantor Fitzgerald имеет деловые отношения с различными федеральными агентствами и департаментами и явно имеет проблемы конфликта интересов. Однако, когда команда Трампа набрала персонал для таких организаций, как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), которая в 2022 году оштрафовала компанию Лютника на 6 миллионов долларов за плохое ведение документации, Лютник, казалось, меньше беспокоился о жалобах наблюдателей за этикой и вместо этого продолжил реализацию своего плана. Один из бывших сотрудников сказал: «Он заботится только о себе. Трамп стал президентом ради собственной выгоды, а Говард Лютник занимается бизнесом с той же целью. ”
Лутеник - сын профессора университета, у него есть сестра и брат. Он вырос на Лонг-Айленде и с детства проявил способность зарабатывать деньги. В детстве он покупал новые коллекционные бейсбольные карточки в коробках, затем смешивал их с старыми и перепаковывал для продажи. Некоторые из них были «призовыми пакетами» с пятью новыми карточками, а некоторые были «бесполезными пакетами» с одной новой карточкой. Другие дети любили такие сюрпризы, но Лутенику доставляла радость уверенность - он знал, что перепакованные карточки можно продать втрое дороже стоимости новых карточек.
Вступив в подростковый возраст, жизнь стала трудной. В 16 лет у Ховарда Лютник умерла мать, а в 18 лет умер отец, оставив его и его сестру заботиться о 15-летнем брате Гарри. Ховард Лютник продолжал учиться в Хаверфордском колледже в штате Пенсильвания, а Гарри каждые выходные ездил к нему в интернат.
Он окончил университет в 1983 году по специальности экономика, затем вернулся в Нью-Йорк и присоединился к Cantor Fitzgerald, возглавляемой выдающимся основателем Берни Кантором, который стал его наставником. Кантор увлекался Арбитраж, постоянно переходил от одной вещи к другой, всегда искал преимущества. В конечном итоге он нашел нишу на рынке государственных облигаций на сумму десятки триллионов долларов и стал брокером. Несмотря на то, что сама работа не была блестящей, Кантор жил в роскоши, и даже останавливался в Белом доме в качестве гостя Билла Клинтона.
Лютник быстро произвел впечатление. Через два года после окончания колледжа он уже торговал для некоторых частных клиентов Кантора. Бывший топ-менеджер компании сказал Forbes почти 30 лет назад: «Берни не может слушать, как кто-то говорит, что этот ребенок плохой». Если вы покажете доказательства того, что Говард пересек черту, он скажет: «Не волнуйся, он еще молод, пусть учится медленно». В 1991 году, в возрасте 30 лет, Лютник взял на себя повседневное управление компанией.
Споры не заставят себя ждать.
Лутник привлек в компанию многих друзей и членов семьи, включая своего брата Гарри. По словам коллег, Гарри иногда покупает облигации заранее перед заказом клиента, а затем быстро перепродает их клиенту, чтобы получить прибыль. Такое поведение, по-видимому, является незаконным на фондовом рынке, но может быть разрешено на рынке государственных облигаций, хотя с моральной точки зрения это вызывает споры.
В 1994 году американская Комиссия по ценным бумагам и биржам оштрафовала Cantor Fitzgerald на 100 000 долларов за неправильную запись связанных с ‘безрисковыми инвестициями’ на государственных облигациях. Через три года компания согласилась заплатить 500 000 долларов в расчете на урегулирование обвинения в содействии мошенничеству, хотя она не признала и не опровергла результаты расследования.
Даже семья Берни Канто в конечном итоге вступила в конфликт с Лутиником.
Примерно в то же время, когда Лютник стал генеральным директором, он убедил Кантора изменить компанию с корпоративной на партнерскую. В 1995 году, когда здоровье Кантора ухудшилось, Лютник объединил усилия с двумя другими партнерами, чтобы попытаться получить долю в семье Кантора. В итоге сделка не была заключена, и в январе 1996 года Лютник активировал «Комиссию по недееспособности», оговоренную в Протоколе о партнерстве. Комитет, состоящий из пяти членов, проголосовал за то, чтобы лишить основателя Кантора контроля над компанией, и в результате было три голоса «за» и два воздержавшихся. Жена Кантора, Айрис, была одной из воздержавшихся, и впоследствии она подала иск в суд. Она получает крупную сумму денег, но теряет контроль над компанией и развивает глубокое недоверие к Лютнику, даже запрещая ему посещать могилу Кантора.
Лутеник перевернул эту страницу и начал новую жизнь.
В выходные после смерти Кантора он отметил свой 35-й день рождения в клубе Metropolitan в Нью-Йорке. После того, как он стал главой компании, Cantor Fitzgerald расширился с единственного бизнеса по государственным облигациям до областей облигаций, производных инструментов, сделок по срочным контрактам, фьючерсов и т.д. В 1996 году доход компании удвоился по сравнению с 1991 годом и достиг почти 600 миллионов долларов. В этом же году он также запустил электронную брокерскую платформу под названием eSpeed, основанную на прогнозах будущего, что позволило спасти компанию во время трагедии.
Лутеник любит наслаждаться жизнью по своему усмотрению.
В середине 1990-х годов он жил в Трамп-паласе - самом высоком здании на Верхнем Ист-Сайде Манхэттена. Когда он не был дома, его часто можно было найти в офисе на 105-м этаже Всемирного торгового центра. Но произошло нечто невообразимое - 11 сентября 2001 года в 8:46 утра самолет врезался между 93 и 99 этажами.
Сочувствие людей помогло компании преодолеть трудности.
После событий “11 сентября” доля рынка электронной платформы eSpeed выросла, но затем полностью сократилась из-за введения новой услуги, согласно которой покупатели облигаций могли торговать с приоритетом, заплатив комиссию, превышающую стандартную тарифную ставку более чем в три раза. Результатом стало отток клиентов, и в конечном итоге eSpeed отказалась от такой практики. Лютник продолжал оптимизировать и адаптировать структуру своей коммерческой империи, применяя все возможные методы.
В 1999 году Лютник разместил eSpeed на бирже, а затем в 2008 году объединил его с другими брокерскими операциями, основав публичную компанию под названием BGC Partners. Однако рынок отнесся к этой сделке скептически, снизив оценку BGC, и один инвестор охарактеризовал этот феномен как “скидку Ховарда Лютника”. Лютник нашел способ обойти проблему, выделив eSpeed из BGC и продав его в 2013 году группе Nasdaq OMX за сумму в 7,5 миллиарда долларов наличными и акции, выплачиваемые в течение 15 лет.
Факт в том, что разумно разделять богатство и репутацию Луцники.
С учетом роста акций на Насдаке, эти платежные акции становятся все более ценными, что в итоге приводит к торговому объему более 20 миллиардов долларов, что выше рыночной капитализации BGC на тот момент. Для управления всем этим Лютник пригласил своего правого помощника Аншу Джайна, который ранее занимал должность исполнительного директора в Дойче Банк с 2012 по 2015 год. В течение его работы этот немецкий институт предоставил финансирование в размере 340 миллионов долларов Трампу.
Лутник также активно вступил в сферу недвижимости, приобретая несколько компаний и объединив их в группу Newmark, которая была выделена из BGC в 2018 году. Newmark развилась в крупную рыночную капитализацию долларов США компанию по предоставлению услуг в сфере недвижимости, включая продажу, кредитование, аренду и управление недвижимостью. Один из их клиентов - группа Трампа, которая наняла Newmark для помощи в продаже своего отеля в Вашингтоне. Помимо бизнеса в сфере недвижимости, Newmark также получила прибыльные активы во время разделения - права на доходы от акций BGC на Nasdaq. Эти акции приносят доход в декабре и обеспечивают годовой доход около 100 миллионов долларов США.
Такая торговля требует ума, даже враги Лютницкого признают, что он очень умный. “У него абсолютно ясная голова”, - сказал один из оппонентов. “Очень-очень умный”, - добавил другой. “Я могу только сказать, что Ховард очень старается, и обычно у него все получается, каким бы способом он ни пользовался”, - сказал третий.
Однако эти способы не удовлетворяют всех.
В июне 2021 года, по данным, Лутник потребовал от комитета по вознаграждения совета директоров Ньюмака выплатить ему премию в размере 50 миллионов долларов США, со ссылкой на его вклад в сделки на Насдаке, которые были заключены за четыре года до выхода Ньюмака на биржу. Позднее акционеры подали иск и утверждали, что комитет сначала решил отложить рассмотрение выплаты этой премии. Председатель комитета (муж которой погиб в событиях 11 сентября) раскрыла эту информацию Лутнику. Говорят, Лутник продемонстрировал свою силу, чтобы все знали, что босс недоволен. В конечном итоге совет директоров пересмотрел этот вопрос. В 2021 году Лутник получил премию в размере 20 миллионов долларов США, а в следующие три года будет получать по 10 миллионов долларов США ежегодно, в общей сложности 50 миллионов долларов США - именно такую сумму он запросил.
Совет директоров, возглавляемый Лутником, заявил, что иск не имеет никаких оснований, и отстаивает решение наградить его, утверждая, что крупные премии могут стимулировать Лутника активно вкладываться в работу. Возможно, это действительно имело эффект в течение нескольких лет. Последняя премия будет выплачена в конце 2024 года. Это оптимальное время для Лутника, который, вероятно, покинет компанию примерно через месяц после получения премии, перейдя в высокий пост в кабинет президента.
